Ang ratio ng saklaw ng buhay ng pautang - kahulugan ng lcr

Ano ang Loan Life Coverage Ratio (LLCR)?

Ang ratio ng saklaw ng buhay ng pautang (LLCR) ay isang pinansiyal na ratio na ginamit upang matantya ang solvency ng isang kompanya, o ang kakayahan ng isang kumpanya ng panghihiram upang mabayaran ang isang natitirang utang. Ang LLCR ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa net kasalukuyang halaga (NPV) ng perang magagamit para sa pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng halaga ng natitirang utang.

Ang LLCR ay katulad ng ratio ng saklaw ng serbisyo sa utang (DSCR), ngunit mas madalas itong ginagamit sa pagpopondo ng proyekto dahil sa pangmatagalang kalikasan nito. Kinukuha ng DSCR ang isang solong punto sa oras, samantalang ang LLCR ay tinatalakay ang buong span ng pautang.

Ang Formula para sa Loan Life Coverage Ratio (LLCR) Ay

$\begin{matrix} \frac{\sum_{t = s}^{s + n} \frac{C F_{t}}{{(1 + ako)}^{t}} + D R}{O_{t}} \\ kung saan: \\ C F_{t} = Mga cash-flow na magagamit para sa serbisyo ng utang sa taon t \\ t = Ang tagal ng oras (taon) \\ s = Ang bilang ng mga taon na inaasahang magbabayad ng utang \\ ako = Ang timbang na average na gastos ng kapital (WACC) \\ ipinahayag bilang isang rate ng interes \\ D R = Magagamit ang reserbang cash upang mabayaran ang utang \\ (ang reserve reserve) \\ O_{t} = Ang balanse ng utang ay natitirang sa oras ng \\ pagsusuri \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ frac { sum_ {t = s} ^ {s + n} frac {CF_t} { left (1 + i \ right) ^ t} + DR} {O_t} \ & \ textbf {kung saan:} \ & CF_t = \ text {Cash-daloy na magagamit para sa serbisyo ng utang sa taon t} \ & t = \ text {Ang tagal ng oras} kaliwa ( text {year} kanan) \ & s = \ teksto {Ang bilang ng mga taon na inaasahang magbabayad ng utang pabalik} \ & i = \ text {Ang timbang na average na gastos ng kapital} kaliwa ( text {WACC} kanan) \ & \ text {ipinahayag bilang isang rate ng interes} \ & DR = \ text {magagamit ang reserba ng cash upang mabayaran ang utang} \ & \ kaliwa ( text {ang reserbang utang} kanan) \ & O_t = \ text {Ang utang na balanse ay natitirang sa oras ng} \ & \ text {evaluation} \ \ end {aligned}$ Ot ∑t = ss + n (1 + i) tCFt + DR kung saan: CFt = Cash-daloy na magagamit para sa serbisyo ng utang sa taon tt = Ang tagal ng oras (taon) s = Ang bilang ng mga taon na inaasahan upang mabayaran ang utang backi = Ang timbang na average na gastos ng kapital (WACC) na ipinahayag bilang isang interes rateDR = Cash reserba na magagamit upang mabayaran ang utang (ang reserbang utang) Ot = Ang natitirang balanse ng utang sa oras ng pagwawasto

Paano Kalkulahin ang Ratio ng Saklaw ng Saklaw ng Buwis sa Buhay

Ang LLCR ay maaaring kalkulahin gamit ang formula sa itaas, o sa pamamagitan ng paggamit ng isang shortcut: paghati sa NPV ng mga proyekto ng libreng cash flow ng kasalukuyang halaga ng utang na natitira.

Sa pagkalkula na ito, ang tinitimbang na average na gastos ng utang ay ang rate ng diskwento para sa pagkalkula ng NPV at ang proyekto na "cash flow" ay mas partikular na ang cash flow na magagamit para sa serbisyo ng utang (CFADS).

Ano ang Sinasabi sa Iyo ng Loan ng Saklaw ng Saklaw na Buhay?

Ang LLCR ay isang ratio ng solvency. Ang ratio ng saklaw ng buhay ng pautang ay isang sukatan ng bilang ng beses sa mga daloy ng cash ng isang proyekto ay maaaring magbayad ng isang natitirang utang sa buhay ng isang pautang. Ang isang ratio ng 1.0x ay nangangahulugang ang LLCR ay nasa antas ng break-even. Ang mas mataas na ratio, ang mas kaunting potensyal na mayroong panganib para sa nagpapahiram.

Depende sa profile ng peligro ng proyekto, kung minsan ay kinakailangan ng tagapagpahiram ng account ng utang ng utang. Sa ganoong kaso, isasama ng numerator ng LLCR ang balanse ng reserbang account. Ang mga kasunduan sa financing ng proyekto ay palaging naglalaman ng mga tipan na nagtatakda ng mga antas ng LLCR.

Mga Key Takeaways

Ang ratio ng saklaw ng buhay ng pautang (LLCR) ay isang pinansiyal na ratio na ginamit upang matantya ang solvency ng isang kompanya, o ang kakayahan ng isang kumpanya ng panghihiram upang mabayaran ang isang natitirang utang. ang mga daloy ng isang proyekto ay maaaring magbayad ng isang natitirang utang sa buhay ng isang pautang. Ang mas mataas na ratio, ang mas kaunting potensyal na mayroong panganib para sa nagpapahiram.

Ang Pagkakaiba sa pagitan ng LLCR at DSCR

Sa pinansya sa korporasyon, ang Debt-Service Coverage Ratio (DSCR) ay isang sukatan ng cash flow na magagamit upang magbayad ng mga kasalukuyang obligasyon sa utang. Ang ratio ay nagsasaad ng kita ng operating operating bilang isang maramihang mga obligasyon sa utang na nararapat sa loob ng isang taon, kabilang ang interes, punong-guro, paglubog-pondo at pagbabayad sa pag-upa. Gayunpaman, kinukuha ng DSCR ang isang solong punto sa oras, habang pinapayagan ng LLCR para sa ilang mga tagal ng oras, na kung saan ay mas angkop para sa pag-unawa ng pagkatubig na magagamit para sa mga pautang ng medium hanggang sa mahabang oras.

Ang LLCR ay ginagamit ng mga analyst upang masuri ang kakayahang magkaroon ng isang naibigay na halaga ng utang at dahil dito upang suriin ang profile ng peligro at ang mga kaugnay na gastos. Ito ay may isang hindi gaanong agarang paliwanag kung ihahambing sa DSCR, ngunit kapag ang LLCR ay may isang halaga na mas malaki kaysa sa isa, kadalasan ito ay isang malakas na katiyakan para sa mga namumuhunan.

Mga Limitasyon ng LLCR

Ang isang limitasyon ng LLCR ay hindi ito nakakakuha ng mga mahihinang panahon sapagkat ito ay karaniwang kumakatawan sa isang average na diskwento na maaaring makinis ang mga magaspang na mga patch. Para sa kadahilanang ito, kung ang isang proyekto ay may matatag na daloy ng cash na may kasaysayan ng pagbabayad sa pautang, isang mahusay na patakaran ng hinlalaki ay ang LLCR ay dapat na halos katumbas ng average na ratio ng saklaw ng serbisyo sa utang.

Talaan ng mga Nilalaman: