Ang Chipotle Mexican Grill, Inc. (NYSE: CMG) ay isang kilalang developer at operator ng mga restawran na may isang menu na nakatuon sa mga burritos, tacos, burrito bowls at salad. Ang kumpanya ay itinatag noong 1993. Nag-uulat ito ng ilang nangungunang industriya ng paglago ng kita na nakakuha ng pansin mula sa mga namumuhunan. Noong Setyembre 30, 2018, ang kumpanya ay mayroong 2, 424 Chipotle na restawran sa buong Estados Unidos at 37 mga internasyonal na lokasyon.
Ang Chipotle ay may isang simpleng menu at mga handog na organikong produkto na maaaring ipasadya sa panlasa ng mga mamimili. Pinagsasama din nito ang ilang teknolohiya sa nangungunang industriya sa pamamagitan ng ecommerce. Sa pangkalahatan ang matalinong mga kampanya sa marketing at alternatibong menu ay lumikha ng isang napaka positibong tatak na may mataas na apela sa mga mamimili.
Mga Kita ng Chipotle
Sa tuktok na linya, ang Chipotle ay nai-post ang ilang mga kahanga-hangang paglago ng kita. Sa ikatlong quarter ng 2018, si Chipotle ay mayroong siyam na buwan na paglago ng kita ng 9% na may maihahambing na paglago ng tindahan na 3.3%. Para sa trailing labindalawang buwan (TTM) hanggang Nobyembre 2018, ang isang-taong paglago ng kita ay 14.65% at tatlong-taong taunang paglago ng kita ay 2.90%.
Hindi maraming mga restawran ang nakamit ang napakataas na rate ng paglago. Ang mga pangunahing negosyo sa kainan, kabilang ang McDonald's, Yum at Wendy's, ay nagpakita ng negatibong paglaki sa pamamagitan ng mga timeframes na ito. Pinatutunayan nito ang hinihiling ng pamahagi sa merkado ng Chipotle, matibay na equity equity at kakayahang makabuo ng pare-pareho ang mga benta ulit.
Mga asawa
Ang mga asawa ay maaaring maging isang mahalagang pagkakaiba sa negosyo ng restawran na may mga itinatag na kumpanya na nag-uulat ng mataas na margin at huwarang kahusayan sa negosyo. Habang ang Chipotle ay umuusbong, ang mga margin nito ay nahuli ang mga kakumpitensya at isang pangunahing lugar na nakatuon para sa mga analyst ng industriya. Sa pamamagitan ng isang TTM gross margin na 18%, ang TTM operating margin ng 7% at TTM net margin na 4%, ito ay huling sa ilan sa mga pinakamalaking katunggali nito. Ang ilang mga kadahilanan na nakakaapekto dito ay ang pagpapalawak ng restawran at pagsasama ng mga bagong teknolohiya sa umiiral na mga restawran tulad ng digital pick up.
Netong kita
Habang iniuulat ang pinakamababang mga margin sa buong industriya, iniuulat din ng kumpanya ang ilan sa pinakamataas na netong paglaki ng kita na nangangahulugang mayroon itong silid para sa pagpapabuti na maaaring posibleng humantong sa higit pang potensyal. Para sa TTM, ang CMG ay may operating kita na $ 339 milyon na may isang isang taon na pagtaas ng higit sa 300%. Ang kita ng TTM neto ay $ 334 milyon na may isang taon na rate ng paglago ng 668%. Ang mga kita bawat bahagi para sa TTM ay $ 6.72 para sa isang taon na pagtaas ng 701%.
Pagsukat ng Pagsukat
Ang pamamahala ng kapital sa pagsasama ng mga bagong proyekto ng kapital ay palaging pag-aalala para sa pamamahala ng matatanda. Ang mga bagong teknolohiya at pagpapalawak ng restawran ay mga kadahilanan na makakaapekto sa mga margin pati na rin ang pagbabalik ng mamumuhunan sa malapit na termino. Makikita ito sa ilan sa mga sukatan ng pagpapahalaga para sa Chipotle. Ang Chipotle ay may limang taong taunang pagbabalik sa mga assets ng 13.01% at isang limang taong taunang pagbabalik sa equity ng 17.12% - na mas mababa kaysa sa karamihan sa mga kakumpitensya nito. Ang Chipotle ay may presyo sa mga kita ng 70 at isang presyo sa pagbebenta ng 3.
Ang CMG ay naging isang nangungunang tagapalabas ng stock. Para sa panahon ng TTM hanggang Nobyembre 23 pinamunuan nito ang mga katunggali nito na may pakinabang na 68%.
Pamamahala ng Chipotle
Ang Chipotle ay may isang mahusay na koponan sa pamamahala na may maraming karanasan sa industriya. Noong Marso 2018, itinalaga nito si Brian Niccol bilang CEO nito. Kasabay nito, si Steve Ells, ang tagapagtatag ng kumpanya ay naging executive board chairman. Ang iba pang mga miyembro ng pamamahala ng nakatatandang kasama sina Chris Brandt, Curt Garner at John Hartung
Ang Bottom Line
Ang Chipotle ay pinamamahalaang upang lumampas sa paglago ng industriya sa kita na may ilang mga pangunahing katangian. Nag-aalok ito ng isang kahalili sa marami sa mga tradisyunal na pangalan sa industriya ng restawran. Tumagal din ito ng ilang malalaking hakbang sa pagpapatupad ng digital na teknolohiya na nagbibigay-daan sa mga customer na mag-order online at pickup sa tindahan na kung saan ay isang mahalagang kadahilanan ng paglago bilang pagtaas ng benta ng e-commerce sa buong tingi sa pangkalahatan. Ang mga inisyatibo sa kapital nito ay matagumpay at ang pananaw nito ay pangkalahatang positibo na tumutulong sa kanyang PE na manatiling mataas. Nakaharap ito ng ilang mga hamon sa kalidad ng pagkain at ang mga margin nito ay nananatiling mababa na magiging mga kadahilanan upang mapanood habang patuloy itong lumalawak.
