Ano ang isang Pribadong Pagbili
Ang pribadong pagbili ay tumutukoy sa isang pamumuhunan kung saan ang isang indibidwal o institusyonal na namumuhunan ay namimili ng pagbabahagi sa isang pribadong hawak na kompanya. Ang mamumuhunan ay maaaring bumili ng lahat ng mga bahagi ng kumpanya, o isang bahagi lamang ng mga ito. Ang katotohanan na ang isang pribadong pagbili ay hindi kasangkot sa paggamit ng mga kapital na merkado ay nangangahulugan na ang isang broker ay karaniwang kinakailangan upang makumpleto ang deal.
BREAKING DOWN Pribadong Pagbili
Ang mga kumpanya ng Venture capital (VC) na naghahanap upang ayusin ang kanilang mga hawak sa isang partikular na kumpanya ay madalas na gumawa ng mga pribadong pagbili. Ang mga posisyon na ito ay karaniwang matagal na paghawak. Idagdag pa ito sa katotohanan na ang mga pribadong merkado ay hindi likido, at nag-aalok ng mas kaunting impormasyon sa pamumuhunan kaysa sa mga palitan ng publiko, mga pribadong mamumuhunan at mga kumpanya ng VC ay madalas na magamit ito sa kanilang kalamangan.
Ang limitadong likas na katangian ng mga pribadong pagbabahagi ay nangangahulugan na hindi sila madaling bilhin bilang mga pampublikong stock. Ngunit may ilang iba't ibang mga paraan na maaaring makuha ang isang pribadong stock. Dahil ang isang pribadong kumpanya ay hindi pa nakagawa ng isang paunang pag-aalok ng publiko, ang mga namamahagi nito ay karaniwang malapit na hawak ng mga tagapagtatag ng kompanya at marahil ang ilang mga mamumuhunan sa VC at pribadong equity.
Ngunit ang mga indibidwal na namumuhunan na may mataas na halaga ng net, na tinatawag na accredited na mamumuhunan ng Securities and Exchange Commission (SEC), ay pinahihintulutan na gumawa ng mga pribadong pagbili gamit ang mga pondo ng pakikipagsapalaran, pribadong paglalagay, at iba pang mga eksklusibong pagkakataon. Ang pagiging isang akreditadong mamumuhunan ay nangangahulugang ipinakita ng mga namumuhunan ang personal na kayamanan at propesyonal na karanasan upang ipakita na nauunawaan nila ang mga panganib ng naturang pamumuhunan.
Ngunit kahit ang mga namumuhunan na hindi kinikilala ay maaaring bumili ng mga pribadong pagbabahagi. Ang mga tiyak na kumpanya ay pinapayagan na ibenta ang isang maliit na bilang sa mga ito sa labas ng mga namumuhunan, at ang mga panuntunan sa SEC ay nagsasaad din na ang ilang mga pinigilan na pribadong pagbabahagi ay maaaring ibenta nang publiko pagkatapos ng isang anim na buwan o isang taong pagdaraos.
Nag-aalok ang Crowdfunding ng isa pang pagkakataon para sa mga pribadong oportunidad sa pagbili. Kamakailan lamang ay pinamamahalaan ng SEC ang mga patakaran nito sa paligid ng crowdfunding, na nagpapahintulot sa mga pribadong kumpanya na itaas ang $ 1, 070, 000 sa isang 12-buwan na panahon sa pamamagitan ng mas maliliit na mamumuhunan. Ngunit ang komisyon ay mayroon ding mga panuntunan na nagpapaliwanag kung magkano ang pinapayagan na mamuhunan: Inilalagay nito ang mahigpit na mga limitasyon sa porsyento ng kita o net nagkakahalaga ng isang tao-tagapamahala ng pondo ay maaaring mamuhunan sa isang pribadong kumpanya sa isang naibigay na taon.
Isang halimbawa ng kung paano gumagana ang Pribadong Pagbili
Mas madalas kaysa sa hindi, ang isang pribadong pagbili ay isang tool na ginagamit ng mga mayayamang executive ng kumpanya upang madagdagan o ayusin ang kanilang mga hawak sa kanilang mga kumpanya. Halimbawa, sa 2017, ang Jupai Holdings Limited, isang tagabigay ng serbisyo sa pamamahala ng yaman na nakatuon sa merkado ng Tsino, inihayag na ang chairman at CEO nito ay bibilhin ang halos 20 milyong pagbabahagi ng pagbabahagi ng Jupai. Ang pagbili na ito mula sa isa sa mga direktor ng kumpanya sa isang pribadong transaksyon ay umabot sa halos 10 porsyento ng natitirang stock.
