Talaan ng nilalaman
- Isang Tumingin sa Kahon
- Paano Gumamit ng isang Box Box
- International Box na Equity Box
- Nakatakdang-Kita na Kahon ng Estilo
- Higit pa sa Morningstar
- Higit pa sa Mga Pondo ng Mutual
- Ang Bottom Line
Ang isang kahon ng istilo ay isang graphical na representasyon ng mga katangian ng kapwa pondo. Ang tagapagbigay ng serbisyo sa pananaliksik sa pinansyal na si Morningstar, Inc. ay pinamantalaan ang tool na ito sa pamamagitan ng paglalagay nito kasama ang kilalang sistema ng mga rate ng mutual fund, na nagraranggo ng mga pondo ng isa't isa sa pamamagitan ng pagtatalaga sa kanila sa pagitan ng isa at limang bituin. Bilang isang resulta, maraming mga namumuhunan sa magkaparehong pondo ang naging pamilyar sa kahon ng estilo at paggamit nito bilang isang tool para sa pagsusuri ng mga pondo ng kapwa.
Kasabay nito, ang isang kahon ng istilo ay isang tool na may maraming iba pang mga praktikal na aplikasyon. Basahin kung alamin kung paano maaaring magamit ang mga kahon ng estilo upang maikategorya ang mga pondo ng isa't isa at mga indibidwal na seguridad at upang matulungan kang maunawaan ang pamamahala ng pera at ang diskarte sa paglalaan ng asset ng iyong portfolio.
Isang Tumingin sa Kahon
Ang kahon ng istilo ng domestic equity ay idinisenyo upang tulungan sa pagsusuri ng mga seguridad at ito ang pinakamahusay na kilalang at pinakapopular na uri ng tool na ito. Ang kahon ng domestic equity style ng Morningstar, na ipinakita sa ibaba, ay nagbibigay ng isang simpleng sistema ng pag-uuri ng equity.
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2020
Ang vertical axis ay nahahati sa tatlong kategorya, na batay sa cap ng merkado. Para sa mga pagsusuri ng magkaparehong pondo, ang pamamaraan ng pagsusuri ng cap cap ng pagmamay-ari ng Morningstar ay ginagamit upang ranggo ang mga pinagbabatayan na stock sa bawat pondo ng bawat isa upang matukoy ang cap ng merkado ng pondo. Sa 5, 000 na stock sa database ng domestic equity ng Morningstar, ang nangungunang 5% ay ikinategorya bilang big-cap. Ang susunod na 15% ay inuri bilang isang medium cap, at ang natitirang mga stock ay naiuri bilang maliit na cap.
Ang pahalang na axis ay nahahati din sa tatlong kategorya, batay sa pagpapahalaga. Muli, ang mga pinagbabatayan ng stock sa bawat mutual portfolio portfolio ay susuriin. Ang presyo-to-earnings (P / E) at presyo-to-book (P / B) ratios ay ginagamit bilang batayan ng isang pagkalkula ng matematika na nagreresulta sa pag-uuri ng bawat stock bilang paglago, timpla, o halaga. Ang term na timpla ay ginagamit upang ilarawan ang mga stock na nagpapakita ng parehong mga katangian ng paglago at halaga.
Paano Gumamit ng isang Box Box
Sama-sama, ang mga vertical at pahalang na axes ay maaaring magamit upang maiuri ang isang kapwa pondo sa isa sa siyam na kategorya:
- Malaking halagaPagdaragdag ng timplaPagpapalaki ng paglakiMedium halagaMedium timplaMalaki na paglakiSmall halagaSmall blendSmall paglago
Ang sistemang pang-uri na ito ay kapaki-pakinabang sa pagtukoy kung paano umaangkop ang isang pamumuhunan sa isang partikular na portfolio ng pamumuhunan mula sa isang pananaw na paglalaan ng asset. Ginagamit ito ng ilang mga mamumuhunan upang makahanap ng pondo para sa bawat kategorya, habang ang iba ay nakatuon sa mga tiyak na lugar. Halimbawa, ang isang agresibong mamumuhunan ay maaaring tumutok lalo na sa mga maliliit na pondo ng malaking capitalization o pondo ng paglago. Gayunpaman, ang paglalagay ng pondo sa kahon ng istilo ay hindi lamang kapaki-pakinabang sa pagpili ng mga pamumuhunan. Kapaki-pakinabang din ito sa pangmatagalang, kung saan maaaring magamit ang data ng istilo ng kahon ng kasaysayan upang mapatunayan ang pagkakapare-pareho ng mga paghawak ng isang portfolio.
Ang parehong mga kahon ng istilo na ginagamit upang suriin ang mga pondo ng isa't isa ay maaari ring magamit upang suriin ang mga indibidwal na stock at bono; pagkatapos ng lahat, ang mga kahon ay ginagamit upang suriin ang bawat pinagbabatayan ng seguridad sa isang naibigay na pondo bago ang data ay na-average upang magbigay ng rating ng antas ng pondo. Maraming mga mamumuhunan ang hindi pamilyar sa paggamit ng kahon ng istilo; bilang isang resulta ng sikat na sistema ng rating ng Morningstar para sa mga pondo ng magkasama, maraming iba pang mga kumpanya ng pondo ang nagpatupad ng paglalagay ng mga kahon ng istilo sa tabi ng sistema ng star-rating, para sa mga layunin ng marketing, at ito ay nilagyan ng iba pang mga gamit ng tool.
Bilang karagdagan sa kahon ng istilo ng domestic equity, nag-aalok ang Morningstar ng dalawang iba pa: isang kahon ng istilo ng istatistika ng pandaigdigan at isang kahon ng istatistika na naayos na kita.
International Box na Equity Box
Ang kahon ng istilo na ito ay mukhang eksaktong katulad ng domestic pinsan nito, na may isang market cap sa kanyang vertical axis at pagpapahalaga kasama ang pahalang na axis. Bagaman magkamukha sila, gumagamit sila ng iba't ibang mga pagtutukoy para sa pagtukoy ng mga takip sa merkado at pagpapahalaga. Sa kahon ng istilo ng equity equity, ang mga takip sa merkado ay batay sa median market cap ng mga assets sa isang partikular na pondo, na ang bawat pag-aari ay sinusukat at nakatuon sa kabuuan. Ginagamit ng mga pagpapahalaga ang ratio ng presyo-to-cash-flow sa halip na P / E, na, maaaring, para sa mas madaling paghahambing sa pagitan ng mga seguridad, dahil ang data ng mga kita ay maaaring kalkulahin nang iba mula sa bansa patungo sa bansa.
Nakatakdang-Kita na Kahon ng Estilo
Bilang karagdagan sa mga kahon ng istilo ng equity, mayroong isang kahon ng istilo para sa mga puhunan na naayos na kita. Tulad ng mga kahon ng istilo ng equity, ang kahon ng istilo ng istilo ng kita na may kita ay maaaring magamit upang maiuri ang mga pamumuhunan sa isa sa siyam na kategorya. Sinusukat nito ang kalidad ng kredito sa vertical axis nito, ang mga pamumuhunan sa rating bilang mataas, katamtaman, o mababa. Ang pahalang na axis ay nagbabayad ng sensitibo sa rate ng interes, tulad ng sinusukat sa tagal ng mga bono sa portfolio (kapanahunan). Kabilang sa mga kategorya ng tagal ang maikli, pansamantalang, at haba. Ang bawat pinagbabatayan na bono sa portfolio ng isang pondo ay may natatanging rate ng kalidad ng kredito at isang nakatakdang petsa ng kapanahunan, na ginagawang madali ang pag-uuri.
Higit pa sa Morningstar
Habang ang Morningstar ay nakakakuha ng karamihan ng kredito para sa kahon ng istilo, ang karamihan sa mga pangunahing kumpanya ng pondo sa North American at mga kumpanya ng serbisyo sa pananalapi ay nagpatibay ng kahon ng istilo, na pinasadya ito ng kanilang sariling mga kombensyon. Halimbawa, sa mga kahon ng istilo ng katarungan ang mga axes ay madalas na nagbabago ng timpla upang isama ang core, at medium hanggang mid. Ang mga pamamaraan ng pagtutukoy ng pagmamay-ari ay maaari ring binuo para magamit sa pagtukoy ng mga takip sa merkado, ngunit ang karamihan sa mga pamamaraan ay nagpapatakbo sa loob ng mga makatwirang mga parameter batay sa mga pamantayan sa industriya.
Higit pa sa Mga Pondo ng Mutual
Bilang karagdagan sa pagbuo ng mga kahon ng estilo ng pagmamay-ari, ang mga tagapagbigay ng pananaliksik at mga analyst ng seguridad ay nawala na lampas sa paggamit ng tool na ito upang masuri ang mga pondo ng isa't isa at mga indibidwal na securities, ang pag-ampon upang suriin at pagkategorya ang mga tagapamahala ng pera. Ginagamit ng mga analyst ng pananaliksik ang kahon ng estilo upang makabuo ng mga hypothetical portfolio na pinagsama ang iba't ibang mga tagapamahala ng pera. Sa ganitong paraan, ang mga namumuhunan na may mataas na net ay maaaring ipakita kung paano lumikha ng isang sari-saring portfolio sa pamamagitan ng paggamit ng mga indibidwal na tagapamahala ng pera. Ang data sa kasaysayan ay maaaring magamit upang magpatakbo ng halos walang katapusang iba't ibang mga sitwasyon na nagbibigay ng mga analyst, tagapayo sa pananalapi, at mamumuhunan ng pagkakataon na isaalang-alang ang mga resulta ng pagganap at pagkakapareho ng istilo na magreresulta mula sa pagsasama ng iba't ibang mga tagapamahala ng pera sa mga tiyak na permutasyon at porsyento ng paglalaan ng asset. Ang parehong uri ng pagsusuri ay maaari ring gawin sa mga indibidwal na mga security.
Higit pa sa pagpili ng pamumuhunan, ang mga kahon ng istilo ay may papel din sa pagsubaybay kung mananatiling totoo ang isang tagapamahala ng pera sa kanyang inangking istilo. Halimbawa, ang isang pangunahing tagapamahala na nagpapakita ng isang pagkahilig na bumili ng halaga ng stock ay bibigyan ng label na "core na may isang ikiling na halaga." Kung ang manager na iyon ay biglang nagsisimula sa pabor ng mga stock sa paglago, nais ng mga mamumuhunan na gumawa ng tala sa istilo ng istilo na ito at isaalang-alang ang pagpili ng isang bagong manager kung ang pagdaragdag ng mga stock ng paglago ay salungat sa nais na modelo ng paglalaan ng asset o gumagalaw sa portfolio sa isang direksyon na hindi matugunan ang kanilang pangmatagalang layunin sa pamumuhunan. Dahil ang mga hiwalay na account ay ibinebenta sa pamamagitan ng mga propesyonal na tagapayo sa pinansya, ang iyong tagapayo ay madaling magbigay ng impormasyon ng estilo ng kahon na nais mong makita ito.
Ang Bottom Line
Kung gumagamit ka ng isang kahon ng istilo upang suriin ang mga pondo ng kapwa, indibidwal na mga seguridad, o mga tagapamahala ng pera, ito ay isang simple at lubos na kapaki-pakinabang na tool na magpapatuloy na maglaro ng pagsusuri sa pamumuhunan. Maaari ka ring makatulong sa iyo na matukoy ang pangkalahatang paglalaan ng pag-aari ng iyong portfolio sa pamamagitan ng pag-iisip kung saan akma ang iyong mga hawak sa kahon. Kahit na hindi ka gumamit ng isang kahon ng istilo sa iyong sarili, maaari kang magtaya na ang industriya ng pamumuhunan ay magpapatuloy na umaasa sa tool na nasubok sa oras na ito upang mai-market ang mga produkto at upang gabayan ang mga namumuhunan sa kanilang mga pagpapasya.
