Ang Apple Inc. (AAPL) ay ang pinakamalaki at malaki ang pinakamatagumpay na kumpanya ng ika-21 siglo. Mula sa mapagpakumbabang pagsisimula nito sa isang garahe sa California noong 1976 hanggang sa higit na $ 1.1 trilyon na kumpanya ngayon, ang tagumpay ng Apple ay nagmula sa pagiging isang nangungunang tagabago, hindi lamang sa larangan ng teknolohiya kundi sa pananalapi din. Kailangan lamang suriin ng isa ang paglipat ng istraktura ng kapital ng kumpanya upang masaksihan kung gaano kabilis maangkop ng Apple sa kapaligiran nito.
Mga Key Takeaways
- Ang Equity capitalization ay isang sukatan kung magkano ang equity at / o utang na ginagamit ng isang kumpanya upang matustusan ang mga operasyon nito. Ang ratio ng utang-sa-equity ng Apple ay tinutukoy ang halaga ng pagmamay-ari sa isang korporasyon kumpara sa dami ng perang inutang sa mga nagpautang, ang ratio ng utang-sa-equity ng Apple ay tumalon mula 50% noong 2016 hanggang 112% hanggang sa 2019. Ang halaga ng negosyo ay sumusukat sa halaga ng isang kumpanya, kung saan nadoble ang Apple sa loob lamang ng dalawang taon hanggang $ 1.12 trilyon. Ang Apple ay may $ 95 bilyon na cash at panandaliang pamumuhunan, na ginagawang mas mababa ang isang utang.
Pagpapantay ng Equity
Ang istraktura ng kapital ay isang sukatan lamang kung magkano ang katarungan at / o utang na ginagamit ng isang kumpanya upang matustusan ang mga operasyon nito. Ang Equity ay kumakatawan sa pagmamay-ari sa isang kumpanya at kinakalkula sa pamamagitan ng paghahanap ng kabuuan ng karaniwang stock at napanatili na kita, mas kaunti ang halaga ng mga pagbabahagi ng kaban.
Ang kabuuang equity ng stock ng Apple ay katumbas ng $ 96.5 bilyon, noong Hunyo 29, 2019. Ito ay binubuo ng $ 43.4 bilyon ng karaniwang stock sa halaga ng par at karagdagang bayad na kabisera, at $ 53.7 bilyon sa napananatiling kita, mas kaunting naipon ang iba pang komprehensibong kita na $ 639 milyon. Halos 4.57 bilyon ang namamahagi ng Apple.
Ang Apple ay lubos na matagumpay sa istraktura ng kapital nito sa pamamagitan ng pag-agaw ng utang at pagtaas ng equity.
Pag-capitalize ng Utang
Ang pangalawang sangkap ng istraktura ng kapital ng isang kumpanya ay utang, na kumakatawan sa kung magkano ang utang ng kumpanya sa mga nagpapautang. Ang utang ay unang inuri ayon sa tagal ng oras. Ang kasalukuyang mga pananagutan ay sumasaklaw sa utang na tumatanda sa loob ng isang taon at mahalaga para isaalang-alang ng mga namumuhunan kapag natutukoy ang kakayahan ng isang kumpanya na manatiling solvent.
Ang kasalukuyang mga pananagutan ng Apple noong Hunyo 29, 2019, ay $ 89.7 bilyon, na binubuo ng $ 29.1 bilyon sa mga account na babayaran ng $ 13.5 bilyon sa mga panandaliang tala at bono. Ang pangmatagalang utang at iba pang mga di-kasalukuyang pananagutan ay nagkakahalaga ng $ 136 bilyon, na nagdadala ng kabuuang pananagutan ng Apple sa $ 225.8 bilyon, isang pagtaas ng halos 63% sa huling tatlong taon.
Paggamit
Dahil sa zero interest rate policy (ZIRP) na kapaligiran, sinimulan ng Apple na mag-isyu ng mga unang bono at tala nito noong 2013, sa pag-underwriting ng kabuuang $ 64.46 bilyong halaga ng utang. Ginawa ng Apple ang hakbang na ito hindi dahil kailangan nito ang kapital ngunit dahil mahalagang makatanggap ito ng libreng pera.
Sa karamihan ng mga bono ng Apple na nagkakaroon ng nominal na rate ng interes na mas mababa sa 3%, ang tunay na nagbabalik sa mga instrumento na ito ay bahagyang natalo ang inflation. Gayunpaman, ang akumulasyon ng utang ng Apple ay nagbago ang istraktura ng kapital nito. Ang kasalukuyang at mabilis na ratios ng Apple ay tumaas ng 33% at 59%, ayon sa pagkakabanggit, sa huling limang taon. Ang pangmatagalang utang nito ay halos doble sa huling tatlong taon.
Utang kumpara sa Equity
Bilang karagdagan, ang ratio ng utang-sa-equity ng kumpanya ay lumago. Ang pagsukat na ito ay pinakamahusay na ginagamit para sa pagtukoy ng halaga ng pagmamay-ari sa isang korporasyon kumpara sa dami ng perang inutang sa mga nagpautang. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng kabuuang mga pananagutan ng isang kumpanya sa pamamagitan ng equity shareholders '. Sa pagtatapos ng 2016, ang Apple ay nagkaroon ng isang utang-sa-equity ratio na 50%. Sa paglipas ng tatlong taon, ang ratio na ito ay tumalon sa 112%, na naglalarawan kung gaano kabilis mababago ang istruktura ng kapital.
Halaga ng Enterprise
Ang halaga ng enterprise (EV) ay isang tanyag na paraan ng pagsukat ng halaga ng isang kumpanya at madalas na ginagamit ng mga banker ng pamumuhunan upang matukoy ang halaga ng pagbili ng isang negosyo. Ang EV ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahanap ng kabuuan ng market cap ng kumpanya at ang kabuuang utang nito at pagbabawas ng figure na iyon sa pamamagitan ng kabuuang cash at cash na katumbas.
Nagpunta ang EV ng Apple mula sa $ 600 bilyon sa pagtatapos ng 2017 hanggang $ 1.12 trilyon, pagdodoble. Ito ay darating habang ang market cap at cash ay tumaas nang maayos. Kasama nito, ang net net ng Apple ay bumagsak mula sa halos $ 50 bilyon noong nakaraang taon hanggang $ 14 bilyon sa ikalawang quarter ng 2019.
Hindi makalimutan ng mga namumuhunan na ang Apple ang pinaka korporasyong mayaman sa Amerika. Na may higit sa $ 50 bilyon na cash at $ 45 bilyon sa maiksing na mabebenta na mga mahalagang papel, noong Hunyo 29, 2019, ang mataas na leveraged capital istraktura ng Apple ay hindi dapat magdulot ng isang banta sa solvency ng kumpanya para sa mahulaan na hinaharap.
