REIT kumpara sa Real Estate Mutual Funds: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang mga mapagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate (REIT) at pondo ng magkakaibang real estate ay parehong nag-aalok ng pag-iiba at isang madali, abot-kayang paraan para sa mga indibidwal na mamumuhunan na mamuhunan sa iba't ibang mga segment ng merkado ng real estate. Kinakatawan din nila ang isang mas likidong sasakyan para sa pamumuhunan sa sektor na ito kaysa sa pagmamay-ari o pamumuhunan nang direkta sa real estate.
Mayroong isang malawak na iba't ibang mga REIT at magkakaibang sektor ng pondo upang pumili mula sa. Bago isaalang-alang ang alinman sa uri ng instrumento, kailangan mong maunawaan ang mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawa, pati na rin ang kanilang kalamangan at kahinaan.
Mga Key Takeaways
- Ang pamumuhunan sa mga ari-arian ng real estate ay makakatulong sa pag-iba-iba ng isang portfolio at dagdagan ang mga pagbabalik. Ang mga SALITA ay mga katulad na pagbabahagi na nagbibigay ng mga mamumuhunan ng access sa alinman sa mga portfolio o batay sa utang sa real estate. Ang mga REIT ay karaniwang namumuhunan nang direkta sa mga pag-aari o mga utang. Ang mga pondo sa magkaparehong pondo ay pinamamahalaan ang mga pondo na namuhunan sa mga REIT, mga stock at real estate, o pareho.
Mga REIT
Ang REIT ay isang korporasyon, tiwala, o asosasyon na namumuhunan nang direkta sa real estate sa pamamagitan ng mga pag-aari o pag-utang. Nagpapalit sila sa isang stock exchange at binili at ibinebenta tulad ng stock.
Ang tatlong pangunahing uri ay mga equity REIT, mortgage REIT, at mga hybrid na REIT. Ang Equity REIT ay nagmamay-ari at namuhunan sa mga ari-arian tulad ng mga apartment, gusali ng tanggapan, shopping mall, at mga hotel. Ang mga kita ay pangunahing nabuo mula sa mga renta ng mga pag-aari na kanilang pag-aari o may bahagi. Ang karamihan ng mga REIT ay katarungan. (Para sa higit pa, tingnan ang: Ano ang Mga panganib ng Mga Tiwala sa Pamumuhunan sa Real Estate? )
Ang mga mortgage REIT ay namuhunan sa mga tirahan at komersyal na mga mortgage. Ang mga utang ng REIT na pautang para sa mga pag-utang, o pagbili ng umiiral na mga mortgage o mga security na na-back-mortgage (MBS). Ang mga kita ay pangunahing nabuo sa pamamagitan ng interes na nakuha sa mga pautang sa mortgage.
Ang mga Hybrid REIT ay isang kombinasyon ng equity at mortgage REIT.
Ang mga REIT ay nagbabayad ng dividends. Inaatasan sila ng Internal Revenue Service (IRS) na bayaran ang halos lahat ng kanilang mga buwis na kita sa mga shareholders sa pamamagitan ng mga dividend. Ang mga kumpanya ng REIT ay hindi nagbabayad ng buwis sa kita ng corporate.
Mga Pondo sa Mutual Real Estate
Ang pondo ng mutual ay pinamamahalaan ng propesyonal na naka-pool na pamumuhunan na namuhunan sa iba't ibang mga sasakyan, tulad ng stock at bono. Bumibili ang mga namumuhunan ng mga pamahagi ng pondo ng isa, o mga yunit, na binili o tinubos sa kasalukuyang halaga ng net asset (NAV) ng pondo. Ang mga NAV ay kinakalkula nang isang beses sa isang araw at batay sa mga pagsara ng mga presyo ng mga mahalagang papel sa portfolio ng pondo. (Para sa higit pa, tingnan ang: Ang mga panganib ng Mga Pondo ng Sektor ng Real Estate .)
Ang mga pondo ng kapwa sa real estate ay karaniwang namuhunan sa mga stock ng REIT, stock na may kaugnayan sa real estate, o isang kombinasyon ng pareho.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang mga REIT at pondo ng magkakasama sa real estate ay nagbibigay sa mga indibidwal na namumuhunan na may limitadong pag-access sa kapital sa alinman sa iba-iba o puro mga pamumuhunan sa real estate dahil medyo mababa ang mga minimum na pamumuhunan. Kapag ito ay pag-iiba-iba na ibinibigay nila, ang dalawang uri ng pondo ay nakakatulong sa pagpapagaan ng panganib.
Depende sa kanilang diskarte sa pamumuhunan, ang mga pondo sa kapwa ng real estate ay maaaring maging isang iba't ibang iba't ibang sasakyan sa pamumuhunan kaysa sa mga REIT. Maaari itong mabawasan ang mga gastos sa transaksyon para sa mga naghahanap ng mas malawak na pag-iiba-iba ng pansin sa isa o ilang pondo. Mayroon din silang pakinabang ng pamamahala ng portfolio at pananaliksik.
Ang pondo ng real estate ay nagbibigay ng kita ng dividend at potensyal para sa pagpapahalaga ng kapital para sa mga namumuhunan hanggang sa pangmatagalang. Tandaan, ang mga REIT ay dapat na ipamahagi ng hindi bababa sa 90% ng kita na maaaring ibuwis sa mga shareholders bawat taon sa anyo ng mga dividend.
Ang halaga ng real estate ay may posibilidad na tumaas sa mga oras ng inflation, dahil tumataas ang mga presyo ng pag-aari at renta. Samakatuwid, ang mga REIT at pondo ng magkakasama sa real estate ay maaaring magsilbing isang potensyal na bakod laban sa inflation.
Sa wakas, ang parehong mga uri ng mga pondo ng real estate ay nagbibigay ng pagkatubig sa kung ano ay karaniwang isang kakulangan sa uri ng pag-aari.
Mga drawback
Tulad ng anumang pamumuhunan, may mga panganib sa pamumuhunan sa parehong mga REIT at pondo ng magkasama sa real estate. Ang mga pagbabalik ay hindi ginagarantiyahan.
Gayundin, tulad ng lahat ng mga pondo na partikular sa sektor, ang mga nakatuon sa real estate ay maaaring maging mas pabagu-bago ng isip kaysa sa mga pondo na may mas malawak na mga pahalang sa pamumuhunan, tulad ng isang pondo sa pagsubaybay sa S&P 500 index. Sa madaling salita, kapag ang mga merkado ng real estate falters, ang mga pondo sa sektor na ito ay nagdurusa. Siyempre, ang kabaligtaran ay totoo kapag ang merkado ng real estate ay umuusbong.
Ang tumataas na rate ng interes ay maaari ring makaapekto sa pagbabalik ng mga pondo ng real estate. Halimbawa, ang mga REIT ay umaasa sa utang o humiram ng pera upang makakuha ng mga pag-aari. Kapag tumaas ang rate ng interes, ganoon din ang halaga ng paghiram, na maaaring magbawas ng kita.
Halimbawa ng REIT kumpara sa Real Estate Mutual Fund Halimbawa
Ang T. Rowe Presyo Real Estate (TRREX) ay isang halimbawa ng isang (real estate) sektor na kapwa pondo na may magkakaibang paghawak. Ipinagmamalaki ang mga 40 na paghawak, namuhunan ito lalo na sa mga REIT pati na rin ang tradisyunal na kumpanya na may kaugnayan sa real estate. (Para sa higit pa, tingnan ang: Pag- aari ng Equity REIT kumpara sa isang Mortgage REIT: Ano ang Pagkakaiba?)
Ang Bottom Line
Ang mga REIT at pondo ng magkakasama sa real estate ay may kanilang pagkakaiba-iba, ngunit magkapareho sila sa kapwa nila nag-aalok ng pagkatubig at isang naa-access na paraan upang makakuha ng pagkakalantad sa iba't ibang mga pag-aari ng real estate. Para sa mga namumuhunan na walang mahalagang kapital, ang mga pondong ito sa real estate ay lumikha ng isang avenue para sa pamumuhunan sa isang malawak na hanay ng mga pag-aari na maaaring hindi maaabot. Ang mga pangmatagalang mamumuhunan, lalo na, ay may potensyal na maani ang mga gantimpala ng kita ng dibidendo at pagpapahalaga sa kapital sa linya. Bago mamuhunan sa alinman, siguraduhing naiintindihan mo ang mga pagkakaiba sa pagitan ng dalawa, pati na rin ang mga panganib at premyo sa dumalo.
