Talaan ng nilalaman
- Ang Apat na Mga Yugto ng isang Ikot ng Market
- 1. Phase ng akumulasyon
- 2. Mark-Up Phase
- 3. Phase sa Pamamahagi
- 4. Mark-Down Phase
- Timing Timog ng Timog
- Ang Pangulo ng Pangulo
- Summing Up
Narinig nating lahat ang mga bula sa merkado at marami sa atin ang nakakaalam ng isang tao na nahuli sa isa. Bagaman maraming mga aralin ang dapat matutunan mula sa mga nakaraang mga bula, ang mga kalahok sa merkado ay napapasuso pa rin sa bawat oras na may bago. Ang isang bula ay isa lamang sa maraming mga phase sa merkado, at upang maiwasan na mahuli-bantay, mahalagang malaman kung ano ang mga phase na ito.
Ang isang pag-unawa sa kung paano gumagana ang mga merkado at isang mahusay na pagkakahawak ng teknikal na pagsusuri ay makakatulong sa iyo na makilala ang mga siklo ng merkado.
4
Ang bilang ng mga phase sa isang cycle ng merkado; sila ay akumulasyon, mark-up, pamamahagi, at mark-down.
Ang Apat na Mga Yugto ng isang Ikot ng Market
Ang mga siklo ay laganap sa lahat ng aspeto ng buhay; saklaw sila mula sa napaka-matagalang, tulad ng siklo ng buhay ng isang bug ng Hunyo, na nabubuhay lamang ng ilang araw, sa siklo ng buhay ng isang planeta, na tumatagal ng bilyun-bilyong taon.
Hindi mahalaga kung ano ang merkado na iyong tinutukoy, lahat ay dumadaan sa parehong mga phase at mga siklo. Tumataas sila, rurok, isawsaw, at pagkatapos ay ibaba. Kapag natapos ang isang siklo sa pamilihan, magsisimula ang susunod.
Ang problema ay ang karamihan sa mga namumuhunan at mangangalakal alinman ay mabibigo na kilalanin na ang mga merkado ay siklo o nakalimutan na asahan ang katapusan ng kasalukuyang yugto ng merkado. Ang isa pang makabuluhang hamon ay kahit na tinanggap mo ang pagkakaroon ng mga siklo, halos imposible na pumili ng tuktok o ilalim ng isa. Ngunit ang isang pag-unawa sa mga siklo ay mahalaga kung nais mong i-maximize ang pamumuhunan o pagbabalik ng kalakalan. Narito ang apat na pangunahing sangkap ng isang ikot ng merkado at kung paano mo makikilala ang mga ito.
Mga Key Takeaways
- Ang mga merkado ay lumipat sa apat na yugto; pag-unawa kung paano gumagana ang bawat phase at kung paano makinabang ay ang pagkakaiba sa pagitan ng floundering at pag-unlad. Sa yugto ng akumulasyon, ang merkado ay binabaan, at ang mga naunang mga adopter at contrarians ay nakakakita ng isang pagkakataon na tumalon at mag-scoop up ng mga diskwento. ang merkado ay tila na-level out, at ang maagang karamihan ay tumatalon pabalik, habang ang matalinong pera ay cashing out. Sa phase ng pamamahagi, ang sentimento ay lumiliko sa bahagyang pagbagsak, ang mga presyo ay mabaho, nagbebenta ang mga nagtitinda, at ang pagtatapos ng rally malapit na.Sa mark-down phase, sinusubukan ng mga laggard na ibenta at mailigtas kung ano ang magagawa nila, habang ang mga naunang nag-aangkop ay naghahanap ng mga palatandaan ng isang ilalim upang makabalik sila.
1. Phase ng akumulasyon
Ang yugto na ito ay nangyayari matapos na ibagsak ang merkado at ang mga nagbabago (mga tagaloob ng korporasyon at ilang mga namumuhunan sa halaga) at ang mga paunang mag-aangkop (mga tagapamahala ng matalinong pera at nakaranas ng mga mangangalakal) ay nagsisimulang bumili, na umisip na ang pinakamasama. Sa yugtong ito, ang mga pagpapahalaga ay kaakit-akit, at ang sentimento sa pangkalahatang merkado ay bumababa pa rin.
Ang mga artikulong nasa media ay nangangaral ng kapahamakan at kadiliman, at ang mga napakahaba ng pinakamasama sa merkado ng oso ay naglaan kamakailan at ipinagbili ang nalalabi sa kanilang mga hawak na may kasiraan.
Gayunpaman, sa yugto ng akumulasyon, ang mga presyo ay nag-flatten at para sa bawat nagbebenta na nagtatapon sa tuwalya, mayroong isang tao upang kunin ito sa isang malusog na diskwento. Ang pangkalahatang damdamin ng merkado ay nagsisimula upang lumipat mula sa negatibo sa neutral.
2. Markahan-Markahan
Sa yugtong ito, ang merkado ay matatag sa loob ng ilang sandali at nagsisimula na lumipat nang mas mataas. Ang unang bahagi ng karamihan ay nakakuha ng bandwagon. Kasama sa pangkat na ito ang mga technician na, nakikita ang merkado ay naglalagay ng mas mataas na mga lows at mas mataas na mataas, kinikilala ang direksyon ng merkado at damdamin ay nagbago.
Ang mga kwento sa media ay nagsisimula upang talakayin ang posibilidad na ang pinakamasama ay tapos na, ngunit ang kawalan ng trabaho ay patuloy na tumataas, tulad ng ginagawa ng mga ulat ng mga pagbagsak sa maraming sektor. Habang tumatagal ang yugto na ito, mas maraming namumuhunan ang tumalon sa bandwagon na takot na mapunta sa merkado ay inilalaan ng kasakiman at takot na maiiwan.
Habang ang yugto na ito ay nagsisimula na matapos, ang huli na karamihan ay tumalon sa at dami ng merkado ay nagsisimulang tumaas nang malaki. Sa puntong ito, ang higit na teoryang hangal ay mananaig. Ang mga pagpapahalaga ay umakyat nang higit pa sa mga makasaysayang pamantayan, at ang lohika at dahilan ay umupo sa likuran sa kasakiman. Habang papasok na ang huli na karamihan, ang matalinong pera at mga tagaloob ay naglo-load.
Ngunit habang nagsisimula ang antas ng presyo, o habang bumababa ang pagtaas, ang mga laggards na nakaupo sa mga sideway ay nakikita ito bilang isang pagkakataon sa pagbili at tumalon sa napakalaking. Ang mga presyo ay gumawa ng isang huling paglipat ng parabolic, na kilala sa teknikal na pagsusuri bilang isang pagbebenta ng rurok kapag ang pinakamalaking mga nakuha sa pinakamaikling panahon ay madalas na nangyayari. Ngunit ang siklo ay malapit na sa tuktok. Ang damdamin ay gumagalaw mula sa neutral hanggang sa bullish hanggang sa down na euphoric sa yugtong ito.
3. Phase sa Pamamahagi
Sa ikatlong yugto ng ikot ng merkado, nagsisimulang mangibabaw ang mga nagbebenta. Ang bahaging ito ng ikot ay kinilala sa pamamagitan ng isang panahon kung saan ang pagtaas ng damdamin ng nakaraang yugto ay lumiliko sa isang halo-halong damdamin. Ang mga presyo ay madalas na manatiling naka-lock sa isang saklaw ng pangangalakal na maaaring tumagal ng ilang linggo o kahit na buwan.
Halimbawa, kapag ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay lumubog noong Enero 2000, ipinagpalit ito hanggang sa lugar ng nauna nitong rurok at nanatili roon sa loob ng isang panahon ng higit sa 18 buwan. Ngunit ang yugto ng pamamahagi ay maaaring dumating at mabilis. Para sa Nasdaq Composite, ang phase ng pamamahagi ay mas mababa sa isang buwan ang haba, dahil ito ay lumusot noong Marso 2000 at umatras sa ilang sandali.
Kapag ang phase na ito ay tapos na, ang merkado baligtad ng direksyon. Ang mga klasikong pattern tulad ng doble at triple top, pati na rin ang mga pattern ng ulo at balikat, ay mga halimbawa ng mga paggalaw na nangyayari sa panahon ng pamamahagi.
Ang kasalukuyang merkado ng toro ay 10 taong gulang at ito ang pinakamahabang-tatagal na bull run sa kasaysayan, na may S&P 500 na mas mataas ng higit sa 300% mula sa paghagupit ng mga multi-year lows noong Marso ng 2009. Matapos mag-slide sa pagtatapos ng 2018, maaari itong primed para sa isang ika-11 taon, depende sa pananaw para sa ekonomiya. Ngunit ang isang kamakailan-lamang na spate ng mga malalaking selloff at topsy-turvey trading ay nagtaas ng mga alalahanin na maaaring mawala ang singaw.
Ang yugto ng pamamahagi ay isang napaka-emosyonal na oras para sa mga merkado, dahil ang mga namumuhunan ay nahawakan sa pamamagitan ng mga panahon ng kumpletong takot na interspersed na may pag-asa at kahit na ang kasakiman tulad ng merkado ay maaaring lumilitaw na muling aalisin. Ang mga pagpapahalaga ay labis sa maraming mga isyu at ang halaga ng mga namumuhunan ay matagal nang nakaupo sa mga gilid. Karaniwan, ang damdamin ng dahan-dahan ngunit tiyak na nagsisimula nang magbago, ngunit ang paglipat na ito ay maaaring mangyari nang mabilis kung pinabilis ng isang malakas na negatibong geopolitikikong kaganapan o labis na masamang balita sa ekonomiya.
Ang mga hindi nagbebenta para sa isang tubo ay naninirahan para sa isang presyo ng breakeven o isang maliit na pagkawala.
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2019
4. Mark-Down Phase
Ang ika-apat at pangwakas na yugto sa pag-ikot ay ang pinaka masakit para sa mga may hawak pa ring posisyon. Marami ang nakabitin dahil ang kanilang pamumuhunan ay bumagsak sa ilalim ng kung ano ang kanilang binayaran para dito, na kumikilos tulad ng pirata na bumagsak sa dagat na pumuputok sa isang bar na ginto, tumangging palayain ang walang kabuluhang pag-asa na iligtas. Ito ay lamang kapag ang merkado ay bumulusok ng 50% o higit pa sa mga laggard, na marami sa mga binili sa panahon ng pamamahagi o maagang yugto ng markdown, sumuko o magtapos.
Sa kasamaang palad, ito ay isang signal ng pagbili para sa mga maagang mga tagabago at isang palatandaan na ang isang ilalim ay malapit na. Ngunit sa kasamaang palad, ito ay mga bagong mamumuhunan na bibilhin ang nabawasan na pamumuhunan sa susunod na yugto ng akumulasyon at masisiyahan sa susunod na mark-up.
Timing Timog ng Timog
Ang isang siklo ay maaaring tumagal kahit saan mula sa ilang linggo hanggang sa isang bilang ng mga taon, depende sa merkado na pinag-uusapan at ang oras ng abot-tanaw na iyong tinitingnan. Ang isang negosyante sa isang araw na gumagamit ng limang minutong bar ay maaaring makakita ng apat o mas kumpletong mga siklo bawat araw habang, para sa isang mamumuhunan sa real estate, ang isang siklo ay maaaring tumagal ng 18 hanggang 20 taon.
Ang Pangulo ng Pangulo
Ang isa sa mga pinakamahusay na halimbawa ng hindi pangkaraniwang siklo ng merkado ay ang epekto ng ika-apat na taon na ikot ng pangulo sa stock market, real estate, bond, at commodities. Ang teorya tungkol sa siklo na ito ay nagsasaad na ang mga sakripisyo sa ekonomiya ay karaniwang ginawa sa unang dalawang taon ng utos ng isang pangulo. Habang papalapit ang halalan, ang mga administrasyon ay may ugali na gawin ang lahat ng kanilang makakaya upang mapukaw ang ekonomiya kaya ang mga botante ay pumupunta sa mga botohan na may mga trabaho at pakiramdam ng kagalingan sa ekonomiya.
Ang mga rate ng interes ay karaniwang mas mababa sa taon ng isang halalan, kaya ang mga nakaranas ng mga broker ng mortgage at mga ahente ng real estate ay madalas na nagpapayo sa mga kliyente na mag-iskedyul ng mga mortgage na darating bago pa ang isang halalan. Ang diskarte na ito ay nagtrabaho nang maayos sa huling 16 taon.
Ang stock market ay nakinabang din sa pagtaas ng paggasta at pagbawas sa mga rate ng interes na humahantong sa isang halalan, tulad ng nangyari sa halalan noong 1996 at 2000. Alam ng karamihan sa mga pangulo kung ang mga botante ay hindi nasisiyahan tungkol sa ekonomiya kapag pumupunta sila sa mga botohan, ang pagkakataong muling muling halalan ay walang anuman, tulad ng natutunan ni George Bush Sr. ang mahirap na paraan noong 1992.
Summing Up
Bagaman hindi laging halata, umiiral ang mga siklo sa lahat ng mga merkado. Para sa matalinong pera, ang yugto ng akumulasyon ay ang oras upang bilhin dahil ang mga halaga ay tumigil sa pagbagsak at ang lahat ay bumababa pa rin. Ang mga uri ng mga namumuhunan ay tinatawag ding mga contrarians mula noong lumalaban sila sa karaniwang sentimento sa merkado sa oras. Ang parehong mga tao na nagbebenta habang ang mga merkado ay pumapasok sa huling yugto ng mark-up, na kilala bilang ang parabolic o pagbili ng rurok. Ito ay kapag ang mga halaga ay pinakamabilis na umakyat at ang sentimento ay ang pinaka-bullish, na nangangahulugang ang merkado ay naghahanda nang baligtad.
Ang mga namumuhunan sa Smart na nakikilala ang iba't ibang bahagi ng isang ikot ng merkado ay higit na maaaring samantalahin ang mga ito upang kumita. Ang mga ito ay mas malamang din na mapaloko sa pagbili sa pinakamasamang posibleng oras.
