DEFINISYON ng Breaking The Syndicate
Ang salitang "paglabag sa sindikato" o "paglabag sa sindikato" ay tumutukoy sa pagkawalang-bisa ng isang pangkat ng mga banker ng pamumuhunan na lumikha ng isang sindikato upang masusulat - o presyo, merkado at ibenta - ang isyu ng isang partikular na seguridad. Bago matapos ang kasunduan, dapat ibenta ng mga underwriter ang mga security sa presyo ng alok. Ang sindikato ay karaniwang nagtatapos ng 30 araw pagkatapos ng petsa ng pagbebenta, ngunit maaaring masira nang mas maaga sa magkakasamang kasunduan ng mga kalahok.
BREAKING DOWN Pagbasag sa Syndicate
Ang mga syndicates ay karaniwang nasira sa isa sa dalawang kadahilanan: 1) ang isyu ay matagumpay na ipinamamahagi; o 2) ang mga underwriter ay hindi maaaring ilagay ang mga seguridad sa presyo ng alok. Kung ang sindikato ay natunaw bago ang 30 araw kasunod ng petsa ng pagbebenta ng seguridad, ang mga miyembro ng grupo ay malayang magbenta ng mga natitirang mga paghawak na independiyenteng mga paghihigpit sa presyo. Ang pagsira ng isang sindikato ay nag-iiwan din sa mga underwriter na libre sa pangangalakal ng mga security sa pangalawang merkado.
Mga underwriting Syndicates
Kung ang isang partikular na isyu sa seguridad ay napakalaki para sa isang pamamahala ng isang underwriter, isang pangkat ng mga underwriter ang pansamantalang magtipon upang makabuo ng isang sindikato. Ito ay dahil ang mga underwriter ay karaniwang kinakailangan upang bumili ng mga namamahagi o equity mula sa nagpapalabas na kumpanya upang maibenta ang mga ito sa mga namumuhunan. Ang mga underwriting syndicates ay karaniwang ginagamit upang mapadali ang pagdala ng paunang mga pampublikong handog (IPO) sa merkado.
Nakikinabang ang mga Syndicates sa lahat ng nababahala dahil pinapayagan nila ang mga kumpanya na magdala ng malalaking isyu ng stock sa merkado habang pinapayagan ang mga bangko ng pamumuhunan na mabawasan ang kanilang sariling peligro sa pag-underwriting ng isyu sa pamamagitan ng pagbabahagi ng panganib na iyon sa iba pang mga institusyon. Ang mga underwriter ng seguridad ay nanganganib na ma-stuck sa mga security na hindi nila mabebenta dahil obligado silang humawak ng anumang mga security na hindi maaaring ibenta sa isang IPO o iba pang alay. Ipinapamahagi ng syndication ang peligro na ito sa maraming mga underwriter. Samantala, ang nagpapalabas ng mga seguridad ay makakakuha ng pag-access sa isang malaking pag-agos ng cash, pati na rin ang mga underwriting sindikato 'sales channel, contact, at ilang antas ng pagkakabukod mula sa peligro sa pamilihan, dahil ito ang magiging underwriter na sumisipsip ng mga pagkalugi kung ang inisyu na seguridad hindi nagbebenta.
Ang mga miyembro ng syndicate ay karaniwang mag-sign ng isang kontrata na nagbabalangkas ng mga termino ng sindikato, kasama na kung magkano ang stock na inilaan sa bawat underwriter, pati na rin ang iba pang mga karapatan at obligasyon na tiyak sa bawat miyembro. Ang isang lead underwriter ay ilalagay sa ulo ng buong sindikato. Ang samahan na ito ay naglalaan ng pagbabahagi, nagtatakda ng presyo ng alok, nag-aayos ng isang iskedyul ng tiyempo para sa pag-alok, at tinitiyak na ang sindikato ay sumusunod sa mga pinansiyal na Regulasyon ng Awstrasyong Pang-industriya (FINRA) at Securities and Exchange Commission (SEC) regulasyon. Ang lead underwriter ay maaari ring makitungo sa SEC at FINRA kung kinakailangan.
