Kung may isang aralin na dapat malaman ng mga namumuhunan mula sa kasaysayan ng merkado sa nakaraang mga ilang dekada, ito na ang pinakamahusay na oras upang bumili ng mga stock ay kapag ang tanke ay tangke. Sa kasamaang palad, kakaunti lamang ang may kumbinsido na bumili sa gitna ng isang alon ng panic sales. Ngunit ang kasaysayan ng merkado ay nagmumungkahi kung hindi man. Matapos ang merkado ng oso sa unang bahagi ng 1970s, ang mga mamimili ay gantimpala. Noong unang bahagi ng 1980, ang mga mamimili ay gantimpala. Matapos ang tech bubble ng 2000, ang mga mamimili ay gantimpala. Limampung taon mula ngayon, malamang na ang magiging totoo.
Kung ang paggawa ng isang kumpletong pangako upang bumili ay wala sa mga kard para sa iyo, kung gayon ang isang diskarte sa pagpipilian - ang pagbebenta ay naglalagay - ay nagbibigay ng isang alternatibong pamamaraan ng paggawa nito na maaaring maging mas madali para sa indibidwal na mamumuhunan sa tiyan.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Mga Put na Pagpipilian: Ang isang pagpipilian na ilagay ay nagbibigay sa mamimili ng opsyong iyon ng karapatan na magbenta ng stock sa isang paunang natukoy na presyo na kilala bilang ang presyo ng strike ng opsyon. Ang mga mamimili ng mga pagpipilian na inilalagay ay gumagawa ng mga taya ng laban laban sa pinagbabatayan na kumpanya. Ang presyo na babayaran mo para sa pagpipilian na iyon ay matukoy, bukod sa iba pang mga bagay, sa haba ng oras na nais mong tumagal ang pagpipilian. Ang mas mahaba ang oras, mas maraming babayaran mo.
Kapag nagbebenta ng mga pagpipilian sa ilagay, ang reverse ay totoo. Ang isang nagbebenta ng mga pagpipilian ay ilagay ang obligasyon na bilhin ang pinagbabatayan na stock sa isang paunang natukoy na presyo. Pansinin ang pagkakaiba sa pagbebenta at pagbebenta ng mga inilalagay: kapag bumili ka ng isang ilagay, may karapatan ka lamang na ibenta ang pagpipilian. Kung hindi mo nais na ibenta ang stock sa presyo ng strike sa pagpipilian na $ 50 dahil ang mga namamahagi ay nangangalakal sa $ 60 (wala sa pera), maaari mo lamang hayaang mag-expire ang pagpipilian at mawawala lamang sa premium na bayad.
Gayunpaman, kapag nagbebenta ka ng isang kinakailangan kailangan mong bilhin ang mga pagbabahagi kung ang mamimili ng mga naglalagay ay nagpapasya na ibenta ang mga ito. Kaya sa pagbebenta ng mga pagpipilian na inilalagay, ang panganib ay pinalaki lamang sa kamalayan na pumapasok ka sa isang kontrata kung saan mayroon kang isang obligasyon, hindi lamang isang karapatan na bilhin ang stock. (Para sa higit pa makita ang aming Mga Mga Batayan sa Tutorial ng Mga Opsyon .)
Bakit Ang Pagbebenta ay Maaaring Maging Mahusay sa Pagbabawas ng Mga Merkado: Kapag ang mga merkado ay bumababa, ang mga pagpipilian sa pagbebenta ay maaaring maging isang mahusay na tool kahit na para sa indibidwal na namumuhunan basta ang isa ay malinaw sa kung paano ibenta ang inilalagay nang matalinong. Kapag ang mga merkado ay bumababa, madalas nilang ginagawa ito sa halip mabilis na humahantong sa isang pagtaas ng pagkasumpungin, na kung saan ay pinapataas ang mga premium na pagpipilian. Ito ay akma dahil ang mga pagpipilian ay mga instrumento na batay sa oras, at ang pagkakaroon ng isang presyo ng stock na mabilis na gumagalaw ang nais ng mga negosyante.
Malinaw na pagkatapos, ang mga pagpipilian sa pagbebenta kapag may higit na pagkasumpungin ay nagpapahiwatig na ang mga nagbebenta ay makakakuha ng mas mataas na presyo dahil sa tumaas na mga premium. Habang ang mga sopistikadong pagpipilian ng mga negosyante ay nais na magbenta ay umaasa sa paglalagay ng pocketing ang premium na kita, ang mga mangangalakal ng baguhan ay dapat tumingin sa pagbebenta ng mga pagpipilian na ilagay upang lumikha ng isang paraan upang bumili ng mga namamahagi sa isang negosyo na gusto mo sa isang mas mababang gastos na batayan. (Upang malaman ang higit pa tungkol sa mga panganib ng walang pinag-aralan na kalakalan ng opsyon, tingnan ang Naked Options na Mawalan ka ng Panganib .)
Ang pinakamahusay na oras upang bumili ng mga stock ay kapag ang mga merkado ay bumababa. Gayunman maraming mga mamumuhunan ang walang emosyonal na gawin ito. Ang pagbebenta ay naglalagay ng isang paraan upang maibsan ang problema.
Sabihin nating fan ka ng Company XYZ, ngunit nasa bakod ka pa tungkol sa kung ano ang gagawin ng merkado. Nais mong magmamay-ari ng 500 na pagbabahagi sa iyong portfolio. Sa kasalukuyang presyo na $ 50, gugugol ka ng $ 25, 000. Sa halip maaari kang magbenta ng limang ilagay na kontrata (isang kontrata = 100 pagbabahagi). Halimbawa, maaari kang magbenta ng $ 45 ng mga pagpipilian sa susunod na buwan sa XYZ para sa humigit-kumulang na $ 3.
Sa paggawa nito, ibubulsa mo ang $ 1, 500 sa premium mula sa pagbebenta (500 pagbabahagi sa $ 3 bawat isa). Para sa mga layunin ng artikulong ito, hindi namin papansinin ang mga komisyon, kahit na dapat palaging isaalang-alang sa anumang kalakalan. Sa pamamagitan ng pagsulat ng pagpipiliang ito, obligado kang bumili ng 500 pagbabahagi ng XYZ anumang oras hanggang mag-expire ng $ 45. Ngunit dahil sa premium na iyong nakolekta mula sa pagsulat ng pagpipilian, kung hihilingin mong bilhin ang mga namamahagi, ang iyong mga gastos sa net maliban sa mga komisyon, ay magiging $ 42 isang bahagi.
Sa pamamagitan ng pagbebenta ng ilagay, napunta ka mula sa paglalagay ng $ 25, 000 upang bumili ng mga namamahagi sa pagkolekta ng $ 1, 500 sa mga premium. Kung ang mga pagbabahagi sa AAP ay tumanggi sa ibaba ng $ 45, magkakaroon ka ng mga namamahagi na "ilagay" sa iyo, ngunit ang batayan ng iyong gastos ay $ 22, 500 mas mababa ang $ 1, 500 na iyong nakolekta sa mga premium, o isang netong $ 21, 000.
Siyempre ang pagbebenta ng mga inilalagay ay hindi iyon itim at puti. Kung ang mga pagbabahagi sa XYZ o anumang kumpanya na binebenta mo ay naglalagay ng mga pagpipilian sa pagtanggi nang malaki, makaupo ka pa rin sa mga pagkalugi, kahit na sila ay mapapawi ng premium ng pagpipilian. Sa kabaligtaran, kung ang presyo ng stock ay patuloy na umakyat, mawawala sa iyo ang karagdagang baligtad na maaaring nakamit sa itaas at lampas sa premium na pagpipilian.
Nagbebenta ng Matalinong Nagbabago: Dahil ang mga ito ay mga instrumento na nagmula, ang pagbili at pagbebenta ng mga pagpipilian ay dapat na hawakan ng labis na pangangalaga. Sapagkat ang pagbebenta ng isang ilagay na mahigpit na nagpapahintulot sa iyo na bilhin ang pinagbabatayan na stock, LAMANG nagbebenta ay naglalagay ng mga negosyong alam mo at magiging 100% nasiyahan na pagmamay-ari. Ang ilang mga plano ay kasama ang diskarte sa seagull na diskarte.
Para sa karamihan ng mga namumuhunan, ang pagbebenta ng mga inilalagay ay dapat lamang isaalang-alang bilang isang outlet ng pagmamay-ari ng mga namamahagi sa kalsada hindi bilang isang paraan upang kumita ng karagdagang kita sa pamamagitan ng mga premium. Hayaan ang pagkita ng premium ng pagpipilian ay maging isang fallback kung hindi ka nagkakaroon ng pagkakataon na pagmamay-ari ng stock nang mas kaunti. Ang isang diskarte sa ganitong uri ng pag-iisip ay makabuluhang bawasan ang pagkakataon ng pagbebenta ng mga inilalagay para sa maling dahilan at sa gayon nawawalan ng pera. (Upang malaman ang higit pa, tingnan ang Paggamit ng Mga Pagpipilian Sa halip ng Equity .)
