Ano ang isang Synthetic Forward Contract?
Ang isang synthetic forward na kontrata ay gumagamit ng tawag at maglagay ng mga pagpipilian na may parehong presyo ng welga at oras upang mag-expire upang lumikha ng isang offsetting pasulong na posisyon. Ang isang namumuhunan ay maaaring bumili / magbenta ng isang pagpipilian sa pagtawag at magbenta / bumili ng isang pagpipilian na may kaparehong presyo ng welga at petsa ng pag-expire kasama ang hangarin na gayahin ang isang regular na kontrata sa pasulong. Ang mga kontrata sa pasulong ng sintetiko ay tinatawag ding synthetic futures na mga kontrata.
Pag-unawa sa Synthetic Forward Contract
Ang mga kontrata sa pasulong ng sintetiko ay makakatulong sa mga namumuhunan na mabawasan ang kanilang panganib, bagaman tulad ng direktang futures sa pangangalakal, ang mga namumuhunan ay haharapin pa rin ang posibilidad ng mga makabuluhang pagkalugi kung ang wastong mga diskarte sa pamamahala ng peligro ay hindi ipinatupad. Halimbawa, ang isang tagagawa ng merkado ay maaaring mai-offset ang panganib ng pagkakaroon ng isang mahaba o maikling posisyon ng pasulong sa pamamagitan ng paglikha ng isang kaukulang maikli o mahabang synthetic forward na posisyon.
Ang isang pangunahing bentahe ng mga sintetiko na pasulong ay ang isang regular na posisyon ng pasulong ay maaaring mapanatili nang walang magkatulad na uri ng mga kinakailangan para sa mga katapat, kabilang ang panganib na ang isa sa mga partido ay aalisin ang kasunduan. Gayunpaman, hindi tulad ng isang pasulong na kontrata, ang isang synthetic forward na kontrata ay nangangailangan na ang mamumuhunan ay magbabayad ng isang net pagpipilian premium kapag nagpapatupad ng kontrata.
Mga Key Takeaways
- Ang isang synthetic forward na kontrata ay gumagamit ng tawag at maglagay ng mga pagpipilian na may parehong presyo ng welga at oras upang mag-expire upang lumikha ng isang offsetting forward na posisyon.Synthetic forward na mga kontrata ay maaaring makatulong sa mga namumuhunan na mabawasan ang kanilang panganib.Ang synthetic forward na kontrata ay nangangailangan na magbayad ang mamumuhunan ng isang net na pagpipilian sa net kapag nagpapatupad ang kontrata.
Paano gumagana ang Trade
Halimbawa, upang lumikha ng isang synthetic long forward contract sa isang stock (ABC stock sa $ 60 para sa Hunyo 30, 2019):
- Bumili ang isang mamumuhunan ng isang $ 60 na presyo ng welga na nag-expire noong Hunyo 30, 2019. Nagbebenta (nagsusulat) ang Investor (nagsusulat) ng isang $ 60 na presyo ng welga na nag-expire noong Hunyo 30, 2019.Kung ang presyo ng stock ay nasa itaas ng presyo ng welga sa petsa ng pag-expire, ang namumuhunan, na nagmamay-ari ng tawag, ay nais na gamitin ang opsyon na iyon at bayaran ang presyo ng welga upang bilhin ang stock.Kung ang presyo ng stock sa pag-expire ay sa ibaba ng presyo ng welga, ang mamimili ng ilagay ay nais na mag-ehersisyo ang pagpipilian na iyon. Ang resulta ay ang mamumuhunan ay bibilhin din ang stock sa pamamagitan ng pagbabayad ng presyo ng welga.
Sa alinmang kaso, ang mamumuhunan ay nagtatapos sa pagbili ng stock sa presyo ng welga, na naka-lock sa kapag itinatag ang synthetic forward na kontrata.
Tandaan na maaaring magkaroon ng gastos para sa garantiyang ito. Ang lahat ay nakasalalay sa presyo ng welga at napiling petsa ng pag-expire. Ang mga pagpipilian sa ilagay at tumawag na may parehong welga at pag-expire ay maaaring naiiba sa presyo, depende sa kung gaano kalayo sa pera o wala sa pera ang mga presyo ng welga. Karaniwan, ang mga parameter na pinili ay nagtatapos sa call premium na medyo mas mataas kaysa sa put premium, na lumilikha ng isang net debit sa account sa simula.
