Ano ang Isang Synthetic Put?
Ang isang synthetic ilagay ay isang diskarte sa mga pagpipilian na pinagsasama ang isang maikling posisyon ng stock na may isang mahabang pagpipilian sa tawag sa parehong stock upang gayahin ang isang mahabang pagpipilian na ilagay. Ito ay tinatawag ding synthetic long put. Mahalaga, ang isang namumuhunan na may isang maikling posisyon sa isang stock ay bumili ng isang opsyon na tawag sa tawag sa pera sa parehong stock. Ang pagkilos na ito ay kinuha upang maprotektahan laban sa pagpapahalaga sa presyo ng stock. Ang isang sintetiko ilagay ay kilala rin bilang isang kasal na tawag o proteksiyon na tawag.
Mga Key Takeaways
- Ang isang synthetic ilagay ay isang diskarte sa mga pagpipilian na pinagsasama ang isang maikling posisyon ng stock na may isang mahabang pagpipilian sa pagtawag sa parehong stock upang gayahin ang isang matagal na pagpipilian.Synthetic ilagay ay isang diskarte na maaaring magamit ng mga namumuhunan kapag mayroon silang isang pusta bearish sa isang stock at nababahala tungkol sa mga potensyal na malapit sa term na lakas sa layunin na stock.Ang layunin ng isang gawa ng tao ay upang kumita mula sa inaasahang pagbaba sa presyo ng pinagbabatayan ng stock, na kung bakit ito ay madalas na tinatawag na isang synthetic long put.
Pag-unawa sa Synthetic Puts
Ang synthetic ilagay ay isang diskarte na maaaring magamit ng mga namumuhunan kapag mayroon silang isang mapagpipilian sa isang stock at nababahala tungkol sa mga potensyal na malapit sa term na lakas sa stock na iyon. Katulad ito sa isang patakaran sa seguro maliban na nais ng mamumuhunan ang presyo ng pinagbabatayan na stock, hindi tumaas. Pinagsasama ng diskarte ang maikling pagbebenta ng isang seguridad na may isang pang-matagalang posisyon sa parehong seguridad.
Ang isang sintetikong ilagay ay nagpapagaan sa panganib na tataas ang pinagbabatayan na presyo. Hindi, gayunpaman, haharapin ang iba pang mga panganib, na maaaring iwanan ang nakalantad na namumuhunan. Dahil nagsasangkot ito ng isang maikling posisyon sa pinagbabatayan na stock, dala nito ang lahat ng nauugnay na mga panganib ng isang salungat, o up-market, ilipat. Kasama sa mga panganib ang mga bayarin, interes sa margin, at ang posibilidad na magbayad ng dividends sa namumuhunan kung kanino ang mga namamahagi ay hiniram upang mabenta nang maikli.
Ang mga namumuhunan sa institusyon ay maaaring gumamit ng mga synthetic na inilalagay upang magkaila ng kanilang bias sa pangangalakal, maging ito ay malakas o bearish, sa mga tiyak na seguridad. Gayunpaman, para sa karamihan ng mga namumuhunan, ang mga sintetikong inilalagay ay pinakaangkop para magamit bilang isang patakaran sa seguro. Ang isang pagtaas ng pagkasumpungin ay magiging kapaki-pakinabang sa diskarte na ito habang ang pagkabulok ng oras ay makakaapekto sa negatibong ito.
Ang parehong isang simpleng maikling posisyon at isang synthetic ilagay ay may kanilang maximum na kita kung ang halaga ng stock ay bumaba sa zero. Gayunpaman, ang anumang pakinabang mula sa gawa ng sintetiko ay dapat mabawasan ng presyo, o premium, na binayaran ng mamumuhunan para sa pagpipilian ng tawag.
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2020
Ang diskarte sa paglalagay ng sintetiko ay maaaring maglagay ng isang praktikal na kisame, o takip, sa presyo ng stock para sa isang 'bayad', ang mga premium na pagpipilian. Limitado ng takip ang anumang baligtad na panganib para sa namumuhunan. Ang panganib ay limitado sa pagkakaiba sa pagitan ng presyo kung saan ang pinagbabatayan ng stock ay pinaikling at ang presyo ng strike ng pagpipilian at anumang mga komisyon. Maglagay ng isa pang paraan, sa oras ng pagbili ng pagpipilian, kung ang presyo kung saan pinaikling ang mamumuhunan ng stock ay katumbas ng presyo ng welga, ang pagkawala para sa diskarte ay magiging mga premium na binayaran para sa pagpipilian.
- Pinakamataas na Kuha = Maikling presyo ng pagbebenta - Pinakamababang presyo ng stock (ZERO) - Mga Pinakamataas na Pagkawala ng Lupa = Maikling presyo ng pagbebenta - presyo ng Long Call Strike - Premiums Breakeven Point = Maikling presyo ng pagbebenta - Mga Premium
Kailan Gumamit ng isang Synthetic Put
Sa halip na isang diskarte sa paggawa ng kita, ang isang synthetic ilagay ay isang diskarte na pinapanatili ang kapital. Sa katunayan, ang gastos ng tawag na bahagi ng diskarte ay nagiging isang built-in na gastos. Ang presyo ng pagpipilian ay binabawasan ang kakayahang kumita ng paraan, sa pag-aakalang ang pinagbabatayan ng stock ay gumagalaw sa ninanais na direksyon na mas mababa. Samakatuwid, ang mga namumuhunan ay dapat gumamit ng isang synthetic ilagay bilang isang patakaran sa seguro laban sa malapit na term na lakas sa isang hindi man mabababang stock, o bilang isang proteksyon laban sa isang hindi inaasahang pagsabog ng presyo na mas mataas.
Ang mga mas bagong mamumuhunan ay maaaring makinabang mula sa pag-alam na ang kanilang mga pagkalugi sa stock market ay limitado. Ang safety net na ito ay maaaring magbigay sa kanila ng kumpiyansa habang natututo sila nang higit pa tungkol sa iba't ibang mga diskarte sa pamumuhunan. Siyempre, ang anumang proteksyon ay darating sa isang gastos, na kinabibilangan ng presyo ng pagpipilian, mga komisyon, at posibleng iba pang mga bayarin.
