Ano ang Magic Formula Investing?
Ang pamumula ng magic formula ay tumutukoy sa isang patakaran na nakabatay sa, diskarte sa pamumuhunan na pamumuhunan na nagtuturo sa mga tao ng medyo simple at madaling maunawaan na pamamaraan para sa pamumuhunan sa halaga. Nakasalalay ito sa dami ng mga screen ng mga kumpanya at stock, at idinisenyo upang talunin ang average na taunang pagbabalik ng stock market gamit ang S&P 500 upang kumatawan sa pagbabalik ng merkado. Sa madaling salita, gumagana ito sa pamamagitan ng pagraranggo ng mga stock batay sa kanilang presyo at bumalik sa kapital.
Sinasabi sa iyo ng magic formula pamumuhunan kung paano lalapit ang halaga ng pamumuhunan mula sa isang pamamaraan at hindi pangkaraniwang pananaw. Binuo ni Joel Greenblatt — isang mamumuhunan, manager ng pondo ng hedge, at propesor sa negosyo — ang pormula ay nalalapat sa malalaking stock stock, ngunit hindi kasama ang anumang maliit o micro cap companies.
Ang mga pormula ng pormula ng namumuhunan lamang sa mga malalaking stock stock at hindi kasama ang mga maliliit na kumpanya ng takip.
Pag-unawa sa Magic Formula Investing
Ang diskarte sa magic formula ay unang inilarawan sa 1980 na pinakamahusay na nagbebenta ng libro na "The Little Book Na Beats the Market" at sa follow-up ng 2010, "The Little Book na Pa rin Pinatayan ng Pamilihan" ng mamumuhunan na si Joel Greenblatt. Greenblatt, tagapagtatag at dating tagapamahala ng pondo sa Gotham Asset Management, ay isang nagtapos sa Wharton School sa University of Pennsylvania.Siya ay isang katabing propesor sa paaralan ng pamantasan ng Columbia University.
Sa aklat, binabalangkas ng Greenblatt ang dalawang pamantayan para sa pamumuhunan ng stock: Presyo ng stock at gastos ng kumpanya ng kumpanya. Sa halip na magsagawa ng pangunahing pagsusuri ng mga kumpanya at stock, ginagamit ng mga mamumuhunan ang online na tool sa stock stock ng Greenblatt upang piliin ang 20 hanggang 30 nangungunang mga kumpanya na mamuhunan. Ang mga ranggo ng kumpanya ay batay sa:
- Ang mga kinikita ng kanilang stock na kinakalkula bilang kita bago ang interes at buwis (EBIT) Ang kanilang ani na kinakalkula bilang kita bawat bahagi (EPS) na hinati sa kasalukuyang presyo ng stockAng kanilang pagbabalik sa kapital na sumusukat kung gaano kahusay na kumikita sila mula sa kanilang mga assets.
Ang mga namumuhunan na gumagamit ng diskarte ay nagbebenta ng mga nawawalang stock bago nila ito gaganapin sa loob ng isang taon upang samantalahin ang pagkakaloob ng buwis sa kita na nagpapahintulot sa mga namumuhunan na gumamit ng mga pagkalugi upang masira ang kanilang mga natamo. Ibinebenta nila ang mga nanalong stock pagkatapos ng isang taong marka, upang samantalahin ang nabawasan ang mga rate ng buwis sa kita sa pangmatagalang mga kita ng kapital. Pagkatapos simulan nila ang proseso muli.
Tulad ng sinabi ng Greenblatt sa isang panayam sa 2006 sa Barron, ang magic formula ay idinisenyo upang matulungan ang mga namumuhunan sa "pagbili ng magagandang kumpanya, sa average, sa murang mga presyo, sa average." Gamit ang prangka, hindi emosyonal na diskarte na ito, ang mga mamumuhunan ay sumasalamin sa mga kumpanya na magandang prospect mula sa isang pananaw sa pananaw ng halaga.
Mga Key Takeaways
- Ang pamumuhunan ng formula ng magic ay isang matagumpay na diskarte na na-back-test na maaaring dagdagan ang iyong mga pagkakataon na mas mabago ang market.Ang diskarte ay nakatuon sa screening para sa mga kumpanya na umaangkop sa mga tiyak na pamantayan at gumagamit ng isang pamamaraan, hindi pangkaraniwang proseso upang pamahalaan ang portfolio sa paglipas ng panahon.Ang diskarte, na kung saan ay batay sa halaga, ay binuo ng namumuhunan at tagapag-alaga ng pondo ng pondo na si Joel Greenblatt.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Dahil ang magic formula ng Greenblatt ay nalalapat lamang sa mga kumpanya na may mga capitalization ng merkado na higit sa $ 100 milyon, hindi kasama ang mga maliit na stock stock. Ang nalalabi ay lahat ay malalaking kumpanya, ngunit hindi kasama ang mga pinansiyal na kumpanya, mga kumpanya ng utility, at mga kumpanya na hindi US.
Ang mga sumusunod na puntos ay naglalarawan kung paano gumagana ang formula:
- Magtakda ng isang minimum na capitalization ng merkado para sa iyong mga kumpanya ng portfolio. Ito ay dapat na karaniwang mas mataas kaysa sa $ 100 milyon.Pagpalagay na hindi mo ibinukod ang anumang mga stock sa pananalapi o utility kapag pinili mo ang iyong mga kumpanya.Exclude American Depository Resipts (ADR). Ito ang mga stock sa mga dayuhang kumpanya.Makalkula ang bawat kita ng kumpanya (EBIT ÷ Enterprise Halaga).Magkalkula ang bawat kumpanya ng kapital.Ang mga napiling kumpanya sa pamamagitan ng pinakamataas na kita ng kita at pinakamataas na pagbabalik sa kapital.Bhasa dalawa hanggang tatlong posisyon bawat buwan sa tuktok na 20 sa 30 mga kumpanya, sa paglipas ng isang taon. Sa bawat taon, muling pagbalanse ang portfolio sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga natalo sa isang linggo bago matapos ang taon. Ibenta ang mga nanalo isang linggo pagkatapos ng marka ng taon.Basahin ang proseso sa bawat taon para sa isang minimum na lima hanggang 10 taon o higit pa.
Ayon kay Greenblatt, ang kanyang diskarte sa pamumuhunan ng magic formula ay nakabuo ng taunang pagbabalik ng 30%. Kahit na naiiba sila sa kanilang pagkalkula ng mga pagbabalik mula sa diskarte, ang isang bilang ng mga independiyenteng mananaliksik ay natagpuan na ang mahiwagang pormula ng pamumuhunan na pamamaraan ay lumitaw upang ipakita ang mga magagandang resulta kapag nasuri kumpara sa S&P 500.
