Ano ang isang Market Index?
Ang isang index index ay isang hypothetical portfolio ng mga paghawak sa pamumuhunan na kumakatawan sa isang segment ng merkado sa pananalapi. Ang pagkalkula ng halaga ng index ay nagmula sa mga presyo ng mga pinagbabatayan na paghawak. Ang ilang mga indeks ay may mga halaga batay sa weighting ng market-cap, weight-weighting, float-weighting, at basic-weighting. Ang timbang ay isang paraan ng pagsasaayos ng indibidwal na epekto ng mga item sa isang index.
Sinusunod ng mga namumuhunan ang iba't ibang mga index ng merkado upang sukatin ang mga paggalaw sa merkado. Ang tatlong pinakapopular na stock index para sa pagsubaybay sa pagganap ng merkado ng US ay ang Dow Jones, S&P 500 at Nasdaq Composite. Sa merkado ng bono, ang Bloomberg Barclays ay isang nangungunang tagapagbigay ng mga index ng merkado kasama ang US Aggregate Bond Market Index na nagsisilbing isa sa mga pinakasikat na proxies para sa mga bono ng US. Ang mga namumuhunan ay hindi maaaring mamuhunan nang direkta sa isang index, kaya ang mga portfolio na ito ay ginagamit nang malawak bilang mga benchmark o para sa pagbuo ng mga pondo ng index.
Index ng Market
Pag-unawa sa Mga Index ng Market
Sinusukat ng mga indeks ng merkado ang halaga ng isang portfolio ng mga paghawak na may mga tiyak na katangian ng merkado. Ang bawat index ay may sariling pamamaraan na kinakalkula at pinapanatili ng index provider. Ang mga pamamaraan ng index ay karaniwang timbangin ng alinman sa presyo o cap sa merkado. Ang isang iba't ibang mga namumuhunan ay gumagamit ng mga indeks ng merkado para sa pagsunod sa mga merkado sa pananalapi at pamamahala ng kanilang mga portfolio ng pamumuhunan. Ang mga index ay malalim na nakatago sa negosyo sa pamamahala ng pamumuhunan na may mga pondo na ginagamit ang mga ito bilang mga benchmark para sa mga paghahambing sa pagganap at mga tagapamahala na ginagamit ang mga ito bilang batayan para sa paglikha ng mga namumuhunan na index na pondo.
Mga Key Takeaways
- Nagbibigay ang mga index ng merkado ng isang malawak na portfolio ng kinatawan ng mga paghawak sa pamumuhunan.Methodologies para sa pagtatayo ng mga indibidwal na index ay nag-iiba ngunit halos lahat ng mga kalkulasyon ay batay sa timbang na average na matematika.Ang mga index ay ginagamit bilang mga benchmark upang masukat ang paggalaw at pagganap ng mga segment ng merkado. portfolio o passive index pamumuhunan.
Mga Paraan ng Index
Ang bawat indibidwal na index ay may sariling pamamaraan para sa pagkalkula ng halaga ng index. Ang timbang na average na matematika ay pangunahing batayan para sa mga kalkulasyon ng index dahil ang mga halaga ay nagmula sa isang timbang na average na pagkalkula ng halaga ng kabuuang portfolio. Tulad ng mga ito, ang mga index na may timbang na presyo ay higit na maaapektuhan ng mga pagbabago sa mga paghawak na may pinakamataas na presyo, ang mga index na may bigat na market cap ay higit na maaapektuhan ng mga pagbabago sa pinakamalaking mga stock, at iba pa depende sa mga katangian ng pagbawas.
Mga index bilang Mga Benchmark
Bilang isang hypothetical portfolio ng mga paghawak, ang mga index ay kumikilos bilang mga paghahambing sa benchmark para sa iba't ibang mga layunin sa buong merkado ng pinansyal. Tulad ng nabanggit, ang Dow Jones Industrial Average, S&P 500 at Nasdaq Composite ay tatlong tanyag na mga indeks ng US. Ang tatlong index na ito ay kasama ang 30 pinakamalaking stock sa US ng market cap, ang 500 pinakamalaking stock at lahat ng mga stock sa Nasdaq exchange, ayon sa pagkakabanggit. Dahil isinama nila ang ilan sa mga pinaka makabuluhang stock ng US, ang mga benchmark na ito ay maaaring maging isang mahusay na representasyon ng pangkalahatang merkado ng stock ng US.
Ang iba pang mga index ay may mas tiyak na mga katangian na lumilikha ng isang mas makitid na target sa merkado. Ang mga index ay maaaring kumatawan sa mga micro-sektor o kapanahunan sa kaso ng nakapirming kita. Ang mga index ay maaaring nilikha upang kumatawan sa isang heograpiyang seksyon ng merkado tulad ng mga sumusubaybay sa mga umuusbong na merkado o stock sa United Kingdom at Europa, tulad ng FTSE 100.
Maaaring piliin ng mga namumuhunan na bumuo ng isang portfolio na may iba't ibang pagkakalantad sa ilang mga index o indibidwal na paghawak mula sa iba't ibang mga index. Maaari din nilang gamitin ang mga halaga ng benchmark at pagganap upang sundin ang mga pamumuhunan sa pamamagitan ng segment. Ang ilang mga mamumuhunan ay maglaan ng kanilang mga portfolio ng pamumuhunan batay sa mga pagbabalik o inaasahang pagbabalik ng ilang mga segment. Dagdag pa, ang isang tukoy na indeks ay maaaring kumilos bilang isang benchmark para sa isang portfolio o isang kapwa pondo.
Mga Pondo ng Index
Ang mga tagapamahala ng pondo ng institusyon ay gumagamit ng mga benchmark bilang isang proxy para sa indibidwal na pagganap ng isang pondo. Ang bawat pondo ay may isang benchmark na tinalakay sa prospectus nito at ibinigay sa pag-uulat ng pagganap nito na nag-aalok ng transparency sa mga namumuhunan. Maaari ding magamit ang mga benchmark ng pondo upang suriin ang kabayaran at pagganap ng mga tagapamahala ng pondo.
Hulyo 3, 1884
Ang petsa na ang unang stock index ng mundo, ang Dow Jones Transportation Index, ay nai-publish sa pamamagitan ng Charles Dow. Ang index ay binubuo ng 11 stock stock, kabilang ang siyam na kumpanya ng riles.
Ang mga tagapamahala ng pondo ng institusyon ay gumagamit din ng mga index bilang batayan para sa paglikha ng mga pondo ng index. Ang mga indibidwal na namumuhunan ay hindi maaaring mamuhunan sa isang index nang hindi binibili ang bawat isa sa mga indibidwal na paghawak na sa pangkalahatan ay masyadong mahal mula sa isang pananaw sa kalakalan. Samakatuwid, ang mga pondo ng index ay inaalok bilang isang paraan ng mababang gastos para sa mga namumuhunan na mamuhunan sa isang komprehensibong portfolio ng index, pagkakaroon ng pagkakalantad sa isang tiyak na segment ng merkado na kanilang pinili. Ang mga pondo ng index ay gumagamit ng isang diskarte sa pagtitiklop ng index na bibilhin at hawak ang lahat ng mga nasasakupan sa isang index. Ang ilang mga gastos sa pamamahala at pangangalakal ay kasama pa rin sa ratio ng gastos ng pondo ngunit ang mga gastos ay mas mababa kaysa sa mga bayarin para sa isang aktibong pinamamahalaang pondo.
Mga Real Halimbawa ng Daigdig
Ang ilan sa mga nangungunang mga index ng merkado ay kasama ang:
- S&P 500Dahong Jones Industrial AverageNasdaq CompositeS & P 100Russell 1000S & P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. Pinagsasama-sama na Market MarketGlobal Pinagsasama-sama na Market Market
Kadalasang pinipili ng mga namumuhunan na gumamit ng index ng pamumuhunan sa mga indibidwal na paghawak ng stock sa isang sari-saring portfolio. Ang pamumuhunan sa isang portfolio ng mga index ay maaaring maging isang mahusay na paraan upang ma-optimize ang mga pagbabalik habang ang pagbabalanse ng panganib. Halimbawa, ang isang mamumuhunan na naglalayong magtayo ng isang balanseng portfolio ng mga stock at bon ng US ay maaaring pumili upang mamuhunan ng 50% ng kanilang mga pondo sa isang S&P 500 ETF at 50% sa isang US Aggregate Bond Index ETF.
Maaari ring pumili ng mga namumuhunan na gumamit ng mga pondo sa merkado ng merkado upang mamuhunan sa mga umuusbong na sektor. Ang ilang mga tanyag na umuusbong na index ng paglago at kaukulang mga ETF ay kasama ang sumusunod:
- Ang S&P Global Clean Energy Index, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) Reality ay nagbabahagi ng NASDAQ Blockchain Economy Index, Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN) Nasdaq CTA Artipisyal na Intelligence at Robotics Index, Unang Tiwala Nasdaq Artipisyal na Katalinuhan at Robotics ETF (ROBT)
