Talaan ng nilalaman
- Ano ang Mga Napakahalagang Metals ng Metals
- Mga Bentahe ng Mga Kontrata ng futures
- Mga Pagtukoy sa Kontrata ng futures
- Mga Hedger at Spekulator
- Ang Bottom Line
Ang mga kontrata ng ginto at pilak ay maaaring mag-alok ng isang bakod laban sa implasyon, isang pag-isip ng haka-haka, isang alternatibong klase ng pamumuhunan o isang komersyal na halamang-singaw para sa mga namumuhunan na naghahanap ng mga pagkakataon sa labas ng tradisyonal na equity at nakapirming mga seguridad., tatakpan namin ang mga pangunahing kaalaman ng mga kontrata ng ginto at pilak na hinaharap at kung paano nila ito ipinagpalit, ngunit masusunod na: ang pangangalakal sa merkado na ito ay nagsasangkot ng malaking peligro, na maaaring maging mas malaking kadahilanan kaysa sa kanilang mga baligtad na mga profile.
Mga Key Takeaways
- Ang mga namumuhunan na naghahanap upang magdagdag ng ginto at pilak sa kanilang portfolio ay maaaring nais na isaalang-alang ang mga kontrata sa futures. Sa pamamagitan ng mga futures, hindi mo na kailangang aktwal na hawakan ang pisikal na metal at maaari mong maipahiwatig ang iyong kapangyarihan sa pagbili. o magkakaugnay na pondo, at ang mga buwis ay nahati sa pagitan ng mga panandaliang at pangmatagalang mga kita ng kapital.Yayain, subalit, kailangan mong i-roll ang iyong mga posisyon sa futures nang mag-expire sila, kung hindi man maaari mong asahan ang paghahatid ng pisikal na ginto.
Ano ang Mga Mahusay na Kontrata ng Kontrata ng Metals?
Ang isang mahalagang kontrata sa hinaharap na metal ay isang legal na kasunduan para sa paghahatid ng ginto o pilak sa isang napagkasunduang presyo sa hinaharap. Ang isang palitan ng futures ay nagpapahiwatig ng mga kontrata tungkol sa dami, kalidad, oras, at lugar ng paghahatid. Tanging ang presyo ay variable.
Ginagamit ng mga Hedger ang mga kontratang ito bilang isang paraan upang pamahalaan ang peligro ng presyo sa isang inaasahang pagbili o pagbebenta ng pisikal na metal. Nagbibigay din ang mga futures ng mga spekulator ng pagkakataon na lumahok sa mga merkado nang walang pisikal na pagsuporta.
Dalawang magkakaibang posisyon ang maaaring makuha: ang isang mahabang (bumili) na posisyon ay isang obligasyon na tanggapin ang paghahatid ng pisikal na metal, habang ang isang maikling (ibebenta) na posisyon ay obligasyon na gumawa ng paghahatid. Ang karamihan sa mga futures kontrata ay offset bago ang petsa ng paghahatid. Halimbawa, nangyayari ito kapag ang isang mamumuhunan na may mahabang posisyon ay nagsisimula ng isang maikling posisyon sa parehong kontrata, na epektibong tinanggal ang orihinal na mahabang posisyon.
Mga Bentahe ng Mga Kontrata ng futures
Nag-aalok ang mga kontrata sa futures ng higit pang pananalapi, kakayahang umangkop, at integridad sa pananalapi kaysa sa pangangalakal ng kanilang mga kalakal dahil sila ay nakikipagpalitan sa mga sentralisadong palitan.
Ang pananalapi sa pananalapi ay ang kakayahang makipagkalakalan at pamahalaan ang isang mataas na produkto ng halaga ng merkado na may isang maliit na bahagi ng kabuuang halaga. Ang mga kontrata sa futures ng kalakalan ay ginagawa sa isang margin ng pagganap, na nangangailangan ng mas kaunting kapital kaysa sa pisikal na merkado. Nagbibigay ang paggamit ng mga spekulator na may mas mataas na peligro / mas mataas na profile ng pamumuhunan sa pagbabalik.
Halimbawa, ang isang kontrata sa futures para sa ginto ay kumokontrol ng 100 troy ounces, o isang ladrilyo na ginto. Ang halaga ng dolyar ng kontrata na ito ay 100 beses sa presyo ng merkado para sa isang onsa ng ginto. Kung ang merkado ay nangangalakal sa $ 600 bawat onsa, ang halaga ng kontrata ay $ 60, 000 ($ 600 x 100 onsa). Batay sa mga patakaran ng palitan, ang margin na kinakailangan upang makontrol ang isang kontrata ay $ 4, 050 lamang. Kaya para sa $ 4, 050, maaaring makontrol ng isang tao ang $ 60, 000 na ginto. Bilang isang mamumuhunan, binibigyan ka nito ng kakayahang magamit ang $ 1 upang makontrol nang halos $ 15.
Sa mga merkado ng futures, ito ay madali lamang upang simulan ang isang maikling posisyon bilang isang mahabang posisyon, na nagbibigay sa mga kalahok ng isang mahusay na dami ng kakayahang umangkop. Ang kakayahang umangkop na ito ay nagbibigay ng mga hedger ng isang kakayahang protektahan ang kanilang mga pisikal na posisyon at para sa mga speculators na kumuha ng posisyon batay sa mga inaasahan sa merkado.
Ang mga palitan ng ginto at pilak ay hindi nag-aalok ng mga katangi-tanging panganib sa mga kalahok; tinitiyak ito ng mga paglilinis ng mga palitan ng palitan. Ang palitan ay kumikilos bilang isang mamimili sa bawat nagbebenta at kabaligtaran, binabawasan ang panganib ay dapat alinman sa default ng partido sa mga responsibilidad nito.
Mga Pagtukoy sa Kontrata ng futures
Mayroong ilang mga magkakaibang magkakaibang mga kontrata ng ginto na ipinagpalit sa mga palitan ng US: isa sa COMEX at dalawa sa eCBOT. Mayroong isang 100-troy-onsa na kontrata na ipinagpalit sa parehong palitan, at isang mini na kontrata (33.2 troy ounces) na nakalakip lamang sa eCBOT.
Ang pilak ay mayroon ding dalawang kontratang pangkalakal sa eCBOT at isa sa COMEX. Ang "malaki" na kontrata ay para sa 5, 000 ounce, na ipinagpalit sa parehong palitan, habang ang eCBOT ay mayroong mini para sa 1, 000 ounce.
Mga Pinaharap na Ginto
Ang ginto ay ipinagpalit sa dolyar at sentimos bawat onsa. Halimbawa, kapag ang ginto ay nangangalakal sa $ 600 bawat onsa, ang kontrata ay may halaga na $ 60, 000 ($ 600 x 100 onsa). Ang isang negosyante na mahaba sa $ 600 at nagbebenta sa $ 610 ay gagawa ng $ 1, 000 ($ 610 - $ 600 = $ 10 na kita; $ 10 x 100 ounces = $ 1, 000). Sa kabaligtaran, ang isang negosyante na mahaba sa $ 600 at nagbebenta sa $ 590 ay mawawalan ng $ 1, 000.
Ang minimum na paggalaw ng presyo, o laki ng tik, ay 10 sentimo. Ang merkado ay maaaring magkaroon ng isang malawak na saklaw, ngunit dapat itong lumipat sa mga pagtaas ng hindi bababa sa 10 sentimo.
Parehong eCBOT at COMEX tukuyin ang paghahatid sa mga vault ng lugar sa New York. Ang mga vault na ito ay napapailalim sa pagbabago ng palitan. Ang pinaka-aktibong buwan na ipinagpalit (ayon sa dami at bukas na interes) ay Pebrero, Abril, Hunyo, Agosto, Oktubre, at Disyembre.
Upang mapanatili ang maayos na merkado, ang mga palitan na ito ay magtatakda ng mga limitasyon sa posisyon. Ang isang limitasyon sa posisyon ay ang maximum na bilang ng mga kontrata na maaaring hawakan ng isang kalahok. Mayroong iba't ibang mga limitasyon ng posisyon para sa mga hedger at spekulator.
Mga futures ng pilak
Ang pilak ay ipinagpalit sa dolyar at sentimo bawat onsa tulad ng ginto. Halimbawa, kung ang pilak ay nangangalakal sa $ 10 bawat onsa, ang "malaki" na kontrata ay may halaga na $ 50, 000 (5, 000 ounce x $ 10 bawat onsa), habang ang mini ay magiging $ 10, 000 (1, 000 onsa x $ 10 bawat onsa).
Ang laki ng tik ay $ 0.001 bawat onsa, na katumbas ng $ 5 bawat malaking kontrata at $ 1 para sa mini na kontrata. Ang merkado ay maaaring hindi ikalakal sa isang mas maliit na pagdaragdag, ngunit maaari itong ikalakal ng mas maraming multiple, tulad ng mga pennies.
Tulad ng ginto, ang mga kinakailangan sa paghahatid para sa parehong mga palitan ay tumutukoy sa mga pagkawas sa lugar ng New York. Ang pinaka-aktibong buwan para sa paghahatid (ayon sa dami at bukas na interes) ay Marso, Mayo, Hulyo, Setyembre, at Disyembre.
Ang pilak, tulad ng ginto, ay mayroon ding mga limitasyong posisyon na itinakda ng mga palitan.
Ang mga Hedger at Spekulator sa futures Market
Ang pangunahing pag-andar ng anumang futures market ay upang magbigay ng isang sentralisadong merkado sa mga may interes sa pagbili o pagbebenta ng mga pisikal na bilihin sa ilang oras sa hinaharap. Ang metal futures market ay tumutulong sa mga hedger na mabawasan ang panganib na nauugnay sa masamang mga paggalaw ng presyo sa merkado ng cash. Ang mga halimbawa ng mga hedger ay may kasamang mga vault ng bangko, mga mina, tagagawa, at mga alahas.
Ang mga Hedger ay tumatakbo sa isang merkado na kabaligtaran ng kanilang pisikal na posisyon. Dahil sa ugnayan ng presyo sa pagitan ng mga futures at sa merkado ng lugar, ang isang pakinabang sa isang merkado ay maaaring mag-offset ng mga pagkalugi sa iba pa. Halimbawa, ang isang taga-alahas na natatakot na magbabayad sila ng mas mataas na presyo para sa ginto o pilak pagkatapos ay bumili ng isang kontrata upang mai-lock ang isang garantisadong presyo. Kung tumaas ang presyo ng merkado para sa ginto o pilak, kailangan nilang magbayad ng mas mataas na presyo para sa ginto / pilak.
Gayunpaman, dahil ang mahuhusay ay kumuha ng mahabang posisyon sa mga merkado ng futures, maaari silang gumawa ng pera sa kontrata ng futures, na makakasira sa pagtaas ng gastos ng pagbili ng ginto / pilak. Kung ang presyo ng cash para sa ginto o pilak at ang mga presyo ng futures bawat isa ay bumaba, mawawasak ang hedger sa kanyang mga posisyon sa futures ngunit mas mababa ang babayaran kapag binili ang kanyang ginto o pilak sa cash market.
Hindi tulad ng mga hedger, ang mga speculators ay walang interes sa pagkuha ng paghahatid, ngunit sa halip, subukang kumita sa pamamagitan ng pag-aakala na panganib sa merkado. Kasama sa mga speculators ang mga indibidwal na namumuhunan, pondo ng bakod, o mga tagapayo sa pangangalakal ng kalakal (CTA).
Ang mga spekulator ay nagmumula sa lahat ng mga hugis at sukat at maaaring nasa merkado para sa iba't ibang mga tagal ng panahon. Ang mga nasa loob at labas ng merkado ay madalas sa isang session ay tinatawag na mga scalpers. Ang isang negosyante sa isang araw ay may hawak na posisyon para sa mas mahaba kaysa sa ginagawa ng isang scalper, ngunit kadalasan ay hindi magdamag. Ang isang negosyante ng posisyon ay humahawak para sa maraming session. Ang lahat ng mga speculators ay kailangang magkaroon ng kamalayan na kung ang isang merkado ay gumagalaw sa kabilang direksyon, ang posisyon ay maaaring magresulta sa pagkalugi.
Ang Bottom Line
Kung ikaw ay isang hedger o isang speculator, mahalaga na tandaan na ang kalakalan ay nagsasangkot ng malaking panganib at hindi angkop para sa lahat. Bagaman maaaring magkaroon ng makabuluhang kita para sa mga nakakasali sa mga futures sa kalakalan sa ginto at pilak, tandaan na ang pakikipagkalakalan sa futures ay pinakamahusay na naiwan sa mga mangangalakal na may kadalubhasang kinakailangan upang magtagumpay sa mga pamilihan na ito.
