DEFINISYON ng Pagbabalik-Naayos na Pag-load
Ang isang nababagay na pag-load ay ang pagbabalik ng pamumuhunan sa isang kapwa pondo na nababagay para sa mga naglo-load at mga tiyak na iba pang mga singil, tulad ng mga bayarin na 12b-1. Ang mga naglo-load, o bayad na sinisingil ng ilang mga kapwa pondo para sa marketing o pagbili at pagbebenta ng mga pagbabahagi, ay katulad ng lahat ng iba pang mga bayarin sa pamumuhunan na mayroon silang isang makabuluhang epekto sa mga pagbabalik ng mamumuhunan.
PAGBABAGO NG BAWAT-na-nababagay na Bumalik na Nai-load
Ang isang nababagay na pag-load ay kung paano magkano ang isang pagbabalik na nakikita ng isang namumuhunan. Ito ay kinakalkula matapos ang mga bayarin sa pamumuhunan na sisingilin upang bumili at magbenta ng mga pagbabahagi ng mga kapwa pondo ay ibinabawas mula sa mga pagbabalik sa pamumuhunan. Kung ang isang namumuhunan ay naglalagay ng $ 6, 000 sa isang walang-load na pondo sa isa't isa at kumikita ng 10 porsyento na bumalik sa unang taon, nakakuha siya ng $ 600 kung magpasya siyang kumita. Ngunit kung ang pondo ng kapwa ay naniningil ng isang 1 porsiyento na pangunguna sa harap ng pag-load upang bumili ng mga pagbabahagi, mawawalan ng $ 60 ang mamumuhunan nang siya ay bumili, nag-iiwan ng $ 5, 940 upang mamuhunan. Ang parehong 10 porsyento na pagbabalik ay makakakuha lamang sa kanya ng $ 594.
Mga Aktibong Pondo at Bumalik na Naayos na Na-load
Ang mga pondo ng index ay hindi naniningil ng bayad upang mamuhunan lamang sa kanilang mga pondo. Aktibong pinamamahalaan ang magkakaugnay na mga pondo ay singilin ang mga namumuhunan ng isang bayad, na karaniwang tinutukoy bilang front-end load, para mamuhunan lamang sa kanilang mga pondo. Ang ilang mga aktibong pinamamahalaan ng mga pondo ng kapwa ay singilin ang iba pang mga uri ng mga bayarin, tulad ng mga back-end load o marketing at pamamahagi ng bayad, na maaaring o hindi mag-apply depende sa kung ang isang mamumuhunan ay inalis ang lahat o bahagi ng kanilang pamumuhunan sa pondo bago ang isang tinukoy na panahon.
Maraming mga namumuhunan ang nagtataguyod na dumidikit sa mga pondo ng kapwa na walang naglo-load, walang 12b-1 na bayad at mababang ratios ng gastos.
Mga Pautang sa Pondo at Index ng Index
Ang isang pondo ng index ay isang uri ng magkaparehong pondo na may isang portfolio na binuo upang tumugma o subaybayan ang mga bahagi ng isang index ng merkado, tulad ng Standard & Poor's 500 Index (S&P 500). Ang isang indigay na pondo sa isa't isa ay sinasabing magbigay ng malawak na pagkakalantad sa merkado, mababang gastos sa operating at mababang portfolio turnover. Ang mga pondong ito ay sumusunod sa mga tiyak na patakaran o pamantayan (halimbawa, mahusay na pamamahala ng buwis o pagbabawas ng mga error sa pagsubaybay) na nananatili sa lugar kahit anuman ang estado ng mga merkado.
Ang pamumuhunan sa isang pondo ng index ay isang anyo ng pasibo na pamumuhunan. Ang pangunahing bentahe ng tulad ng isang diskarte ay ang mas mababang ratio ng gastos sa pamamahala sa isang pondo ng index. Dahil ang mga ratios ng gastos ay direktang ipinakita sa pagganap ng mga pondo, aktibong pinamamahalaan ang mga pondo at ang kanilang mas mataas na ratios ng gastos ay awtomatikong sa isang kawalan ng index pondo. Bilang isang resulta, maraming mga aktibong pinamamahalaang mga pondo ang nagpupumilit upang mapanatili ang kanilang mga benchmark. Para sa limang taong panahon na nagtatapos sa 2015, 84 porsyento ng mga malalaking pondo na nakabuo ng pagbabalik mas mababa kaysa sa S&P 500. Sa 10-taong panahon na nagtatapos sa 2015, 82 porsyento ng mga malalaking pondo na bigo ay nabigo upang talunin ang index.
