Sa itaas na palengke

Ano ang isang Market sa itaas na palapag

Ang isang merkado sa itaas ay naglalarawan ng pangangalakal ng mga seguridad, tulad ng mga stock, na nangyayari sa loob ng firm ng broker-dealer sa halip na sa isang palitan, tulad ng isang stock exchange, o sa pagitan ng dalawang broker-dealers sa over-the-counter (OTC) market. Sa isang transaksyon sa merkado sa itaas, ang broker-dealer ay karaniwang kumakatawan sa kapwa partido (bumibili at nagbebenta).

Maaari ka ring makahanap ng isang merkado sa itaas na inilarawan bilang "off board, " na nangangahulugang ang isang transaksyon ay naganap mula sa New York Stock Exchange (NYSE) na tinatawag ding Big Board. Ginagamit ang termino para sa isang kalakalan na ipinatupad sa counter o para sa isang transaksyon na sumasama sa nakalista na mga security na hindi nakumpleto sa isang pambansang palitan.

BREAKING DOWN sa itaas na Market

ATS

Ang isang merkado sa itaas ay umiiral kapag ang kalakalan ay nangyayari sa loob ng isang firm ng broker-dealer at hindi sa pamamagitan ng isang regular na palitan tulad ng isang stock exchange. Ipinagbabawal ng Securities and Exchange Commission (SEC) ang ganitong uri ng aktibidad ng pangangalakal kung ang mga presyo na ibinigay sa mga customer ay hindi gaanong kanais-nais kaysa sa mga presyo na magagamit sa mga customer sa pangkalahatang merkado.

Ang pangunahing benepisyo ng mga transaksyon na nagaganap sa 'itaas na palapag' o off-exchange ay kasama ang hindi pagkakilala, pagpepresyo at rate ng pagpapatupad. Para sa ilang mga bloke trading, ang pagpapatupad ng mga trading na malayo sa isang organisadong palitan ay maaaring mag-alok ng isang saklaw ng pagpapahusay ng diskarte sa pamumuhunan. Ang transparency at pangangasiwa ay sinasakripisyo kapag ang mga transaksyon ay nangyayari sa labas ng pananaw ng mga organisadong palitan. Mapapatunayan nito ang nakakalito kapag nalulutas ang mga ligal na hindi pagkakaunawaan sa pagitan ng mga katapat - na hindi pangkaraniwan na nabigyan ng mapagkumpitensyang katangian ng pamumuhunan sa institusyonal. Ang mga transaksyon na pinupunan ang mga organisadong palitan ay maaari ring magkaroon ng epekto sa tiwala ng mamumuhunan, na ang pangmatagalang maaaring makaapekto sa tiwala ng mamumuhunan sa sistema ng pananalapi.