Pagbabayad sa Pagbabayad kumpara sa Close-Out Netting: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang parehong pagbabayad ng netting at malapit na netting ay mga paraan ng pag-areglo (pagtatapos o pagkumpleto ng mga kasunduan o pagbabayad) sa pagitan ng dalawa o higit pang mga partido, na ginamit upang mabawasan ang pagkakalantad sa peligro. Nag-iiba sila nang una sa katotohanan na ang netting ng pagbabayad ay tiningnan bilang pagbabawas ng panganib sa pag-areglo, habang ang malapit na pag-netting ay binabawasan ang panganib na paunang pag-areglo.
Ang netting ay ang pagsasama ng maraming mga pagbabayad, transaksyon o posisyon sa pagitan ng dalawa o higit pang mga partido; ang pakay ay lumikha ng isang solong halaga sa lahat ng mga palitan upang matukoy kung aling partido ang nararapat na bayad at sa kung anong halaga. Maaari itong magamit sa mga kaso ng pagkalugi, pag-offset ng pera na inutang sa kumpanya ng pag-default na may pera na inutang ng kumpanya, at upang matukoy ang isang halaga dahil sa mga nagpautang. Ang netting ay maaari ding magamit sa pangangalakal: Ang mga namumuhunan ay nagwawasak sa isang posisyon na may isang magkasalungat, upang mabalanse ang mga pagkalugi mula sa isa na may mga natamo sa isa pa.
Pagbabayad ng Netting
Kung ang mga counterparties ay may maraming mga obligasyon sa bawat isa, maaari silang sumang-ayon na i-offset at i-net ang mga obligasyong iyon - isang pamamaraan na tinatawag na pagbabayad ng netting. Ang pagbabayad netting ay kilala rin bilang areglo neto
Kapag ang mga katapat ay nasa proseso ng pagpapalitan ng maraming daloy ng cash sa isang araw, ang mga partido ay maaaring sumang-ayon upang pagsamahin ang lahat ng mga cash flow sa isang pagbabayad bawat bawat pera. Tanging ang pagkakaiba sa pinagsamang halaga ay babayaran ng partido na may utang dito.
Ang paggamit ng pagproseso ng netting ng pagbabayad streamlines at binabawasan ang mga panganib sa pag-areglo. Ang form na ito ng netting ay madalas na nangyayari sa pangangalakal ng pera. Sabihin natin na ang Party ABC at Party XYZ ay nangangalakal ng pounds ng British at sa pagtatapos ng araw, ang ABC ay may utang sa XYZ pitong pounds at ang XYZ ay may utang sa ABC walong pounds. Ang XYZ ay magbabayad lang ng ABC ng isang libra upang malutas ang kanilang mga account.
Ang pagsasama-sama ng mga obligasyon sa mga pamamaraan ng netting ay maaaring magresulta sa isang nabawasan na pagbabayad, ngunit itinuturing na kapaki-pakinabang dahil sa pag-stream ng mga proseso at pinatataas ang posibilidad ng pagbabayad.
Close-Out Netting
Karaniwang nangyayari ang close-out netting pagkatapos ng ilang uri ng kaganapan sa pagwawakas, tulad ng isang default. Ang mga transaksyon sa pagitan ng dalawang partido ay pinataas at pinagsama upang makarating sa isang solong halaga para sa isang partido na bayaran ang iba pa.
Ipagpalagay ang isang partido sa isang transaksyon ng derivatives ay hindi makapagpapaganda sa mga obligasyon nito. Ang anumang natitirang mga kontrata ay natapos sa oras ng default nito, at ang pangwakas na mga halaga ng kapalit ng mga posisyon nito ay minarkahan sa merkado at pinagsama sa isang solong net na babayaran o natanggap. Ang naka-roll-up na obligasyong ito ay pagkatapos ay naayos na may isang netong pagbabayad sa katapat (o sa pamamagitan nito, dapat na lumabas ang nangungulila na partido).
Nang walang malapit na netting, ang mga katapat ay dapat na sumali sa ranggo ng iba pang mga creditors sa defaulting kumpanya. Ang paggasta ay maaaring tumagal ng mga taon at magreresulta sa isang mas maliit na halaga.
Mga Key Takeaways
- Ang pagbabayad ng netting at malapit na netting ay mga paraan ng pag-areglo sa pagitan ng dalawang partido sa isang kontrata sa pananalapi.Ang mga paraan ay ang mga pamamaraan ng netting, na nagpapagaan ng mga panganib sa pananalapi sa pamamagitan ng pagsasama ng maraming mga obligasyon sa isang solong halaga.Pagsasama ng netting ang pinagsama-samang halaga sa pagitan ng dalawang partido at nets ang pagkakaiba sa isang pagbabayad, na babayaran ng alinmang partido ang may utang dito.Close-out netting ay nangyayari kapag ang isang partido ay nagwawasak: Ang mga posisyon ay natapos, na-presyo, at pagkatapos ay naka-net upang makarating sa isang solong halaga na dapat bayaran.
