Ang 500 index ng Standard at Poor (S&P 500) ay isang index ng 500 mga kumpanya at isang nangungunang tagapagpahiwatig ng pagganap ng mga stock ng malalaking cap ng US. Ang index ay nagsisilbing isang benchmark kung saan sinusukat ng maraming mga propesyonal sa pamumuhunan ang tagumpay ng kanilang mga diskarte. Naghahain din ang S&P 500 bilang isang barometro ng kalusugan ng ekonomiya ng US.
Ang mga pondo ng Mutual at pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF) ay lumikha ng maraming mga produkto na nakakaugnay sa pagganap ng S&P 500. Karamihan sa mga pondong ito ay perpekto para sa pangmatagalang namumuhunan na naghahanap upang subaybayan ang pagganap ng index. Gayunpaman, ang ilan sa mga produktong ito, na kilala bilang mga leveraged ETF, ay mas angkop para sa mga negosyante sa panandaliang. Ang mga Leveraged ETF ay gumagamit ng derivatives at utang upang mapahusay ang mga pagbabalik sa kanilang mga pamumuhunan. Bilang karagdagan, ang ilang mga leveraged na pondo ay kabaligtaran ng mga ETF at naghahanap ng mga resulta na sinusubaybayan ang kabaligtaran ng pagganap ng index. Ang sumusunod ay isang paghahambing ng dalawang kabaligtaran, na-leveraged na ETF batay sa S&P 500, pati na rin ang pangunahing impormasyon para sa mga namumuhunan na maaaring makahanap ng mga ito ng mga ETF.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
Ang ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) ay nagsimulang mangalakal noong Hulyo 11, 2006, bilang isang miyembro ng kategorya ng trading-inverse equity kategorya ng pamilyang pondo ng ProShares. Hanggang Abril 19, 2016, ang pondo ay mayroong $ 2.04 bilyon sa mga assets sa ilalim ng pamamahala (AUM) at isang taunang ratio ng gastos na 0.89%. Ang layunin ng pondo ay upang makamit ang mga resulta ng pang-araw-araw na pagganap, bago ang mga gastos, na katumbas ng dalawang beses ang kabaligtaran ng pang-araw-araw na pagganap ng S&P 500.
Ang pondo ay nabuo ng mga negatibong pagbabalik sa maraming mga frame ng oras. Noong Abril 19, 2016, ang 26-linggong pagbabalik ng pondo ng -12.11% at ang pagbabalik ng YTD na -8.93% ay mas mababa sa average na kamag-anak sa grupo ng kanyang kapantay, habang ang isang taon nitong pagbabalik -12.02% ay halos average para sa mga pondo sa kategorya ng mga pantay na pantay-pantay. Sa loob ng mas mahabang oras, ang SDS ay hindi maganda ang gumanap. Ang tatlong taon at limang taong pagbabalik ng pondo ng -59.85% at -78.93%, ayon sa pagkakabanggit, ranggo sa ibaba average kumpara sa mga kapantay nito.
Ang pondo ay nakaranas ng mas mababang pagkasumpungin kaysa sa karamihan ng iba pang mga pondo sa kategorya ng mga pantay na pantay, na malamang dahil sa S&P 500 na mayroong mas mababang pagkasumpungin kaysa sa karamihan ng iba pang mga index ng equity. Noong Abril 2016, ang 50-day volatility ng pondo ay 27.43%, at ang 200 na araw na pagkasumpungin ay 34.21%.
ProShares UltraPro Maikling S & P500
Ang ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) ay nasa trading-kabaligtaran na kategorya ng equity ng pamilya ng ProShares, at nagsimulang kalakalan noong Hunyo 23, 2009. Hanggang Abril 19, 2016, ang pondo ay nagkaroon ng $ 785.2 milyon sa AUM at taunang ratio ng gastos na 0.92%. Ang layunin ng pondo ay upang makamit ang mga resulta ng pang-araw-araw na pagganap, bago ang mga gastos, na katumbas ng 300% ng kabaligtaran ng pang-araw-araw na pagganap ng S&P 500. Ang SPXU ay namumuhunan sa mga derivatives upang matulungan ang makamit ang mga layunin ng pagganap.
Tulad ng SDS, ang SPXU ay nabuo ng mahinang pagbabalik sa maraming mga frame ng oras. Hanggang Abril 19, 2016, ang 26 na linggong pagbabalik ng pondo na -19.34% at ang pagbabalik ng YTD na -14.51% ay nasa ibaba average kumpara sa mga kapantay nito. Sa loob ng isang pansamantalang oras ng takbo, ang mga pagbabahagi ng pondo ay hindi rin gumanap kapwa sa ganap na mga termino at kamag-anak sa pangkat ng mga kapantay nito. Ang SPXU ay may isang taong pagbabalik ng -20.68%, tatlong-taong pagbabalik ng -76.36% at limang taong pagbabalik ng -91.86%.
Isang paghahambing
Ang ProShares UltraShort S & P500 ETF at ProShares UltraPro Maikling S&P500 ay parehong angkop na pondo para sa mga mangangalakal na naghahanap ng mga panandaliang gumagalaw sa merkado. Parehong mga pondo na ito ay pinapalakas ang pang-araw-araw na pagbabalik, at hindi ang taunang pagbabalik, ng index ng S&P 500. Bilang karagdagan, ang parehong pondo ay naghahangad na kumita kapag ang index ay tumanggi sa halaga. Ang mga tampok na ito ay gumagawa ng mga pondo na lubos na haka-haka na mga instrumento.
Ang ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) ay naipamamagitan upang makabuo ng mga pagbabalik na tatlong beses ang kabaligtaran araw-araw na pagbabalik ng S&P 500, habang ang ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) ay naipamamagitan upang makabuo ng mga pagbabalik na dalawang beses ang kabaligtaran araw-araw na pagbabalik ng S&P 500. Samakatuwid, ang isang mamumuhunan ay dapat asahan ang higit pang araw-araw na pagkasumpungin at isang mas mataas na pang-araw-araw na saklaw ng presyo para sa SPXU kaysa sa SDS. Ang mga namumuhunan na naghahanap ng isang mas malaking pang-araw-araw na pagbabalik at nais na sumipsip ng mas malaking pang-araw-araw na peligro ay dapat na mas gusto ang SPXU.
