DEFINISYON ng Permanenteng portfolio
Ang permanenteng portfolio ay isang portfolio ng pamumuhunan na idinisenyo upang maisagawa nang maayos sa lahat ng mga kondisyon sa ekonomiya. Nilikha ito ng analyst ng pamumuhunan sa libreng market na si Harry Browne noong 1980s. Ang permanenteng portfolio ay binubuo ng pantay na paglalaan ng stock, bond, ginto at cash o Treasury bills.
BREAKING DOWN Permanenteng portfolio
Ang permanenteng portfolio ay itinayo ni Harry Browne upang maging kung ano ang pinaniniwalaan niya na isang ligtas at kapaki-pakinabang na portfolio sa anumang pang-ekonomiyang klima. Gamit ang isang pagkakaiba-iba ng mahusay na pag-index ng merkado, sinabi ni Browne na isang portfolio na pantay na nahati sa pagitan ng mga stock stock, mahalagang mga metal, mga bono ng gobyerno at mga perang papel ng Treasury ay isang mainam na halo ng pamumuhunan para sa mga namumuhunan na naghahanap ng kaligtasan at paglaki.
Nagtalo si Browne na ang halo ng portfolio ay magiging kapaki-pakinabang sa lahat ng uri ng mga sitwasyon sa pang-ekonomiya: ang mga stock stock ay umunlad sa mga palawakang merkado, mahalagang mga metal sa mga merkado ng inflationary, mga bono sa mga pag-urong at mga perang papel sa Treasury sa mga pagkalumbay. Sa kalaunan ay nilikha ni Browne ang tinatawag na Permanent Portfolio Fund, na may isang halo ng asset na katulad ng kanyang teoretikal na portfolio noong 1982. Mula 1976 hanggang 2016, isang hypothetical permanent portfolio ang bubuo ng isang 8.65 porsyento taunang pagbabalik, para sa isang kabuuang pagbabalik ng 2, 600 porsyento. Ang isang mas karaniwang pamantayang 60/40 portfolio ay makabuo ng isang 10.13 porsyento taunang pagbabalik para sa isang kabuuang pagbabalik ng 5, 050 porsyento.
Ang permanenteng portfolio ay may ilang mga pakinabang sa panahong ito, bagaman. Ang portfolio ng 60/40 ay may isang karaniwang paglihis ng 9.6, kumpara sa 7.2 para sa permanenteng portfolio. Sa pag-crash ng merkado ng Oktubre 1987, ang portfolio ng 60/40 ay tatanggi sa halagang 13.4 porsyento, habang ang permanenteng portfolio ay tumanggi lamang ng 4.5 porsyento. Ang permanenteng portfolio ay makabuo ng mas mababang pagbabalik sa loob ng mahabang panahon, ngunit ito ay magiging isang mas maayos na pagsakay. Ginagawa nito ang permanenteng portfolio na isang kapana-panabik na pagpipilian sa mga namumuhunan-panganib na mga mamumuhunan.
Konstruksyon ng Permanenteng portfolio
- 25 porsyento sa stock ng US, upang magbigay ng isang malakas na pagbabalik sa mga oras ng kasaganaan. Para sa bahaging ito ng portfolio, inirerekomenda ni Browne ang isang pangunahing pondo ng S&P 500 index tulad ng VFINX (Vanguard 500 Index) o FSMKX (Fidelity Spartan 500 Index).25 porsyento sa pangmatagalang bono ng Treasury ng US, na mahusay sa mga panahon ng kasaganaan at sa mga oras ng paglihis (ngunit hindi maganda ang ginagawa sa panahon ng iba pang mga siklo ng ekonomiya).25 porsyento sa cash upang magbantay laban sa mga panahon ng "masikip na pera" o pag-urong. Sa kasong ito, ang "cash" ay nangangahulugang panandaliang bayarin sa Treasury ng US.25 porsyento sa mga mahalagang metal (ginto) upang magbigay proteksyon sa mga panahon ng inflation. Inirerekomenda ni Browne ang gintong bullion barya.
Inirerekomenda ni Browne na muling timbangin ang portfolio minsan sa isang taon upang mapanatili ang 25 porsyento na mga timbang na target.
