Ang laki ng kadahilanan ay malawak na binanggit bilang isa sa mga pangunahing dahilan kung bakit ang ilang matalinong mga diskarte sa beta ay nag-aalok ng mga potensyal na pagganap ng pagganap kaysa sa mga tradisyunal na mga index ng cap-weighted. Gayunpaman, ang paglalaan lamang ng mas malaking bahagi ng isang portfolio ng equity sa mga maliliit na takip sa malalaking mga takip ay hindi palaging isang panalong diskarte.
Habang ang mga maliliit na stock ay maaaring lumampas sa kanilang mga malalaking counterparts sa pangmatagalan, ang mga maliliit na takip ay kasaysayan na mas pabagu-bago at walang mga garantiya na ang mga mas maliliit na kumpanya ay maghahatid ng mas mahusay na nababagay na mga pagbabalik sa panganib kaysa sa mga malalaking takip. Ang mabuting balita ay, kapag inilalapat sa mas maliit na stock, ang ilang mga kadahilanan sa pamumuhunan ay makakatulong na mapahusay ang pagbabalik ng mga maliliit na takip habang potensyal na pagbaba ng pagkasumpungin. Ang ilang mga pondo na ipinagpalit ng exchange (ETF) ay makakatulong sa mga namumuhunan na ma-access ang isang diskarte sa multi-factor sa mga maliliit na takip.
"Ang iba pang mga kadahilanan, tulad ng halaga, momentum, at mababang pagkasumpong, ay may gawi na gumana nang mas mahusay sa mga maliliit na stock, " sabi ni Morningstar. "Ang sinasabing target ng mga stock na maliit na cap na may mga katangiang ito ay malamang na magiging mas mabunga kaysa sa isang malawak na diskarte na nakabatay sa pamumuhunan sa isang mas malawak na seksyon ng mga mas maliliit na kumpanya."
Ang JPMorgan Diversified Return US Maliit na Cap Equity ETF (JPSE) ay isang multi-factor na maliit na cap na ideya na ETF na isaalang-alang. Ang JPSE, na higit pa sa isang taong gulang, ay sinusubaybayan ang Russell 2000 Diversified Factor Index, isang sagot na batay sa kadahilanan sa malawak na sinusunod na Russell 2000 Index.
Ang index na iyon ay gumagamit ng "isang diskarte na batay sa panuntunan na pinagsasama ang pagtatayo ng portfolio na nakabatay sa panganib na may pagpili ng seguridad ng multi-factor, kabilang ang halaga, kalidad at momentum na kadahilanan, " ayon sa JPMorgan Asset Management. "Ito ay naglalayong pag-iba-ibahin ang panganib sa sektor at mga antas ng stock habang nagbibigay ng pagkakalantad sa mga kadahilanan na may potensyal na mapahusay ang mga pagbabalik."
"Ang mga halaga ng stock ay naisip na mas malaki kaysa sa mga ito dahil mas malaki kaysa sa kanilang mas mahal na katapat at nag-aalok ng mas mataas na inaasahan na pagbabalik upang mabayaran ang mga namumuhunan para sa panganib na iyon, o dahil sila ay hindi sinasadya, " ayon sa Morningstar. "Ang paliwanag na nakabatay sa peligro ay posible. Ang mga halaga ng stock ay may posibilidad na magkaroon ng mas kaakit-akit na mga prospect ng negosyo kaysa sa mas mataas na pinahahalagahan na stock."
Ang mga stock na maliit na cap na paglago, habang potensyal na kapana-panabik, ay karaniwang kabilang sa mas pabagu-bago ng mas maliit na stock. Sa kabaligtaran, ang halaga ng maliit na takip ay kasaysayan ng isa sa mga pinakamahusay na kumbinasyon ng kadahilanan. Sa pamamagitan ng pagbibigay ng exposure sa mga namumuhunan sa mga halaga at paglago ng mga kadahilanan, tinitiyak ng JPSE na ang mga namumuhunan ay hindi kailangang ibukod ang mga salik na iyon sa pamamagitan ng mga indibidwal na stock o pondo.
Mahalaga rin ang kalidad factor dahil nauugnay ito sa mas maliit na stock. Maraming mga kumpanya ng maliliit na cap ang maaaring mag-alok ng mga prospect na paglago ng paglago, ngunit hindi nito ginagarantiyahan ang kakayahang kumita o lakas sa pananalapi. Sa pamamagitan ng kahulugan, ang isang kalidad ng stock ay malamang na mai-back sa pamamagitan ng isang tunog ng balanse ng tunog at isang solidong koponan sa pamamahala, mga katangian na maaaring mabawasan ang pagkasumpungin, kahit na sa mga maliliit na takip.
"Ang mataas na kumikitang mga stock ay may posibilidad na hindi gaanong pabagu-bago at humahawak nang mas mahusay sa mga pagbagsak ng merkado kaysa sa kanilang hindi gaanong kapaki-pakinabang na mga katapat, " sabi ni Morningstar.
Ang JPSE ay umabot sa 13.3% taon-sa-kasalukuyan, isang bentahe ng 100 mga batayang puntos sa Russell 2000 Index.
