Kung isasaalang-alang mo ba ang iyong sarili ng isang teknikal na analyst o hindi, napakakaunting mga pamamaraan sa pamumuhunan na hindi bababa sa nagbibigay ng isang nod sa teknikal na bahagi ng pamumuhunan. Ang ilang mga istilo ng pamumuhunan ay walang ginagamit kundi pagsusuri ng teknikal, sa kanilang mga praktikal na madalas na sinasabing walang alam ang mga pundasyon ng stock sapagkat ang kailangan lamang nila ay nasa mga tsart. Ang segment na ito ng pamumuhunan ay hindi umusbong mula sa wala., titingnan namin ang mga kalalakihan na nagpayunir sa larangan ng teknikal na pagsusuri.
Lahat ng Mga Bagay na Daloy Mula sa Dow
Sinakop ng Charles Dow ang isang malaking lugar sa kasaysayan ng pananalapi. Itinatag niya ang The Wall Street Journal - ang benchmark kung saan sinusukat ang lahat ng mga papeles sa pananalapi - at, mas mahalaga para sa aming layunin, nilikha niya ang Dow Jones Industrial Index. Sa paggawa nito, binuksan ni Dow ang pinto sa teknikal na pagsusuri. Itinala ni Dow ang mga highs at lows ng kanyang average araw-araw, lingguhan at buwanang, pagwawasto ng mga pattern kasama ang ebb at daloy ng merkado. Pagkatapos ay isusulat niya ang mga artikulo, palaging pagkatapos ng katotohanan, itinuturo kung paano ipinaliwanag at tinukoy ng ilang mga pattern ang mga nakaraang kaganapan sa merkado.
Gayunpaman, hindi maaaring dalhin ng lahat ang lahat - o kahit isang karamihan ng - ang kredito para sa teorya na nagdadala ng kanyang pangalan. Ang Teorya ng Dow ay gagampanan lamang bilang isang hindsight na kumpirmasyon ng maluwag na mga punong-guro kung hindi ito para kay William P. Hamilton.
Unang Isa Sa Tubig: William P. Hamilton
Ang Dow Theory ay isang koleksyon ng mga kalakaran sa pamilihan na naka-link nang labis sa mga metapora ng karagatan. Ang pangunahing, pangmatagalang trend ng apat o higit pang mga taon ay ang pag-agos ng merkado - alinman sa pagtaas (bullish) o pagbagsak (bearish). Sinundan ito ng mas maiikling mga alon na tumatagal sa pagitan ng isang linggo at isang buwan. At, sa wakas, mayroong mga splashes at maliliit na ripples ng choppy water na hindi gaanong mahalaga sa pang-araw-araw na pagbabagu-bago.
Ginamit ni Hamilton ang mga hakbang na ito bilang karagdagan sa ilang mga panuntunan - tulad ng average na riles ng tren at average na pang-industriya na nagpapatunay sa direksyon ng bawat isa - upang tawagan ang toro at madala ang mga merkado sa magagandang katumpakan. Kahit na tinawag niya nang maaga ang pag-crash ng 1929 (1927, 1928), gumawa siya ng pangwakas na apela noong Oktubre 21, 1929, tatlong araw bago ang pag-crash at mga linggo lamang bago siya namatay sa edad na 63.
Ang Practitioner: Robert Rhea
Kinuha ni Robert Rhea ang Teorya ng Dow at ito ay naging isang praktikal na tagapagpahiwatig para sa pagpunta mahaba o maikli sa merkado. Talagang isinulat niya ang libro sa paksa: "The Dow Theory" (1932). Ang Rhea ay matagumpay sa paggamit ng teorya upang tumawag sa mga nangungunang at ibaba - at sapat na upang kumita mula sa mga tawag na iyon. Sa lalong madaling panahon pagkatapos ng pag-master sa Teorya ng Dow, si Rhea ay hindi kailangang makipagkalakalan sa kanyang kaalaman. Kailangan lang niyang isulat ito.
Matapos tawagan ang ilalim ng merkado noong 1932 at isang tuktok noong 1937, ang mga kapalaran na ginawa ng mga tagasuskribi sa sulat ng pamumuhunan ni Rhea, Dow Theory Comments, ay nagdala ng libu-libo pang mga tagasuskribi. Tulad ng Hamilton, gayunpaman, ang buhay ni Rhea bilang isang market prognosticator ay maikli - namatay siya noong 1939.
Ang Wizard: Edson Gould
Marahil ang pinaka-tumpak na forecaster na may pinakamahabang track record, Edson Gould, ay tumatawag pa rin hanggang 1983 sa edad na 81. Ginawa rin ni Gould ang karamihan sa kanyang pera mula sa pagsusulat ng mga newsletter kaysa sa pamumuhunan, na nagbebenta ng mga suskrisyon para sa $ 500 noong 1930. Nahuli niya. ang lahat ng mga pangunahing bull at bear market points, na gumagawa ng maraming eerily tumpak na mga hula, tulad ng Dow na tumataas ng 400 puntos sa isang 20-taong bull market, na ang Dow ay nangunguna sa 1, 040 noong 1973 at iba pa.
Ginamit ni Gould ang mga tsart, sikolohiya sa merkado at mga tagapagpahiwatig kabilang ang Senti-Meter - ang DJIA na hinati ng mga dibidendo bawat bahagi ng mga kumpanya. Napakaganda ni Gould sa kanyang pakikipagkalakalan kaya't nagpatuloy siyang gumawa ng tumpak na mga tawag mula sa ibayong libingan. Namatay si Gould noong 1987, ngunit noong 1991, ang Dow ay tumama sa 3, 000, tulad ng hinulaang niya. Sa oras ng kanyang hula sa 1979, ang Dow ay hindi pa masira ang 1, 000.
Ang Tsartista: John Magee
Isinulat ni John Magee ang bibliya ng teknikal na pagsusuri, "Teknikal na Pagtatasa ng Mga Uso sa Tren" (1948). Si Magee ay isa sa unang nakalakal lamang sa presyo ng stock at ang pattern nito sa mga makasaysayang tsart. Na-chart ni Magee ang lahat: mga indibidwal na stock, katamtaman, dami ng pangkalakal - karaniwang anumang maaaring graphed. Pagkatapos ay ibinuhos niya ang mga tsart na ito upang makilala ang malawak na mga pattern at mga tiyak na hugis tulad ng mahina na tatsulok, mga bandila, katawan, balikat at iba pa.
Sa kasamaang palad para kay Magee, maaga pa, mas mahusay siya sa pag-aalaga sa kanyang mga kliyente kaysa sa kanyang sariling portfolio, na madalas na nagbebenta sa kanyang sariling portfolio batay sa mga damdamin ng gat na sa kabila ng malakas na paghawak ng mga signal mula sa kanyang mga tsart. Mula sa kanyang 40 taong gulang hanggang sa kanyang pagkamatay sa edad na 86, gayunpaman, si Magee ay isa sa mga pinaka disiplinadong teknikal na analyst sa paligid, na tumangging basahin ang isang kasalukuyang pahayagan baka hindi ito makagambala sa mga signal ng kanyang mga tsart. (Para sa higit pa, tingnan ang: Pag-aaral ng Mga pattern ng Tsart .)
Ang Mga Omisyon
Mayroong tiyak na kontrobersya sa isang listahan tulad nito. Nasaan ang kahihiyan na si Jesse Livermore, ang negosyante na ang tungkod na tumatawag sa mga ticks ng presyo ay maaaring ang unang matagumpay na mga teknikal na kalakalan? Kumusta naman ang RN Elliott? Kumusta naman si WD Gann?
Well, kaunti lang ang ginawa ni Livermore sa lugar ng pag-teorize at namatay. Si Elliott ay nag-tweak ng teknikal na pagsusuri sa kanyang sariling hypothesis, ngunit ang kanyang mga teorya ay mahirap subukan at kahit na mahirap mag-trade - na kinasasangkutan ng isang bagay ng mysticism na nakasalansan sa itaas ng mga bilang. Katulad nito, ang mga linya ni Gann, kahit na tila kapaki-pakinabang sa konsepto, ay napaka-sensitibo sa error na ang kanilang pagiging praktikal ay kaduda-dudang. Parehong mga kalalakihan na ito ay napagtagumpayan na gumawa ng pakikipagkalakalan sa kanilang mga teorya, ngunit walang matibay na tala upang mai-back up iyon tulad ng para sa Livermore. Tiyak na walang multi-milyon-dolyar na ari-arian ang naiwan sa alinman.
Ang Bottom Line
Ang Dow, Hamilton, Rhea, Gould at Magee ay nasa pangunahing track ng teknikal na pagsusuri, bawat isa ay nagdadala ng teorya at nagsasanay nang kaunti. Siyempre, maraming mga branching side path na, habang ang mga kagiliw-giliw na mga daanan, ay hindi naisulong ang pangunahing tulak na ito. Sa tuwing ang isang mamumuhunan - pangunahing o teknikal - pinag-uusapan ang tungkol sa pagkuha ng mababa o pagpili ng mga entry at exit point, binabayaran nila ang mga kalalakihan at ang mga diskarte kung saan inilatag nila ang pundasyon.
