DEFINISYON ng Treynor Index
Sinusukat ng Treynor Index ang pagganap na nababagay ng panganib ng isang portfolio ng pamumuhunan sa pamamagitan ng pagsusuri sa labis na pagbabalik ng isang portfolio bawat yunit ng panganib. Ang sukatan ng panganib sa merkado na ginamit ay beta, na kung saan ay isang sukatan ng pangkalahatang panganib sa merkado o sistematikong panganib. Ang mas mataas na Treynor Index, ang higit na "labis na pagbabalik" na nabuo ng portfolio bawat bawat yunit ng pangkalahatang panganib sa merkado. Ang indeks ay binuo ng ekonomista na si Jack Treynor. Ito ay mahalagang ekspresyon na kumakatawan sa kung gaano karaming mga yunit ng gantimpala ang ibinibigay ng mamumuhunan para sa bawat yunit ng pagkasumpungin, o sakit, nakakaranas sila sa pagsakay.
Kilala rin bilang Treynor Ratio.
PAGSASANAY sa DOWN Treynor Index
Tulad ng ratio ng Sharpe, na gumagamit ng karaniwang paglihis sa halip na beta bilang panukalang peligro, ang pangunahing saligan sa likod ng Treynor Index ay ang pag-ayos ng pamumuhunan ay dapat ayusin para sa panganib upang maiparating ang isang tumpak na larawan ng pagganap.
Halimbawa ng Treynor Index
Halimbawa, ipalagay ang Portfolio Manager Isang nakamit ang isang pagbabalik ng portfolio ng 8% sa isang naibigay na taon, kapag ang rate ng walang panganib na pagbabalik ay 5%; ang portfolio ay may isang beta na 1.5. Sa parehong taon, nakamit ng Portfolio Manager B ang isang portfolio na bumalik sa 7%, na may isang portfolio ng beta na 0.8.
Ang Treynor Index samakatuwid ay 2.0 para sa A, at 2.5 para sa B. Habang ang Portfolio Manager A lumampas sa pagganap ng B sa pamamagitan ng isang porsyento, ang Portfolio Manager B ay talagang nagkaroon ng mas mahusay na pagganap sa isang batayan na nababagay sa panganib.
