Ano ang isang Synthetic Dividend
Ang isang sintetiko na dibidendo ay isang uri ng papasok na daloy ng cash na nililikha ng isang mamumuhunan na may ilang mga seguridad sa pananalapi upang makabuo ng isang stream na tulad ng pagbahagi ng dividend na kahawig ng pana-panahong mga natanggap na cash mula sa isang stock na nagbabayad ng dividend.
BREAKING DOWN Synthetic Dividend
Ang mga namumuhunan ay lumikha ng synthetic dividends sa mga kaso kung saan ang mga asset, tulad ng stock at ETF, ay karaniwang hindi nagbabayad ng dibidendo. Ang diskarte ay kahawig ng isang dibidendo, ngunit dapat tandaan ng mga namumuhunan na may mas maraming panganib na kasangkot dahil ang mga pagpipilian ay ginagamit at ang mga nadagdag na presyo ay maaaring limitado.
Paano Nilikha ang Synthetic Dividender
Halimbawa, ipagpalagay na ang isang mamumuhunan ay nagmamay-ari ng pagbabahagi sa isang kumpanya na hindi nagbabayad ng isang quarterly dividend. Upang lumikha ng isang cash-flow stream mula sa mga namamahagi, maaaring isulat ng mamumuhunan ang mga sakop na pagpipilian ng tawag sa pinagbabatayan na stock. Sa pamamagitan nito, tatanggap ang namumuhunan ng mga premium na pagpipilian bilang isang papasok na daloy ng cash, ngunit obligado na ibenta ang mga namamahagi sa opsyon-mamimili kung dapat piliin ng taong iyon na mag-ehersisyo ang mga pagpipilian.
Ang mga may-ari ng stock ay may karapatan na ibenta ang iyong stock anumang oras para sa presyo ng merkado. Ang saklaw na pagsulat ng tawag ay ang pagbebenta ng karapatang ito sa ibang tao kapalit ng cash na binabayaran ngayon. Nangangahulugan ito na bigyan ka ng mamimili ng opsyon ng karapatan na bilhin ang iyong mga pagbabahagi bago mag-expire ang pagpipilian, sa isang paunang natukoy na presyo, na tinatawag na presyo ng welga.
Ang isang opsyon ng tawag ay isang kontrata na nagbibigay sa pagpipilian ng mamimili ng ligal na karapatan (ngunit hindi ang obligasyon) na bumili ng pagbabahagi ng pinagbabatayan na stock sa presyo ng welga anumang oras bago ang petsa ng pag-expire. Kung ang nagbebenta ng opsyon ng tawag ay nagmamay-ari ng pinagbabatayan ng pagbabahagi ng pagpipilian ay itinuturing na "nasaklaw" dahil sa kakayahang maihatid ang mga namamahagi nang hindi binibili ang mga ito sa bukas na merkado nang hindi alam - at posibleng mas mataas - sa hinaharap na mga presyo.
Ang sitwasyong ito, habang nililimitahan ang potensyal na pagpapahalaga sa presyo na maaaring mapagtanto ng mamumuhunan mula sa kanyang sariling pagbabahagi, ay lumilikha ng isang dividend na tulad ng daloy ng daloy ng cash. Tandaan na kung nais mong ibenta ang iyong mga pagbabahagi bago matapos ang tawag, dapat mong ibalik ang posisyon ng pagpipilian, na gagastusan ka ng labis na pera at ilan sa iyong kita.
Para sa diskarte na ito, maraming mga namumuhunan ang tumitingin sa mga stock ng solid, matatag na mga kumpanya na sa isang kadahilanan o iba pa ay hindi nagbabayad ng dividend. Ang isang pangunahing halimbawa ay ang Warren Buffett's Berkshire Hathaway. Hindi naniniwala si Buffett sa pagbabayad ng mga dibidendo, ngunit sa diskarte na ito, maaaring mamuhay ang isang mamumuhunan sa kanyang sariling paraan.
