Ano ang Isang Underfunded Pension Plan?
Ang isang underfunded na plano ng pensyon ay isang plano ng pagreretiro na suportado ng kumpanya na may higit na mga pananagutan kaysa sa mga assets. Sa madaling salita, ang pera na kinakailangan upang masakop ang kasalukuyang at hinaharap na mga retirasyon ay hindi kaagad magagamit.
Nangangahulugan ito na walang katiyakan na ang mga retirado sa hinaharap ay makakatanggap ng mga pensyon na ipinangako sa kanila o na ang mga kasalukuyang mga retirado ay magpapatuloy na makuha ang dati nilang itinatag na halaga ng pamamahagi.
Ang isang underfunded na pensiyon ay maaaring ibahinhin sa isang ganap na pondo o labis na pensiyon.
Ang isang underfunded na plano ng pensyon ay hindi dapat malito sa isang walang plano na pensiyon. Ang huli ay isang pay-as-you-go plan na gumagamit ng kasalukuyang kita ng employer upang pondohan ang mga kabayaran sa pensyon.
Pag-unawa sa Underfunded Pension Plans
Ang isang tinukoy na benepisyo ng pensiyon na plano ay may garantiya na ang ipinangakong pagbabayad ay matatanggap sa panahon ng pagretiro ng empleyado. Inilalagay ng kumpanya ang pondo ng pensiyon nito sa iba't ibang mga ari-arian upang makabuo ng sapat na kita upang mapaglingkuran ang mga pananagutan na nakuha ng mga garantiyang para sa parehong kasalukuyan at hinaharap na mga retirado.
Ang pinondohan na katayuan ng isang plano ng pensiyon ay naglalarawan kung paano ang mga assets nito kumpara sa mga pananagutan nito ay nakasalansan. Ang "underfunded" ay nangangahulugang ang mga pananagutan, o mga obligasyong magbayad ng mga pensiyon, lalampas sa mga asset na naipon upang pondohan ang mga pagbabayad na iyon.
Ang mga pensyon ay maaaring ibawas sa maraming kadahilanan. Ang mga pagbabago sa rate ng interes at mga pagkalugi sa stock market ay maaaring mabawasan ang mga ari-arian ng pondo. Sa panahon ng isang paghina ng ekonomiya, ang mga plano sa pensiyon ay madaling kapitan.
Sa ilalim ng kasalukuyang mga panuntunan sa IRS at accounting, ang mga pensyon ay maaaring pondohan sa pamamagitan ng mga kontribusyon sa cash at sa pamamagitan ng stock ng kumpanya, ngunit ang halaga ng stock na maaaring maiambag ay limitado sa isang porsyento ng kabuuang portfolio.
Ang mga kumpanya ay karaniwang nag-aambag ng maraming stock hangga't maaari upang mabawasan ang kanilang mga kontribusyon sa cash. Gayunpaman, ang pagsasanay na ito ay hindi maayos na pamamahala ng portfolio dahil nagreresulta ito sa isang labis na ani sa stock ng employer. Ang pondo ay nagiging labis na umaasa sa kalusugan ng pinansiyal ng employer.
Kung ang pondo ng pensiyon ay mas mababa sa 90 porsyento na napondohan sa tatlong magkakasunod na taon, o kung mas mababa ito sa 80 porsyento na pinondohan para sa isang solong taon, dapat dagdagan ng kumpanya ang kontribusyon nito sa pensiyon portfolio, karaniwang sa anyo ng cash.
Ang pangangailangan na gawin ang pagbabayad ng cash na ito ay maaaring materyal na mabawasan ang mga kita ng kumpanya bawat bahagi, at samakatuwid ang presyo ng stock nito. Ang pagbawas sa equity ng kumpanya ay maaaring mag-trigger ng mga default sa mga kasunduan sa pautang sa corporate. Ito ay may malubhang kahihinatnan na mula sa mas mataas na mga kinakailangan sa rate ng interes hanggang sa pagkalugi.
Mga Key Takeaways
- Ang mga underfunded na plano sa pensyon ay walang sapat na pera upang masakop ang kasalukuyan at hinaharap na mga pangako. Ito ay mapanganib para sa isang kumpanya dahil ang garantiya ng pensiyon sa dating at kasalukuyang mga empleyado ay madalas na nagbubuklod.Ang pagbubungkal ay madalas na sanhi ng pagkalugi sa pamumuhunan.
Ang pagtukoy kung ang isang Plano ng Pensiyon ay underfunded
Pag-isipan kung ang isang kumpanya ay may isang underfunded na pension plan ay maaaring maging kasing simple ng paghahambing ng patas na halaga ng mga assets ng plano sa naipon na obligasyong benepisyo, na kasama ang kasalukuyang at hinaharap na halaga ng utang sa mga retirado. Kung ang patas na halaga ng mga ari-arian ng plano ay mas mababa sa obligasyon ng benepisyo, mayroong kakulangan sa pensyon.
Kinakailangan na ibunyag ng kumpanya ang impormasyong ito sa isang talababa sa 10-K taunang pahayag sa pananalapi ng kumpanya.
Mayroong panganib na gagamitin ng mga kumpanya ng labis-optimistikong pagpapalagay sa pagtantya sa kanilang mga tungkulin sa hinaharap. Ang mga pagtatalaga ay kinakailangan kapag tinantya ang pangmatagalang obligasyon. Maaaring suriin ng isang kumpanya ang kanilang mga pagpapalagay habang tumatagal ang oras upang mabawasan ang isang kakulangan at maiwasan ang pangangailangan na magbigay ng karagdagang pera sa pondo.
Halimbawa, maaaring ipalagay ng isang kumpanya ang isang pangmatagalang rate ng pagbabalik ng 9.5 porsyento, na tataas ang mga pondo na inaasahan na magmumula sa mga pamumuhunan at mabawasan ang pangangailangan para sa isang pagbubuhos ng salapi. Sa totoong buhay, ang pangmatagalang pagbabalik sa mga stock ay halos 7 porsyento at ang pagbabalik sa mga bono ay mas mababa.
Underfunded kumpara sa Overfunded Pension
Ang kabaligtaran ng isang underfunded na pensyon ay, siyempre, isang labis na pensiyon. Ang isang pondo na may higit na mga pag-aari kaysa sa mga pananagutan ay overfunded.
Kinakalkula ng mga aktuaryo ang halaga ng mga kontribusyon na dapat bayaran ng isang kumpanya sa isang pensyon batay sa mga benepisyo na natanggap o ipinangako ng mga kalahok at ang tinantyang paglaki ng mga pamumuhunan ng plano. Ang mga kontribusyon na ito ay ibabawas sa buwis sa employer.
Gaano karaming pera ang natapos ng plano sa katapusan ng taon depende sa halaga na kanilang binayaran sa mga kalahok at paglago ng pamumuhunan na kanilang nakuha sa pera. Tulad nito, ang mga paglilipat sa merkado ay maaaring maging sanhi ng isang pondo na maging alinman sa underfunded o overfunded.
Karaniwan para sa tinukoy na mga plano ng benepisyo na maging labis-labis sa daang libo o kahit milyun-milyong dolyar. Ang isang labis na labis na plano ng pensyon ay hindi magreresulta sa pagtaas ng mga benepisyo ng kalahok at hindi maaaring gamitin ng negosyo o mga may-ari nito.
