Nagtatrabaho sa ibaba si Carol. Tinanong niya: "Ano ang nangyayari sa nakatutuwang merkado na ito na nakikita ko sa balita? Ang aking pamangkin ay mabuting stock stock. Sinabi pa niya na mga mani!"
Sinabi ko: "Lahat ay nabalewala tungkol sa iniksyon na mga curves ng ani - isang watawat para sa pag-urong. Ngunit ang balita ay kailangang kumita ng pera at nais ang iyong mga eyeballs. Ang pinakamabilis para sa iyon, ay sa pamamagitan ng takot."
"Sa tingin ko, " sabi ni Carol, "ngunit ang stock ay gumagalaw nang labis!"
"Carol, narito ang isang katanungan: nagbebenta ka ba ng stock ngayong linggo?" Nagtanong ako.
"Hindi."
"Kumusta ang pamangkin mo?"
"Hindi, sa palagay ko… "
"Hindi ako nagbebenta ng kahit ano! Pusta ako kung magtungo tayo tanungin ang lahat na nakikita natin kung nagbebenta sila, ang kanilang sagot ay: hindi."
"Kung gayon sino ito?" tanong niya.
"AHA! Ito ay machine."
Ayon sa artikulong ito, 80% ng dami ng merkado ay algorithmic o computerized trading, na nagtataguyod sa mga merkado ng mababang-pagkatubig.
Ito ang unang linggo ng paaralan dito sa South Florida, na dinala ang aking pamilya na karaniwang stress. Ngunit sa Wall Street, marami ang bumibiyahe sa kanilang mga tahanan sa bakasyon sa tag-init. Ang mga mesa ay nasasakupan ng mga mangangalakal ng junior. Sa mas kaunting mga tao sa trabaho, tinutulak ng mga computer ang mga presyo sa paligid upang makuha ang pagkasumpungin ng intraday.
Tulad ng pagbebenta ng spiked Lunes, isang $ 2 bilyong negosyante ng pondo nagtanong sa aking firm firm ng isang katanungan tungkol sa kung ano ang darating na pokus. Ibubuod ko:
- Nahulog ang aming ratio, na nagpapahiwatig na ang pagbili ay natuyo. Ang isa pang linggo ng nagbebenta ay maaaring bumaba sa ibaba 45%. Sa tuwing nakikita natin ang ratio na bumagsak sa ilalim ng 45%, lagi kaming nakakakita ng mas maraming nagbebenta. Ngunit kadalasan ang ikawalong inning bago ang ilalim.Of total signal, 22% ang bumibili, pababa mula sa 35% sa linggo bago. Ang pagbili ay hindi bumalik. Ang halaga ng Exchange-traded na pondo (ETF) ay bumangon - pagbili ng panganib-off, nagbebenta ng panganib-on. Ang dami ng ETF ay karaniwang nag-spike sa ilalim. Ang mga volume ay mataas Lunes ngunit mas mababa sa linggo. Sa palagay ko hindi natatapos ang pagbebenta. Ang pagbili ay nagtatanggol - sa mga mapagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate (REITs), mga utility, at pangangalaga sa kalusugan. Karaniwan, iyon ay kapag ang 50% ng ating uniberso ay nagpapakita ng mga signal ng nagbebenta. Isipin ang katapusan ng Disyembre - kanan sa ibaba. Ang pagtingin sa mga sektor, enerhiya, pananalapi, materyales, industriya, at pagpapasya ay nakaramdam ng sakit. Ang enerhiya lamang ay malapit sa oversold. Nangangahulugan ito na nakita namin ang mas masamang pagbebenta dati.
www.mapsignals.com
Bottom line: Inaasahan ko ang higit pang pagbaba. Ang mga pangmatagalang mamumuhunan ay dapat humingi ng mga pagkakataon sa pagbili ngayon. Malapit na mga diskarte ang ginagarantiyahan ang pasensya para sa isang mas malaking paglubog.
Binalaan namin ang pagkasumpong ng Agosto. Sa pamamagitan ng Hulyo, isinulat namin ito, at sa cue, sa Agosto 1, dumating ito sa mabigat. Kapag nawala ang pagkatubig, kailangan ng mga algorithm ng balita upang kumilos. Noong Miyerkules, ang balita ay tumama na ang curve ng ani ay nabaligtad. Ang kalungkutan at kadiliman ay kinakalkula ang lahat at nagbebenta ng maraming mga ad.
Pagkatapos, sinamantala ng mga negosyante ang algo-negosyante at itulak ang mga presyo sa paligid. High-frequency, short-term, at day trading… lahat ay nagdudulot ng pagkasumpungin. Sinabi ng Bespoke Research na ang Agosto ay isa sa mga pinakamasamang buwan para sa pagganap at pagkasumpungin. Mayroon akong masamang balita para sa iyo: Suso rin ang sumuso, kaya maghanda.
Bespoke (2018)
Makinig: huwag mag-alala tungkol sa baligtad na ani-curve. Mga pintura ng ulo ang katapusan ng mundo at isang pulang watawat para sa pag-urong. Ang pandaigdigang paglago ay mabagal, at lahat ng ito ay nakababagsak. Ito ba?
Una, ang Alemanya ay nawala sa isang pag-urong, at mayroong isang pandaigdigang pagbagal ng paglago, tulad ng pag-uulat ng China. Ang Latin America ay isang gulo, tulad ng ebidensya ng isang isang araw na 48% na plummet noong nakaraang linggo para sa Miraval Index ng Argentina.
Ngunit ang mga bagay sa Estados Unidos ay mahusay. Ang mga kita sa ikalawang quarter ay nakabalot lamang ng kamangha-manghang mga numero. Humigit-kumulang sa 75% ng mga kumpanya ang natalo ang mga kita, at 57% na mga pagtatantya sa benta. Ang pagtaas ng mga margin ng tubo.
Napagtanto ng mga mamumuhunan sa buong mundo na ang mga stock ng US ang oasis. May isang flight lang ngayon na wala sa stock ng Europa. Kinakabahan sila tungkol sa lahat: Brexit, global pagbagal, at nais na bumili ng Greenland. Hindi ito magtataka kung kinakabahan sila tungkol sa iyong anak na nakasakay sa isang bisikleta na walang helmet.
Tumatakbo sila sa mga may mahabang petsang bono dahil mas ligtas sila, na nagbubunga. Kung magpapahiram ka ng mahabang panahon, nakakakuha ka ng isang premium. Kung magpapahiram ka ng maikling panahon, mas mababa ka. Iyon ay isang normal na curve ng ani (dilaw sa ibaba). Ngunit kapag ang lahat ay nagmamadali upang bumili ng 30-taong mga bono, ang curve ng ani ay bumagsak, at ang front end ay maaaring magbaligtad nang kaunti. Ang normal na curve ay mukhang dilaw sa ibaba, at ngayon mayroon tayong berde:
FactSet
Nabasa ng isang headline: "Pagbalik ng curve ng unang ani mula noong 2005 na nauna sa pag-urong ng 2007-2009: Ang mga inversion ay nauna sa bawat pag-urong." Ngunit ito ay isang paraan upang magsinungaling sa mga istatistika. Habang ang bawat pag-urong ay nauna sa pag-ikot ng curve ng ani, hindi bawat pagbulusok ng curve ng ani ay nauna sa pag-urong.
At lantaran, sa oras na ito, naiiba ito. Ang sitwasyon noong 2007 ay isang leveraged bomba ng utang na may haka-haka na pagbili ng bahay na ipinapalagay na hindi kailanman bumabagsak na mga presyo. Pinagsama ng mga malalaking bangko ang mga utang na ito at ipinagbili ang mga ito bilang papel na may AAA-rate sa mga pondo ng pensyon at endowment.
Anong nangyari? Ang mga pagkukulang naibato sa itaas ng mga inaasahan, at ang merkado ng pabahay ay gumuho. Ang buong bagay ay sumunog sa apoy. Ngunit ngayon, wala kaming mga pangunahing bomba sa leveraged na pinag-uusapan ng sinuman. Ngunit ang mga tao ay nag-aalala pa rin - kaya't ang karamihan sa ani ng Europa ay negatibo, nangangahulugang ginusto ng mga mamumuhunan na magbayad ng ligtas na pera kaysa kumita ng mga pagbalik .
JPMorgan
Muli, malaki ang kita ng US, mababa ang buwis, at mataas ang kita. Habang may malinaw na mga peligro sa internasyonal, sa sandaling nananatili ang lohika, magkakaroon ng isang mabilis na pag-agawan sa mga equities ng US: partikular, ang mga domestic small-cap na mga pangalan na may mababang pagkakalantad sa internasyonal.
Tulad ng alam mo, naantala ng Trump ang mga taripa hanggang Disyembre. Ang rally na iyon ay naglaho, na nakatagpo ng negatibong balita sa curve news. Ngunit ang mga katotohanan ay nananatiling - ang interes ng bono ay ibubuwis bilang ordinaryong kita, habang ang mga dibidendo ay binubuwis bilang pang-matagalang mga kita ng kapital. Ang paghawak ng stock ay nagbibigay sa iyo ng 62% na mas maraming pera!
Ito ay napaka-bullish - hindi bearish. Kahit na dumating ang isang pag-urong, ang mga taluktok ng merkado ay nangyari 18 hanggang 24 na buwan pagkatapos nito. At paano karaniwang ginagawa ang merkado? Ito ang average na pagbabalik para sa S&P 500 kasunod ng ani curve inversions mula 1978.
Marketwatch
Ngayon ay isang magandang panahon upang maghanap para sa pinakamahusay na mga stock na may pinakamalakas na pundasyon: malakas na isa- at tatlong-taong paglago, mataas na kita, mababang utang, moats, at mga natatanging modelo ng negosyo. Ang mga ito ay may posibilidad na maging malaking tagumpay.
Kaya huwag mag-freak. Mamahinga at masiyahan sa isang bakasyon. Iyon ang ginagawa ng Wall Street.
Ito ay Agosto. Ngunit huwag kalimutan ang Setyembre. O Oktubre. Sinabi ni Mark Twain: "Oktubre: Ito ay isa sa mga kakaibang mapanganib na buwan upang mag-isip sa mga stock. Ang iba pa ay Hulyo, Enero, Setyembre, Abril, Nobyembre, Mayo, Marso, Hunyo, Disyembre, Agosto, at Pebrero."
Ang Bottom Line
Kami (Mapsignals) ay patuloy na nagiging bullish sa mga pantay-pantay na US sa pangmatagalang panahon, at nakikita namin ang anumang pullback bilang isang pagkakataon sa pagbili. Ang mga mahina na merkado ay maaaring mag-alok ng mga benta sa mga stock kung ang isang mamumuhunan ay pasyente.
