Ponzi vs: Pyramid Scheme: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang mga scheme ng Pyramid at mga scheme ng Ponzi ay may maraming katulad na mga katangian batay sa paligid ng parehong konsepto: ang hindi nagtatakot na mga indibidwal ay naloko ng mga walang prinsipyong mamumuhunan na nangangako sa kanila ng pambihirang pagbabalik kapalit ng kanilang pera. Gayunpaman, sa kaibahan sa isang regular na pamumuhunan, ang mga uri ng mga scheme ay maaaring mag-alok ng pare-pareho na "kita" hangga't ang bilang ng mga namumuhunan ay patuloy na tataas. Kapag ang numero ng mga taper off, ganoon din ang pera.
Ang mga scheme ng Ponzi at pyramid ay nagpapanatili sa sarili hangga't ang mga daloy ng salapi ay maaaring maitugma sa mga daloy ng pananalapi. Ang mga pangunahing pagkakaiba ay lumitaw sa uri ng mga produkto na iniaalok ng mga schemer sa kanilang mga kliyente at ang istraktura ng dalawang ploy, ngunit ang parehong maaaring mapahamak kung masira.
Mga scheme ng Ponzi
Ang mga scheme ng Ponzi ay batay sa mga mapanlinlang na serbisyo sa pamamahala ng pamumuhunan - talaga, ang mga mamumuhunan ay nag-aambag ng pera sa "portfolio manager" na nangangako sa kanila ng isang mataas na pagbabalik, at pagkatapos ay kapag ang mga namumuhunan na nais ang kanilang pera pabalik, sila ay binabayaran kasama ang mga papasok na pondo na naambag ng mga mamumuhunan. Ang taong nag-aayos ng ganitong uri ng pandaraya ay namamahala sa pagkontrol sa buong operasyon; inililipat lamang nila ang mga pondo mula sa isang kliyente sa isa pa at iniwan ang anumang mga aktibidad sa tunay na pamumuhunan.
Ang pinakatanyag na Ponzi scheme sa kamakailan-lamang na kasaysayan — at ang nag-iisang pinakamalaking pandaraya ng mga namumuhunan sa Estados Unidos — ay na-orkestra ng higit sa isang dekada ni Bernard Madoff, na nanlilinlang sa mga namumuhunan sa Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Nagtayo si Madoff ng isang malaking network ng mga namumuhunan na nakalikom siya ng cash mula, na pinasok ang kanyang halos 5, 000 pera ng mga kliyente sa isang account na iniwan niya. Hindi niya talaga namuhunan ang pera, at sa sandaling gaganapin ang krisis sa pananalapi noong 2008, hindi na niya mapigilan ang pandaraya. Pinahahalagahan ng SEC ang kabuuang pagkawala sa mga namumuhunan na nasa paligid ng $ 65 bilyon. Ang kontrobersya ay humantong sa isang panahon sa huli ng 2008 na kilala bilang Ponzi Mania, kung saan ang mga regulators at mga propesyunal na namumuhunan ay nasa pangangaso para sa iba pang mga scheme ng Ponzi.
Mga Scheme ng Pyramid
Ang isang pyramid scheme, sa kabilang banda, ay nakabalangkas upang ang paunang iskema ay dapat magrekrut ng iba pang mga namumuhunan na magpapatuloy na mangalap ng iba pang mga namumuhunan, at ang mga namumuhunan na iyon ay magpapatuloy na kumalap ng mga karagdagang mamumuhunan, at iba pa. Minsan magkakaroon ng isang insentibo na ipinakita bilang isang pagkakataon sa pamumuhunan, tulad ng karapatang magbenta ng isang partikular na produkto. Ang bawat mamumuhunan ay nagbabayad sa taong nagrekrut sa kanila para sa pagkakataon na ibenta ang item na ito. Ang tagatanggap ay dapat ibahagi ang mga nalikom sa mga nasa mas mataas na antas ng istruktura ng pyramid.
Ang isang pangunahing pagkakaiba ay ang mga pyramid scheme ay mas mahirap patunayan kaysa sa mga scheme ng Ponzi. Mas mahusay din silang protektado dahil ang mga ligal na koponan sa likod ng mga korporasyon ay mas malakas kaysa sa mga nagpoprotekta sa isang indibidwal. Ang isa sa pinakamalaking akusadong pyramid scheme ay kasama ang nutritional company na Herbalife (HLF). Kahit na sila ay may tatak bilang isang iligal na pyramid scheme at nagbayad ng higit sa $ 200 milyon na pinsala, ang kanilang mga produkto ay nagbebenta pa rin, at ang presyo ng stock ay mukhang malusog.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Sa parehong paraan na ang mga namumuhunan ay dapat na mag-imbestiga sa mga kumpanya na ang binili ng stock, kapantay ng pagsisiyasat sa mga namamahala sa kanilang pera. Kapaki-pakinabang na tawagan ang Securities and Exchange Commission (SEC) upang tanungin kung mayroong bukas na pagsisiyasat sa isang manager ng pera o naunang mga pagdaraya.
Ang mga tagapamahala ng pera ay dapat mag-alok ng napatunayan na data sa pananalapi; ang tunay na pamumuhunan ay madaling masuri.
Kung isinasaalang-alang ng isang mamumuhunan ang kasangkot sa kung ano ang lilitaw na isang pyramid scheme, magiging kapaki-pakinabang na gumamit ng isang abogado o CPA upang masaktan ang mga dokumento para sa hindi pagkakapare-pareho.
Mayroong dalawang karagdagang mga mahahalagang kadahilanan na dapat isaalang-alang: Ang nag-iisang nagkakasala na partido sa Ponzi at pyramid scheme ay ang nagmulan ng tiwaling kasanayan sa negosyo, hindi ang mga kalahok (hangga't hindi nila alam ang mga ilegal na kasanayan sa negosyo). Pangalawa, ang isang pyramid scheme ay naiiba sa isang multi-level na kampanya sa marketing, na nag-aalok ng mga lehitimong produkto.
Mga Key Takeaways
- Parehong mga scheme ng pyramid at mga scheme ng Ponzi ay nagsasangkot ng mga walang prinsipyong mamumuhunan na sinasamantala ang mga hindi nagtutuon ng mga indibidwal sa pamamagitan ng pangako sa kanila ng pambihirang pagbabalik kapalit ng kanilang mga pera. Sa mga iskema ni Ponzi, ang mga namumuhunan ay nagbibigay ng pera sa isang portfolio manager. Pagkatapos, kapag nais nila ang kanilang pera pabalik, sila ay binabayaran kasama ang mga papasok na pondo na naambag ng mga mamaya sa mga namumuhunan. Sa pamamagitan ng isang pyramid scheme, ang inisyal na iskema ay nagrekrut sa iba pang mga namumuhunan na magkakasunod na magrekruta ng iba pang mga mamumuhunan at iba pa. Ang mga namumuhunan sa huli ay nagbabayad ng taong nagrekrut sa kanila para sa karapatang lumahok o marahil ay nagbebenta ng isang tiyak na produkto.
