Mga Pangunahing Kilusan
Ang bullish run na namuno sa stock market noong 2019 ay naging isang kamangha-manghang panonood na magbukas. Sa ibabaw, mukhang isang hindi kapani-paniwalang malakas na pag-akyat. Ngunit sa ilalim nito, nakasakay ito sa isang maselan na balanse ng optimismo sa mamumuhunan.
Ang balanse na ito ay hinamon ng takot sa isang lumalakas na digmaang pangkalakalan sa pagitan ng Estados Unidos at Tsina at mga alalahanin sa epekto ng Brexit ay maaaring magkaroon ng mga ekonomiya ng parehong Eurozone at United Kingdom.
Hanggang ngayon, ang karamihan sa Wall Street ay hindi masyadong nag-aalala tungkol sa pakikipag-ugnayan sa kalakalan sa pagitan ng Estados Unidos at Eurozone. Ang lahat ay nagbago nang ipinahayag ng administrasyong Trump na mayroon itong isang listahan ng humigit-kumulang na $ 11 bilyong halaga ng European kalakal na isinasaalang-alang nito ang pagtanggal ng mga taripa.
Ang balita na ito ay sumiklab sa parehong araw ng International Monetary Fund (IMF) ay naglabas ng na-update na mga paglago ng ekonomikong paglago ng ekonomiya - na inaasahan ang isang mas malaking paghina sa 2019 kaysa sa inaasahan.
Sinimulan ng mga namumuhunan ang pagbebenta sa balita dahil, kung ang kalakalan sa pagitan ng Estados Unidos at Eurozone ay bumabagal, ang pesimistikong pagtatantya ng IMF ay maaaring muling mapababa muli - na nagpapahiwatig na ang kita sa global na kita at paglago ng kita ay maaaring tumama.
Hindi malinaw kung gaano kalubhang kailanganin ng merkado ang pinakabagong banta mula sa administrasyong Trump. Ang isang malakas na panahon ng kita - na nagsisimula nang masidhi ngayong Biyernes at sa susunod na linggo bilang mga malalaking institusyong pampinansyal tulad ng JPMorgan Chase & Co (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Citigroup Inc. (C) at The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) simulang mailabas ang kanilang mga quarterly number - madaling mai-offset ang balitang ito.
Ngunit kung ang mga kita ay nabigo, makikita namin ang mga namumuhunan na itulak ang mga stock na mas mababa habang isinasara nila ang kanilang mas agresibong posisyon.
S&P 500
Ang S&P 500 ay nakabalik pabalik upang magsara sa isang mas mababang antas kaysa sa nakaraang araw sa unang pagkakataon mula noong Marso 27. Ang pagbawas ng alon ay medyo menor de edad, ngunit naapektuhan nito ang 400 na stock sa index at halos lahat ng sektor - kasama ang sektor ng utility na ang isang bullish standout.
Ang Pentair plc (PNR) ay ang pinakamalaking talo ng S&P 500, na bumababa ng 13.54%. Ngunit isang iba't ibang mga stock - mula sa Under Armor, Inc. (UAA) hanggang Advanced Micro Device, Inc. (AMD) at mula sa MGM Resorts International (MGM) hanggang Noble Energy, Inc. (NBL) - bawat isa ay nawala ng higit sa 3.8% ng kanilang halaga ngayon.
Sa pamamagitan lamang ng ilang araw upang pumunta hanggang sa panahon ng kita, hindi ako magulat na makita ang pagsasama ng stock market habang hinihintay ng mga namumuhunan ang quarterly number.
:
Isang Panimula sa International Monetary Fund (IMF)
Ang Fed Drained $ 20 Bilyon Mula sa Banking System Noong nakaraang Linggo
Mabagal ang Pagbebenta ng Mga Kinita sa Bangko
Mga Tagapagpahiwatig sa Panganib - S&P 500 Mga stock sa Itaas sa 200-Day SMA
Ang unang araw ng pangangalakal sa Q2 2019 - Abril 1 - nakita ang S&P 500 na bumabago sa isang bagong mataas para sa taon bilang pag-asa para sa pandaigdigang paglago ng ekonomiya sa hinaharap na muling nagbago ang sigasig ng bullish sa Wall Street. Alam namin na ang kasiglasang ito ay laganap dahil sa isa sa aking mga paboritong tagapagpahiwatig ng saklaw ng merkado, ang porsyento ng S&P 500 na stock sa itaas ng kanilang 200-araw na simpleng paglipat ng average (SMA).
Tulad ng iminumungkahi ng pangalan, ipinapakita ng tagapagpahiwatig na ito ang porsyento ng mga stock sa S&P 500 na nakikipagkalakalan sa itaas, o sa, kani-kanilang 200-araw na mga SMA. Ang data na ito ay kapaki-pakinabang sapagkat ang 200-araw na SMA ay pamantayan ng industriya para sa pagtatasa ng pangmatagalang kalakaran ng isang stock - na nagpapagana sa amin na maalis ang maraming ingay na nakakagulo sa merkado sa bawat araw.
Kapag ang isang stock ay kalakalan sa itaas ng 200-araw na SMA, karaniwang ipinapahiwatig nito na ang stock ay nasisiyahan sa mas matagal na bullish momentum. Katulad nito, kapag ang isang stock ay kalakalan sa ibaba ng 200-araw na SMA, ipinapahiwatig nito na ang stock ay tumatagal ng mas matagal na bearish momentum.
Noong Abril 1, ang stock ng S&P 500 na higit sa kanilang 200-araw na tagapagpahiwatig ng SMA ay nagbagsak sa pamamagitan ng pagbagsak ng pagtutol habang tumalon mula sa malapit na antas ng nakaraang araw na 57.02% sa isang bagong pagsasara ng mataas para sa taong kalendaryo sa 61.78%. Ang nakakakita ng tagapagpahiwatig na ito ay tumalon sa pamamagitan ng 4.76% ay nagsasabi sa amin na 23 mga sangkap ng S&P 500 na nakalakal sa ibaba ng kani-kanilang 200-araw na mga SMA na masira upang masara ang mga antas. Sinasabi sa amin na ang mga namumuhunan ay nasasabik tungkol sa isang iba't ibang mga stock, hindi lamang isang limitadong ilang, na kung saan ay isang malakas na signal na ang merkado ay may isang malawak na batayan ng suporta.
Kaya bakit namin tinitingnan ito sa isang linggo at kalahati mamaya? Matapos ang pag-akyat nang tuloy-tuloy mula noong Abril 1, ang tagapagpahiwatig ay nagsimulang paghila pabalik ngayon. Ito ay makabuluhan sapagkat ito ay nasa ibaba lamang ng antas ng paglaban sa 70% na minarkahan ang tuktok ng bull's market run noong Setyembre 21, 2018. Nang walang labis na paglaki ng paglago ng ekonomiya o isang hindi kapani-paniwalang naaangkop na patakaran sa pananalapi mula sa Fed, mahirap na makakuha ng higit sa 70% ng S&P 500 stock trading sa itaas ng kanilang mga SMA nang sabay.
Ngayon, malayo sa lalong madaling panahon upang simulan ang pag-panicking. Ang tagapagpahiwatig ay nasa isang malakas na pang-matagalang pag-uptrend at may isang mahabang paraan upang pumunta bago ito dumating kahit saan malapit sa pagtatatag ng isang bagong mas mababang mababa. Gayunpaman, sinasabi ng pullback na ito na ang mga namumuhunan ay nagsisimula na kumuha ng kaunting kita mula sa talahanayan, at ang mga stock ay lumilipat pabalik sa ilalim ng kani-kanilang 200-araw na mga SMA dahil dito.
Hindi bihira na makita ang mga mamumuhunan na umani ng ilang kita nang mas maaga sa panahon ng mga kita, ngunit ito ay isang tagapagpahiwatig na mapapanood ko nang malapit upang makita kung ang paglipat sa downside na ito ay nagtatapos sa pagiging isang panandaliang play ng pag-aani ng kita o mas matagal na nagbebenta- off.
:
Russell 3000 Breadth Lumiliko nang Mas mababa
Pagbabagsak ng Tinapay ng Market Theory
Paano Dapat Maghangos ang mga Mamumuhunan para sa darating na Resulta ng Earnings
Bottom Line - Maghintay at Tingnan
Ipinagbabawal ang anumang hindi inaasahang mga anunsyo sa pang-ekonomiya o geopolitikal, maghanda para sa mga namumuhunan na lumipat sa buong mode ng paghihintay at tingnan para sa natitirang linggo habang pinapatatag nila ang kanilang mga portfolio nang mas maaga sa panahon ng kita.
