Ano ang Paghiwalay?
Ang paghiwalay ay ang paghihiwalay ng isang indibidwal o grupo ng mga indibidwal mula sa isang mas malaking grupo. Minsan nangyayari na mag-aplay ng espesyal na paggamot sa hiwalay na indibidwal o grupo. Ang paghiwalay ay maaari ring kasangkot sa paghihiwalay ng mga item mula sa isang mas malaking grupo. Halimbawa, ang isang brokerage firm ay maaaring ihiwalay ang paghawak ng mga pondo sa ilang mga uri ng account upang paghiwalayin ang nagtatrabaho na kapital nito sa mga pamumuhunan sa kliyente.
Pag-unawa sa Segregasyon
Ang segregation ay naging isang panuntunan sa industriya ng seguridad noong huling bahagi ng 1960 at pinatibay sa pagdating ng panuntunan sa pangangalaga ng consumer ng Security at Exchange Commission, ang Batas ng Securities Exchange Act (SEA) 15c3-3. Ang iba pang mga patakaran ay nangangailangan ng mga kumpanya upang mag-file ng buwanang ulat tungkol sa wastong paghihiwalay ng mga pondo ng mamumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang segregation ay tumutukoy sa paghihiwalay ng mga ari-arian mula sa isang mas malaking grupo o paglikha ng magkahiwalay na account para sa mga tiyak na grupo, assets, o indibidwal. Ang SEA Rule 17a-5 (a) ay nangangailangan ng mga nagbebenta ng broker na mag-file ng buwanang ulat tungkol sa wastong paghihiwalay ng mga account sa customer, pati na rin ang mga kinakailangan sa reserba ng account.Ang portfolio manager ay maaari ring ihiwalay ang ilang mga account mula sa mas malaking pool kung ang mga partikular na indibidwal ay may natatanging mga kinakailangan na nauugnay sa panganib at mga layunin sa pamumuhunan.
Ang punong layunin sa paghiwalay ng mga ari-arian sa isang firm ng broker ay upang panatilihin ang mga pamumuhunan sa kliyente mula sa pag-commingling sa mga ari-arian ng kumpanya upang kung ang kumpanya ay lumabas sa negosyo, ang kliyente ng kliyente ay maaaring maibabalik kaagad. Pinipigilan din nito ang mga negosyo mula sa paggamit ng mga nilalaman ng mga account sa kliyente para sa kanilang sariling mga layunin.
Tinitiyak ng pinapahiwalay na pamamahala ng account na ang mga pagpapasyang ginawa ay ayon sa pagpapaubaya sa panganib, pangangailangan, at layunin ng kliyente. Kapag ang pondo ay nai-pool o bumubuo sa halip na ihiwalay, tulad ng isang kapwa pondo, ang mga desisyon sa pamumuhunan ay ginawa ng portfolio manager o kumpanya ng pamumuhunan. Sa kabilang banda, ang indibidwal na namumuhunan ay gumagawa ng mga desisyon sa kanilang account na gaganapin sa isang broker-dealer.
Gayunpaman, dapat ding subaybayan ng firm ng broker na ang mga pamumuhunan ay angkop para sa bawat account, na nahuhulog sa ilalim ng isang patakaran na tinatawag na Alamin ang Iyong Kliyente o Malaman ang Iyong Customer. Ang bawat isa sa mga indibidwal na account, bilang isang grupo, ay ihiwalay mula sa nagtatrabaho kapital at pamumuhunan ng kompanya.
Mga halimbawa ng Segregation
Ang segregation na inilalapat sa industriya ng seguridad ay nangangailangan na ang mga pag-aari ng kliyente at pamumuhunan na hawak ng isang broker o iba pang institusyong pinansyal ay pinananatiling hiwalay - o paghiwalayin - mula sa mga pag-aari ng broker o institusyong pampinansyal. Tinukoy ito bilang paghihiwalay ng seguridad.
Ang isang firm ng brokerage na may hawak ng pag-iingat ng mga ari-arian ng kliyente ay maaari ring pagmamay-ari ng mga seguridad para sa pangangalakal o pamumuhunan. Ang bawat isa sa mga ganitong uri ng mga ari-arian ay dapat mapanatili nang hiwalay mula sa iba pa. Ang pag-bookke ay dapat na hiwalay din. Ang pagkakahiwalay ay maaari ring mailapat sa mga assets na kailangang subaybayan nang nakapag-iisa para sa mga layunin ng accounting.
Mayroon ding mga hiwalay, o ihiwalay, mga account na may iba't ibang mga pribilehiyo at mga kinakailangan kaysa sa mga gaganapin na mas pangkalahatan ng isang mas malaking grupo. Halimbawa, ang mga tagapamahala ng portfolio, ay lilikha ng mga modelo ng portfolio na ilalapat sa karamihan ng mga pag-aari sa ilalim ng pamamahala. Gayunpaman, ang mga account sa pagpapasya ay maaaring ipakilala para sa mga namumuhunan na may iba't ibang mga kinakailangan (tulad ng mga layunin sa pamumuhunan at pagpapaubaya sa panganib) na naiiba sa iba pang mga namumuhunan sa portfolio. Ang mga hiwalay na account ay pinapayagan na mga paglihis mula sa karaniwang diskarte ng manager ng portfolio at ihiwalay mula sa mas malaking pool.
