Ang lahat ng mga negosyo, maliit man o malaki, ay sumunod sa lifecycle ng negosyo na kasama ang mga karaniwang phase - Startup, Growth, Maturity, Decline, Rebirth / Innovation / Kamatayan:
Ang tagal ng bawat isa sa mga hakbang na ito ay maaaring magkakaiba depende sa iba't ibang panloob / panlabas na mga kadahilanan, ngunit ang mga nabanggit na mga phase ay palaging nalalapat. Maliban sa paunang yugto ng pagsisimula, ang mga negosyo ay maaaring makapasok sa maraming mga makabagong at madiskarteng mga desisyon sa negosyo at mga asosasyon, upang paganahin ang bagong pagpapalawak, paglaki, o kahit na para sa gusto ng kaligtasan o kumpletong paglabas o pagsasara ng selloff. Ang mga Mergers at Acquisitions (M&A) ay isa sa pinakamahalagang desisyon na maaaring gawin ng isang busineess. (Kaugnay: Ipinaliwanag ng Investopedia ang Mergers & Acquisitions)
Habang ang mundo ng korporasyon ay patuloy na nag-uulat ng balita tungkol sa malaking sukat ng M&A na mga deal at mga transaksyon na suportado, brokered at pinaandar ng mga malalaking bangko ng pamumuhunan at kasangkot ang mga malalaking sukat ng mga kumpanya, ang mga maliit at katamtamang laki ng negosyo ay maaaring mahirap matukoy ang angkop na M&A advisory firms na maaaring makatulong sa kanila sa nasabing deal. Ang artikulong ito ay nakatuon sa kung paano ang maliit at katamtamang laki ng mga negosyo ay maaaring matukoy ang tamang mga kasosyo sa pagpapayo ng M&A, mahalagang impormasyon sa serbisyo na inaalok ng M&A advisory firms, kung ano ang mga katangian na hahanapin at kung ano ang mga hakbang na dapat sundin upang makuha ang pinakamahusay na mga kasosyo sa pakikipag-ugnay.
Bakit at kailan dapat isaalang-alang ng maliit at katamtamang laki ng mga kumpanya ang M&A?
Ang mga oportunidad o pangangailangan ay nagtutulak ng mga madiskarteng desisyon sa negosyo. Tulad ng detalyado sa graph ng lifecycle ng negosyo sa itaas, ang mga negosyo ay dumadaan sa iba't ibang mga phase at maaaring mangailangan ng pagpapalawak, pag-urong, pagsasama, pagbubully o kahit na pagsasara / pagbebenta ng ilang mga yunit ng negosyo o ang negosyo sa kabuuan. Ang isang pagbebenta ng isang partido ay isang pagkakataong makuha para sa iba pa. (Kaugnay: Paano Kumita mula sa M&A sa pamamagitan ng Arbitrage)
Maaaring magkaroon ng maraming mga sitwasyon at mga dahilan para isaalang-alang ng isang firm ang M&A:
- Upang mapalago ang paglilipat ng negosyo sa pamamagitan ng pagsasama sa o pagkuha ng isang firm sa pantulong na linya ng negosyoIncrease market share sa pamamagitan ng pagkuha ng isang kakumpitensya Sa pamamagitan ng sobrang cash, mas maraming mga kumikitang mga pagkakataon ay maaaring galugarin sa pamamagitan ng pagkuha ng mga panlabas na kumpanya para sa mas mahusay na pagbabalik, sa halip na mamuhunan sa umiiral na negosyo para sa medyo mababang kita o pagbuo ng mas mababang kita ng interes mula sa kailangan ng cashA na kailangan para sa kaligtasan - paggawa ng pagkawala, ang pagtanggi sa mga negosyo ay maaaring kailanganin na gumawa ng mga mahirap na pagpapasya upang matiyak ang kaligtasan. Alinman sa pakikipagtulungan sa iba pang mga negosyo o pagbebenta ng negosyo sa iba ay maaaring maging isang mas mahusay na desisyon, sa halip na hayaan itong mamatay na may isang pagkawala.Pagsama ng muling pagsasaayos - karaniwang upang muling ayusin ang equity at utang upang ang mga pautang ay maaaring gastos ng mas kaunti, sa gayo ay magdala ng mga bagong pagkuha o shareholders
Bakit mahirap para sa mga maliliit na negosyo na makahanap ng M&A advisory firms?
- Ang mga maliliit na kinakailangan sa negosyo para sa M&A ay maaaring maliit na sukat, nangangahulugang mababang halaga ng pakikitungo at sa gaanong mas kaunting komisyon at bayad para sa mga tagapayo sa M&A. Ang mga negosyong negosyo ay maaaring maghanap ng mga lokal / rehiyonal na kasosyo, at hindi maraming mga M&A advisory firms ang nagpapatakbo sa kadalubhasaan sa iba't ibang antas ng rehiyon ng Lungsod ng ang mga maliliit na negosyo ay maaaring limitado sa mga tuntunin ng mga produkto at serbisyo sa pagkakahanay sa pagitan ng dalawang partido, na ginagawang ang M&A mahirapKalamanan at pananaw ng mga may-ari ng negosyo ay maaaring limitado, madalas na napipilit ng inaasahang mga lokal na target at pakikipagsosyo
Paano makakatulong ang M&A advisory firms sa mga maliliit na negosyo? Mga Serbisyo at Eepectations mula sa mga tagapayo ng M&A:
Ang mga maliliit na may-ari ng negosyo ay maaaring walang kinakailangang kadalubhasaan at network upang makahanap ng angkop na mga oportunidad na maaaring magbigay ng kinakailangang estratehikong pagbukas. Makakatulong ang mga M&A advisory firms, dahil makakatulong sila sa kanilang kadalubhasaan sa mga lugar na ito. Ang sumusunod ay nagbibigay ng isang pangkaraniwang listahan ng mga serbisyo na magagamit ng advisory firm para sa anumang M&A deal. Depende sa mga serbisyo na napili, maaaring magkakaiba ang mga singil at bayad. Tumutulong ang M&A advisory firm sa:
- Ang pagkilala sa mga katapat na katugma sa inaasahan ng kliyente. Gamit ang kanilang network, tinitiyak din nila ang naaangkop na promosyon o pagpapanatili ng pagiging kompidensiyal, kung kinakailanganAninila ang mga kinakailangang propesyonal na serbisyo, na maaaring kasama ang mga ligal at pinansiyal na serbisyo, pagsasagawa ng angkop na pagsusumikap, atbp. Pagsuri ng yunit ng negosyo sa may-katuturang M&A deal; Ang pagtatapos ng isang patas na inaasahang banda para sa halaga ng dealAssistance sa pag-aayos ng kinakailangang pananalapi para sa deal, kung kinakailangan; Ang pagbibigay ng mga kinakailangang negosasyon at serbisyo ng pagpapayo sa financing firmMagagawa ng isang paunang alok na asignatura upang makitungo sa kontrata sa mga interesadong stakeholder at katapatNegotiating sa pakikitungo sa kontra-partido (na kung saan ay maaaring kinakatawan ng mga katulad na M&A advisory) Ang pagbubuo ng mga transaksyon sa mga tuntunin ng pag-iskedyul ng pagbabayad at pagkuha ng mga kasunduan mula sa lahat ng mga stakeholderPagtataguyod ng mga ligal na termino (kabilang ang mga kontrata, garantiya, utang na loob) para sa pakikitungoPaggawa ng mga tuntunin ng pakikitungo - na maaaring kabilang ang mga pagbabago sa pattern ng pagbabahagi, pag-aayos ng utang at equity, atbp.Assistance sa pagbalangkas ng iba pang kinakailangang mga madiskarteng desisyon at iskedyul - tulad ng kung kailan ipahayag ang publiko sa pakikitungo sa bukas na pamilihan, na nagpapaalam sa mga empleyado kung sakaling ang mga deal ay magresulta sa paglaho, pagbawas ng pagbabayad o iba pang mga epekto sa mga empleyado.Gumagawa ng balangkas ng mga serbisyo ng post-integration sa buong mga linya ng produkto at serbisyo, operasyon, atbp.
Ano ang iyong nais na layunin at inaasahan mula sa iminungkahing M&A?
Bago lumapit sa anumang firm ng M&A advisory, napakahalaga na gawin ang iyong araling-bahay gamit ang pinakamahalagang pokus na natitira sa nais mong makamit mula sa pakikitungo (layunin). Narito ang ilang mahahalagang puntos upang isaalang-alang:
- Aling panig ka - Naghahanap ka ba upang madagdagan ang iyong pamahagi sa merkado sa pamamagitan ng pagsasama o pagkuha ng ibang firm? O handa ka bang ibenta ang iyong negosyo upang lumabas? Inaasahan ng Acquirer ang pinakamababang posibleng presyo, habang inaasahan ng nagbebenta ang pinakamataas na bid. Maging malinaw at makatotohanang tungkol sa iyong mga inaasahan at sumasang-ayon sa pareho sa mga M&A na kasosyo. Nais mo bang ipasok ang mga bagong merkado at palawakin ang iyong base ng merkado sa pamamagitan ng M&A na ruta? Naghahanap ka ba upang makakuha (o pagsamahin sa) mga bagong negosyo na may layunin na magdagdag ng mga bagong produkto, mapahusay ang mga proseso o pag-upgrade ng teknolohiya, upang idagdag sa iyong umiiral na portfolio ng produkto at / o pagbutihin ang kahusayan sa pagpapatakbo upang makatipid ng mga gastos? Ang iyong M&A na pakikipagsapalaran ba ay naglalayong bawasan ang mga gastos sa pagpapatakbo at sa gayon mapapabuti sa ilalim na linya? Sinusubukan mong makuha maaga (sa pamamagitan ng posibleng pagpatay sa iyong kumpetisyon) sa pamamagitan ng isang madiskarteng M&A deal? Nakapagpasyal ka ba ng malayang magagamit na mapagkukunan tulad ng mga journal journal, pahayagan at portal ng web (halimbawa hal. www.businessesforsale.com, www.bizbuysell.com), na nag-aalok ng kapaki-pakinabang na impormasyon at serbisyo tungkol sa pagpapahalaga sa iyong negosyo, listahan ng mga magagamit na deal at pakikipagsapalaran na maaaring maging kapaki-pakinabang at may kaugnayan sa iyong mga inaasahan.
Ang pagpili at nagtatrabaho sa M&A advisory firm:
Para sa mga maliliit na negosyo, ang isang deal sa negosyo ay isang beses sa isang buhay na pagkakataon, na maaaring gumawa o masira ang buong negosyo. Ito ay naging napakahalaga upang piliin ang tamang mga kasosyo. Ang mga sumusunod na patnubay ay makakatulong:
- Panatilihin ang isang bukas na mindset; pumunta global; galugarin ang lahat ng posibleng mga pagpipilian na maaaring hindi praktikal sa paunang yugto ngunit maaaring maging makabuluhan upang tignan.
- Maging mapili - huwag magmadali sa unang firm na iyong lapitan, lalo na kung naghahanap ka ng pagsasama / acquisition deal (sa halip na ibebenta). Tandaan, madali ang pagbebenta, dahil natapos ang iyong responsibilidad sa sandaling kumpleto ang pagbebenta at makuha mo ang iyong inaasahang presyo. Ang Merger / acquisition ay nangangailangan ng isang mahabang pangako para sa pagsasama at pagpapatakbo ng negosyo, upang matiyak na nakakuha ka ng tamang tagapayo na makakatulong sa iyo nang patas. Maikling lista ng ilang mga kumpanya at masuri ang mga ito batay sa mga sumusunod na puntos. Magbuo ng isang pagsusuri sa SWOT ng M&A deal sa iyong sarili, at makabuo ng makatotohanang mga pagpapahalaga para sa inaasahang pakikitungo, bago pa lumapit sa mga kasosyo sa M&A. Ang ganitong takdang aralin ay tutulong sa pakikipagtalakay nang mas mabuti sa iyong mga tagapayo para sa pagpapahalaga sa pakikitungo, kanilang mga bayarin at singil. Kapag nagbebenta ng isang negosyo, pinagkakatiwalaan ng karamihan sa mga may-ari ang kanilang mga accountant para sa isang makatarungang pagpapahalaga. Habang ito ay mabuti para sa paunang pag-iisip, ang mga accountant ay maaaring mabigo sa ibang mga lugar tulad ng wastong marketing, networking at pagdadala sa mga interesadong partido upang mag-alok sa iyo ng pinakamahusay na mga presyo. Pumili ng isang tagapayo sa M&A na mahusay na kilala para sa mga aspeto na ito upang makuha mo ang pinakamahusay na presyo.Dito ang advisory firm ay may kadalubhasaan sa mga merkado, rehiyon, linya ng produkto, serbisyo, linya, teknolohiya o anumang iba pang naaangkop na mga parameter na siyang pangunahing agenda para sa iyong M&A venture? Nagawa ba nilang matagumpay ang mga katulad na deal sa nakaraan? Nakarating na ba ang nakaraang mga deal ng M&A advisory firms na nagresulta sa tagumpay? Mayroon bang anumang ligal, pagpapatakbo, pinansiyal o iba pang mga hamon na gumawa ng balita sa merkado? Huwag mawalan ng pagtuon sa iyong mga layunin - ang M&A firm advisory ba ang iyong nais na layunin na makapasok sa M&A deal? Mayroon bang anumang maluwag na mga thread na nagpapahiwatig ng iyong mga kasosyo sa M&A ay aalisin kapag ang kasunduan ay nilagdaan, iniiwan ang lahat sa iyo? Ang istruktura ba ng mataas na antas ng pakikitungo na iminungkahi ng mga tagapayo na naghahatid ng iyong madalian, maikling term at pangmatagalang mga layunin? Habang nagtatrabaho at sa paunang talakayan sa isang firm ng M&A, bigyang-pansin ang mga pangangatuwiran at pagbibigay-katwiran na ibinibigay, lalo na para sa mga pagpapahalaga.. Nai-back sa pamamagitan ng iyong sariling pagsusuri sa SWOT, maging handa na magkaroon ng makatotohanang at nakabubuo na mga talakayan sa kanila sa laki ng pakikitungo at pagpapahalaga. Habang nagbebenta, ang pinakamahusay na deal ay darating kapag nakakuha ka ng maraming mga katapat na katunggali para sa iyong alok - ay ang M&A firm na tinitiyak sa iyo ng minimum na bilang ng mga bid / nag-aalok mula sa iba't ibang mga katapat na may isang minimum na halaga ng threshold? Ang pagbebenta ng isang negosyo ay mas madali, hangga't nakakakuha ang isang inaasahan na presyo. Ang pagbili ng isang bagay ay mahirap, dahil ang nagbabayad ay nagbabayad ng isang presyo (na maaaring magastos) at kumukuha din ng pangmatagalang responsibilidad na patakbuhin ito. Suriin ang iyong mga tagapayo sa M&A batay sa kanilang mga nakaraang talaan para sa patuloy na pakikipagsapalaran at kung gaano matagumpay ang mga ito sa kanilang mga nakaraang kliyente.Ano ang gastos para sa serbisyo ng pagpapayo? Habang maraming mga nagmamay-ari ng negosyo ang maaaring mag-isip na ang mga kumpanya ng advisory ng M&A ay nagpuputol sa laki ng pakikitungo bilang batayan ng porsyento para sa kanilang mga bayarin, maaaring may iba pang mga singil na ipinapataw ng mga tagapayo. Maaari itong isama ang isang upward advisory fee, buwanang retainer fee, pagpaparehistro at pag-sign up, atbp. Panatilihin ang isang malinaw na account ng mga singil upang maiwasan ang mga sorpresa.Walang lahat ng mga naka-quote na serbisyo ay libre; ang bawat isa ay maaaring dumating sa karagdagang singil. Huwag lamang magtiwala sa mga website at pamplet ng tagapayo ng M&A - sa halip talakayin nang malinaw ang bawat puntong point.Work sa M&A advisory firm: Ang isang mahusay na firm ng advisory ay nagnanais na makita ang patuloy na pakikipag-ugnay, aktibong kontribusyon at paglahok mula sa mga kliyente. Ang pag-iwan ng lahat sa advisory firm dahil lamang sa pagbabayad ka ng bayad ay hindi ipinapayong, dahil humahantong ito sa mga mahahalagang detalye na napalampas, mga pagpapalagay na ginawa at kawalan ng pangako at kalinawan na sa huli ay humahantong sa mga hamon, mga pag-urong at pagkabigo sa hinaharap.Post Pagsasama / Mga Serbisyo sa Pagkuha: Maliban kung ikaw ay nasa panig ng pagbebenta, napakahalaga na tumuon sa aspeto ng pagsasama ng bagong nakuha o pinagsama na negosyo. Ang mga tagapayo ng M&A ay karaniwang tumutulong sa paglikha ng isang mataas na antas ng pagsasama-sama ng plano upang maipatupad ang post ng M&A deal. Suriin ang iyong potensyal na mga kasosyo sa M&A para sa mga katulad na deal sa nakaraan, at kung gaano ka epektibo ang kanilang ipinatupad.Go para sa tagapayo ng M&A, hindi lamang isang negosyong negosyante - natapos ang trabaho ng isang broker kapag natapos ang pakikitungo. Ang mga tagapayo ng M&A ay nakikipagtulungan sa mga kliyente na malinaw na nagdedetalye ng mga pangmatagalang plano, istruktura at detalyado ang bawat aspeto ng pagsasama ng negosyo.
Ang Bottom Line
Ang mga serbisyo sa pagpapayo ng M&A ay magagamit mula sa malalaking bangko ng pamumuhunan hanggang sa maliliit na mga butiki, ngunit maaaring dumating sa isang mataas na gastos. Mahalagang masuri ang mga ito sa lahat ng naaangkop na aspeto, para sa kadalubhasaan, serbisyo, at mga kaugnay na kadahilanan.
Ang magagandang tagapayo ng M&A, kahit na matagal nang magtatagal, ay tuluyang makalabas. Sa dulo, ang lahat ay tungkol sa may-ari. Ang isa ay kailangang maging kontrol mula sa simula hanggang sa katapusan para sa layunin ng pagsasama-sama at pagkuha ng mga deal. Ang patuloy na paglahok, pagtatasa at pinagsamang nagtatrabaho sa mga tagapayo ng M&A ay hindi lamang gagawing malinaw, makinis at madali, ngunit hahayaan din ang acumen ng negosyo at kasanayan ng mga may-ari para sa mga pag-aaral sa panahon ng proseso.
