Ano ang Batas ng Uniform Prudent Investor Act?
Ang Uniform Prudent Investor Act (UPIA) ay isang unipormeng batas na nagtatakda ng mga alituntunin para sundin ng mga tagapangasiwa kapag namumuhunan ang mga assets ng tiwala. Ito ay isang pag-update sa mga nakaraang pamantayan ng taong mabait na inilaan upang maipakita ang mga pagbabagong naganap sa pagsasagawa ng pamumuhunan mula noong huling bahagi ng 1960. Partikular, ang Uniform Prudent Investor Act ay sumasalamin sa isang modernong teorya ng portfolio (MPT) at kabuuang diskarte sa pagbabalik sa pagsasagawa ng pagpapasya sa pamumuhunan ng tapat.
Pag-unawa sa Uniform Prudent Investor Act (UPIA)
Ang Uniform Prudent Investor Act ay pinagtibay noong 1992 ng Ikatlong Pagbabalik ng American Law Institute ng Batas ng Mga Tiwala. Ito ay isang pag-update sa dating tinanggap na Prudent Man Rule. Sa pamamagitan ng pagkuha ng kabuuang diskarte sa portfolio at pag-aalis ng mga paghihigpit sa kategorya sa iba't ibang uri ng pamumuhunan, ang Uniform Prudent Investor Act ay nagtaguyod ng isang higit na antas ng pag-iiba sa mga portfolio ng pamumuhunan. Nagawa nitong posible para sa mga tagapangasiwa na isama sa kanilang mga portfolio portfolio tulad ng derivatives, commodities, at futures. Habang ang mga pamumuhunan na ito nang paisa-isa ay may medyo mataas na antas ng peligro, maaari silang teoretikal na mabawasan ang pangkalahatang peligro ng portfolio at mapalakas ang mga pagbalik kapag isinasaalang-alang sa isang kabuuang konteksto ng portfolio.
Mga Key Takeaways
- Ang Uniform Prudent Investor Act (UPIA) ay isang batas na naglalabas ng mga alituntunin para sundin ng mga tagapangasiwa kapag namuhunan ang mga assets ng tiwala, isang pag-update sa Prudent Man Rule. Ang Prudent Man Rule ay nagsabi na ang isang trust fiduciary ay kinakailangan upang mamuhunan ng mga assets ng tiwala bilang isang " matalinong tao "ay mamuhunan ng kanyang sariling mga ari-arian. Ang UPIA ay nangangailangan ng mga tagapangasiwa na isaalang-alang ang isang sari-saring diskarte sa portfolio na sumusunod sa modernong teorya ng portfolio at isang kabuuang pamamaraan sa pagbabalik.
Ang Prudent Man Rule
Ang Prudent Man Rule ay batay sa karaniwang batas ng Massachusetts na isinulat noong 1830 at binago noong 1959. Sinabi nito na ang isang tiwala na katiwala ay kinakailangan upang mamuhunan ng mga assets ng tiwala bilang isang "masinop na tao" ay mamuhunan ng kanyang sariling mga pag-aari, na may sumusunod sa isip:
- Ang mga pangangailangan ng mga beneficiariesAng pangangailangan upang mapanatili ang estateAng pangangailangan para sa kita
Ang isang maingat na pamumuhunan ay hindi palaging magiging out na maging isang napakalaking kumikita; Bilang karagdagan, walang maaaring hulaan nang may katiyakan kung ano ang mangyayari sa anumang desisyon sa pamumuhunan.
Karamihan sa mga kamakailan-lamang, ang mabait na pamamahala ng tao ay pinalitan ng pangalan ng maingat na tuntunin ng tao. Ang hanay ng mga patnubay na ito ay maaari ring mailapat sa labas ng mga pinagkakatiwalaang mga domain, kung saan ito ay tinutukoy bilang ang maingat na pamamahala ng mamumuhunan.
Ang Uniform Prudent Investor Act's Update sa Rule
Ang Uniform Prudent Investor Act ay gumawa ng apat na pangunahing pagbabago sa nakaraang pamantayang Prudent Man Rule:
- Ang buong portfolio ng isang account sa pamumuhunan ay isinasaalang-alang kapag tinutukoy ang karunungan ng isang indibidwal na pamumuhunan. Sa ilalim ng pamantayan ng Uniform Prudent Investor Act, ang isang katiyakan ay hindi gaganapin mananagot para sa mga indibidwal na pagkalugi sa pamumuhunan hangga't ang pamumuhunan ay naaayon sa pangkalahatang mga layunin ng portfolio. Ang pagbibigay ay malinaw na kinakailangan bilang isang tungkulin para sa masinop na tapat na pamumuhunan.Walang kategorya o uri ng pamumuhunan ay itinuturing na likas na walang saysay. Sa halip, isinasaalang-alang ang pagiging angkop sa mga pangangailangan ng portfolio. Bilang isang resulta, ang pautang sa junior lien sa pamumuhunan, pamumuhunan sa limitadong pakikipagsosyo, derivatives, futures, at katulad na mga sasakyan sa pamumuhunan ay posible na ngayon. Gayunpaman, ang haka-haka at direktang pagkuha ng peligro ay hindi parusahan ng panuntunan at mananatiling napapailalim sa posibleng pananagutan. Ang isang katiyakan ay pinahihintulutan na magbigay ng pamamahala ng pamumuhunan at iba pang mga function sa mga ikatlong partido.
Ang pinakamahalagang pagbabago ng Uniform Prudent Investor Act ay na ang pamantayan ng pagiging masinop ay mailalapat sa anumang pamumuhunan sa konteksto ng kabuuang portfolio, sa halip na sa mga indibidwal na pamumuhunan.
