Talaan ng nilalaman
- iShares China Malaki-Cap
- SPDR S&P China
- iShares MSCI China
- KraneShares Bosera MSCI China
- Direxion Araw-araw CSI 300 China Bear
Biyernes ika-13 ay isang masuwerteng araw noong Disyembre 2019 para sa mga namumuhunan at analyst ng merkado na sabik na nanonood ng digmaang pangkalakalan ng US-China. Ang balita ay opisyal na pumutok ng isang limitadong kasunduan sa kalakalan na ibabalik ang mga pag-urong ng mga Amerikano sa ilang mga kalakal na Tsino sa 7.5% (mula sa 25%) at kanselahin ang isang paparating na bagong hanay ng mga taripa. Kasama rin sa phase-one deal ang pangako ng China na bumili ng mas maraming produktong pang-agrikultura ng US, upang protektahan ang mga kumpanya ng US na nagpapatakbo sa China, at palakasin ang mga batas tungkol sa intelektwal na pag-aari at teknolohiya at palitan ng pera.
Ang mga tensyon sa kalakalan o hindi, maraming mga pondo na ipinagpalit ng palitan ng US (ETF) ang nananatiling interesado sa pamumuhunan sa China; sa katunayan, ang isang bilang ng mga ETF ay nakatuon ng eksklusibo sa mga equities ng Tsino. Para sa marami sa mga pondong ito, ang pagbagsak mula sa digmaang pangkalakalan ng US-China ay nakapipinsala (matapos ang 50% na bumalik sa 2017, natapos nila ang 2018 nang pula), at ang hinaharap ay maaari pa ring hindi mapaligalig, sa kabila ng kamakailang balitang ito., masusing tinitingnan namin ang ilan sa mga pinakamahusay - o sa maraming mga kaso, ang hindi bababa sa masama — ang mga performers ng ETF na namumuhunan sa mga kumpanya ng Tsino ngayon.
Ang lahat ng data ay kasalukuyang hanggang sa Disyembre 13, 2019.
pangunahing takeaways
- Sa kabila ng digmaang pangkalakalan ng US-China, ang ilang mga ETF na nakatuon sa mga stock ng Tsino ay mahusay na gumaganap. Ang ilang mga potensyal na pag-play ay kasama ang iShares China Large-Cap ETF, ang SPDR S&P China ETF, ang ETh iShares MSCI China, at ang KraneShares Bosera MSCI China A Share Ang ETF.Para sa isang bearish play, ang Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares ETF ay isang posibilidad.
iShares China Malaki-Cap ETF (FXI)
Kabaligtaran sa CHAD, ang iShares China Large-Cap ETF (FXI) ay isa sa pinakamalaking pondong namuhunan sa China sa buong mundo, na may mga ari-arian na $ 4.27 bilyon at isang average na dami ng trading na halos 24 milyon.
Matapos ang isang matatag na 2017, FXI faltered sa 2018 (pagbabalik ay isang negatibong 12.41%) ngunit ito ay umabot sa 6.05% YTD. Ang NAV nito ay $ 41.44 at nagbibigay ito ng 2.13%.
Sinusubaybayan ng FXI ang 50 ng pinakamalaking stock na Tsino na ipinagpalit sa Hong Kong Stock Exchange. Nakatuon ito sa H-pagbabahagi, P-chips, at Red Chips, pati na rin ang mga A-pagbabahagi at iba pang mga pangalan ng malalaking Tsino, na may higit sa 45% ng portfolio na tinimbang ng mga serbisyo sa pananalapi. Ang tatlong pinakamalaking paghawak ng pondo ay ang China Construction Bank Corp. (na may timbang na malapit sa 9%), Tencent Holdings (8.83%), at Ping An Insurance (8.01%).
SPDR S&P China ETF (GXC)
Sa pamamagitan ng $ 1.18 bilyon sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM), ang SPDR S&P China ETF (GXC) ay nakatuon sa isang malawak na index ng pagbabahagi ng mga Tsino, na naghahangad na ipakita ang pagganap ng S&P China BMI Index. Ang GXC ay hindi nakatuon sa sukat ng merkado, bagaman ang pondo ay may timbang na cap, na may mga malalaking takip na natatanggap ang pinakamalaking bahagi. Hindi nakakagulat, ang 2018 ay magaspang — ang pondo ay nawala 18.67% - ngunit hanggang sa 14.86% taon-sa-kasalukuyan. Sa isang NAV na $ 99, nagbubunga ito ng 2.06%.
Ang GXC ay nakatuon sa mga consumer ng cyclical, mga serbisyo sa pananalapi, at stock ng mga serbisyo ng komunikasyon. Ang pinakamalaking paghawak ng pondo ay ang Alibaba Group, na may bigat na 13.62% ng portfolio. Susunod up ay ang Tencent Holdings, na may 10.77%. Ang isang malayong ikatlo ay ang China Construction Bank Corporation, na tumitimbang sa 3.52%.
iShares MSCI China ETF (MCHI)
Tulad ng GXC, sinusubaybayan ng iShares MSCI China ETF (MCHI) ang isang indeks — partikular, ang MSCI China Index — ng namumuhunan na pagbabahagi ng mga Tsino na sumasakop sa lahat ng mga sukat sa merkado. Katulad nito, ang MCHI ay naka-bigat din, bagaman may posibilidad na ituon ang mga pamumuhunan nito sa mga pinansyal at teknolohiya.
Ito ay nagkakahalaga na tandaan na ang MCHI ay halos apat na beses na mas malaki kaysa sa GXC, matalino sa pag-aari: Mayroon itong higit sa $ 4 bilyon sa AUM. Ito rin ay nai-post ng isang pagkawala sa 2018 ngunit babalik sa 15.88% hanggang ngayon sa 2019. Ang NAV ay $ 61 at mayroon itong ani ng 1.48%.
Binibigyang diin ng pondo ang mga sektor bilang GXC, at sa katunayan, ang nangungunang tatlong mga paghawak ng MCHI ay eksaktong kapareho ng mga nasa GXC, bagaman sila ay may timbang na medyo naiiba. Ang Alibaba Group ay una sa higit sa 17%, na sinusundan ng Tencent Holdings sa 12.30%, pagkatapos ay ang China Construction Bank Corporation sa 3.87%.
KraneShares Bosera MSCI China Isang Share ETF (KBA)
Tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan nito, sinusubaybayan ng KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA) ang MSCI China A Index (hindi malito sa nabanggit na Index ng MSCI China), na nakatuon sa malaki at mid-cap na mga pantay na pantay na nakalista sa Shenzhen o Mga Pagpapalit ng Sahan sa Shanghai. May hawak itong net assets na $ 533.54 milyon. Ang estratehiya ng KBA ay nagbigay nito ng 26, 93% na bumalik ngayong taon — isang magandang bounceback mula sa pagkawala ng 26.25% at isang ani ng 1.68%. Ang NAV ay kasalukuyang $ 31.
Higit pang iba-iba kaysa sa mga kapwa pondo nito, ang portfolio ng KBA ay nakatuon sa mga serbisyo sa pananalapi, nagtatanggol sa consumer, sektor at teknolohiya ng sektor. Ang mga nangungunang paghawak ay kinabibilangan ng Kweichow Moutai Co (5.23% bigat), Ping An Insurance Group (3.34%), at China Merchants Bank (2.74%).
Direxion Araw-araw CSI 300 Tsina Isang Share Bear 1X Shares (CHAD)
Kapag ito ay isang masamang taon para sa mga stock, na marahil ay nangangahulugang isang magandang taon para sa kabaligtaran na mga ETF, na gumagamit ng iba't ibang mga derivatives upang kumita mula sa isang pagtanggi sa halaga ng isang nakapailalim na benchmark. Tulad ng iminumungkahi ng "bear" sa pangalan, ang mga may hawak ng mga kabaligtaran na pondo ng pagkakalantad tulad ng Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares ETF (CHAD) ay nakikita ang positibong pagbabalik kapag ang mga stock ay bumababa sa presyo. Iyon ay, ang pondo ay naglalayong kumita mula sa kabaligtaran ng pagganap ng CSI 300, isang index na binubuo ng pinakamalaki at pinaka-likido na stock sa merkado ng stock na A-share.
Naninindigan ang CHAD na ang tanging ETF na nakatuon sa China na manalo ng dobleng mga digit na nakuha noong 2018 — kabaligtaran ng mga kapwa pondo nito. Hindi kataka-taka, dahil naibalik na nila, ang pagganap nito sa 2019 ay naging mas mabigat - bumagsak ito ng 24.37% taon hanggang ngayon, kahit na medyo rali ito noong Nobyembre at Disyembre. Sa isang NAV na $ 29, ang ani nito ay kasalukuyang 3.41%.
Ang CHAD ay medyo maliit na pondo, na may kabuuang net assets na $ 20.86 milyon lamang at isang average na dami ng 12, 309. Sa mahigit isang-katlo ng portfolio na tinimbang sa sektor ng pananalapi, ang nangungunang tatlong mga paghawak ng pondo ay kinabibilangan ng Ping An Insurance Co ng China (7.62% ng portfolio), Moutai (4.66%), at Merchants Bank (2.89%).
