Ang mga punong desisyon ay pangunahing bahagi ng pananalapi, pilosopiya, at pagsusuri ng desisyon sa mga klase sa unibersidad. Gayunpaman maraming mga mag-aaral at nagtapos ay hindi nauunawaan ang kanilang layunin, kahit na ang mga estadistang estatistika na ito ay may mahalagang papel sa pananalapi sa pananalapi at pagtataya sa ekonomiya.
Mga Pangunahing Kaalaman sa Tree
Ang mga punong desisyon ay isinaayos tulad ng sumusunod: Ang isang indibidwal ay gumawa ng isang malaking desisyon, tulad ng pagsasagawa ng isang proyekto ng kapital o pagpili sa pagitan ng dalawang pakikipagkumpitensya. Ang mga pagpapasyang ito - na madalas na inilalarawan sa mga node ng pagpapasya, ay batay sa inaasahang kinahinatnan ng paggawa ng mga partikular na kurso ng aksyon. Ang isang halimbawa ng tulad ng isang kinalabasan ay isang bagay tulad ng "Mga kinita ay inaasahan na madagdagan ng $ 5 milyon." Ngunit dahil ang mga kaganapan na ipinahiwatig ng mga end node ay haka-haka sa kalikasan, ang mga node ng pagkakataon ay tinukoy din ang posibilidad ng isang tiyak na projection na darating.
Bilang ang listahan ng mga potensyal na kinalabasan - na umaasa sa naunang mga kaganapan — ay naging mas pabago-bago sa mga kumplikadong desisyon, dapat na ipatupad ang mga modelo ng posibilidad ng Bayesian upang matukoy ang mga posibilidad ng prioriya.
Paggamit ng Mga Punong Desisyon Sa Pananalapi
Binomial na Pagpipilian sa Pagpipilian sa Pagtatasa ng Pag-aaral ng Tree
Ang pagpapasya ng punong kahoy ay madalas na inilalapat sa pagpepresyo ng pagpipilian. Halimbawa, ang modelo ng pagpepresyo ng pagpipilian sa binomial ay gumagamit ng mga discrete na probabilidad upang matukoy ang halaga ng isang pagpipilian sa pag-expire. Ang pinaka pangunahing mga modelo ng binomial ay ipinapalagay na ang halaga ng pinagbabatayan na pag-aari ay babangon o mahuhulog batay sa kinakalkula na mga posibilidad sa petsa ng kapanahunan ng European na pagpipilian.
Gayunpaman, ang sitwasyon ay nagiging mas kumplikado sa mga pagpipilian ng Amerikano, kung saan ang pagpipilian ay maaaring maisagawa sa anumang punto hanggang sa kapanahunan. Ang puno ng binomial ay magiging kadahilanan sa maraming mga landas na maaaring tumagal ng panahon sa presyo ng pinagbabatayan ng pag-aari. Bilang ang bilang ng mga node sa binomial na punong kahoy na nagdaragdag, ang modelo ay kalaunan ay nakakabit sa Black-Scholes formula.
Kahit na ang formula ng Black-Scholes ay nagbibigay ng isang mas madaling alternatibo sa pagpipilian sa pagpepresyo sa mga puno ng desisyon, ang software ng computer ay maaaring lumikha ng mga modelo ng pagpepresyo ng binomial na may mga "walang hanggan" na node. Ang ganitong uri ng pagkalkula ay madalas na nagbibigay ng mas tumpak na impormasyon sa pagpepresyo, lalo na para sa Mga Pagpipilian sa Bermuda at mga stock na nagbabayad ng dividend.
Paggamit ng Mga Puno ng Desisyon para sa Pagsusuri ng Real na Pagpipilian
Ang pagpapahalaga ng mga tunay na pagpipilian, tulad ng mga pagpipilian sa pagpapalawak at mga pagpipilian sa pag-abandona ay dapat gawin sa paggamit ng mga puno ng pagpapasya, dahil ang kanilang halaga ay hindi matukoy sa pamamagitan ng Black-Scholes formula. Ang mga totoong pagpipilian ay kumakatawan sa mga tunay na desisyon na maaaring gawin ng isang kumpanya, tulad ng kung upang mapalawak o ang mga operasyon ng kontrata. Halimbawa, ang isang kumpanya ng langis at gas ay maaaring bumili ng isang piraso ng lupa ngayon, at kung ang mga operasyon sa pagbabarena ay matagumpay, maaari itong bumili ng karagdagang maraming lupa. Kung ang pagbabarena ay hindi matagumpay, ang kumpanya ay hindi gagamitin ang pagpipilian at mawawala ito nang walang halaga. Dahil ang mga tunay na pagpipilian ay nagbibigay ng makabuluhang halaga sa mga proyekto ng korporasyon, sila ay isang mahalagang bahagi ng mga desisyon sa pagbadyet ng kapital.
Ang mga indibidwal ay dapat magpasya kung o hindi upang bilhin ang pagpipilian bago ang pagsisimula ng proyekto. Sa kabutihang palad, sa sandaling natukoy ang mga posibilidad ng tagumpay at pagkabigo, ang mga puno ng desisyon ay makakatulong na linawin ang inaasahang halaga ng mga potensyal na desisyon sa pagbadyet sa kapital. Ang mga kumpanya ay madalas na tinatanggap kung ano ang tila tulad ng negatibong net kasalukuyang halaga (NPV) na mga proyekto, ngunit sa sandaling isaalang-alang ang tunay na halaga ng pagpipilian, ang NPV ay talagang nagiging positibo.
Mga Application ng Desisyon ng Tree para sa Mga Pakikipagkumpitensya Mga Proyekto
Katulad nito, ang mga puno ng desisyon ay naaangkop din sa pagpapatakbo ng negosyo. Ang mga kumpanya ay patuloy na nagpapasya tungkol sa mga isyu tulad ng pag-unlad ng produkto, staffing, operasyon, at pagsamahin at pagkuha. Ang pag-aayos ng lahat ng mga itinuturing na mga kahalili na may isang punong desisyon ay nagbibigay-daan para sa isang sabay-sabay na sistematikong pagsusuri ng mga ideyang ito.
Hindi ito iminumungkahi na ang mga puno ng desisyon ay dapat gamitin upang pagnilayan ang bawat micro decision. Ngunit ang mga puno ng desisyon ay nagbibigay ng pangkalahatang mga frameworks para sa pagtukoy ng mga solusyon sa mga problema, at para sa pamamahala ng natanto na mga kahihinatnan ng mga pangunahing desisyon. Halimbawa, ang isang puno ng desisyon ay makakatulong sa mga tagapamahala na matukoy ang inaasahang epekto sa pinansiyal na pag-upa ng isang empleyado na nabigo upang matugunan ang mga inaasahan at dapat na pumutok.
Pagpepresyo ng Mga Instrumento sa rate ng interes na may mga Punong Binomial
Bagaman hindi mahigpit na isang puno ng desisyon, ang isang puno ng binomial ay itinayo sa isang katulad na fashion at ginagamit para sa katulad na layunin ng pagtukoy ng epekto ng isang nagbabago / hindi tiyak na variable. Ang paitaas at pababang kilusan ng mga rate ng interes ay may makabuluhang epekto sa presyo ng mga nakapirming seguridad ng kita at derivatives ng rate ng interes. Binibigyang-daan ng mga puno ng binomial ang mga namumuhunan nang tumpak na suriin ang mga bono na may naka-embed na tawag at maglagay ng mga probisyon gamit ang kawalan ng katiyakan tungkol sa mga rate ng interes sa hinaharap.
Dahil ang modelo ng Black-Scholes ay hindi naaangkop sa pagpapahalaga ng mga pagpipilian sa mga pagpipilian na batay sa rate ng interes, ang modelo ng binomial ay ang pinakamainam na kahalili. Ang mga proyekto ng korporasyon ay madalas na pinahahalagahan ng mga puno ng pagpapasya na salik sa iba't ibang mga posibleng alternatibong estado ng ekonomiya. Gayundin, ang halaga ng mga bono, sahig ng rate ng interes at takip, mga rate ng interes at mga iba pang uri ng mga tool sa pamumuhunan ay maaaring matukoy sa pamamagitan ng pagsusuri ng mga epekto ng iba't ibang mga rate ng interes sa interes.
Mga Puno ng Desisyon at Pagtatasa ng Corporate
Hinahayaan ng mga punoan ng pagpapasya ang mga indibidwal na galugarin ang mga nakapaloob na elemento na maaaring makaapekto sa kanilang mga pagpapasya. Bago pa maipapasa ang isang multimillion-dolyar na Super Bowl komersyal, naglalayong matukoy ng isang firm ang iba't ibang mga posibleng kinalabasan ng kanilang kampanya sa marketing. Ang iba't ibang mga isyu ay maaaring makaapekto sa panghuling tagumpay o kabiguan ng paggasta, tulad ng apela ng komersyal, pananaw sa pang-ekonomiya, kalidad ng produkto, at mga katunggali. Kapag natukoy na ang epekto ng mga variable na ito at ang mga kaukulang probabilidad na itinalaga, ang kumpanya ay maaaring pormal na magpasiya kung tatakbo o hindi ang ad.
Ang Bottom Line
Ang mga halimbawang ito ay nagbibigay ng isang pangkalahatang-ideya ng isang pangkaraniwang pagtatasa na maaaring makinabang mula sa paggamit ng isang punong desisyon. Kapag natukoy ang lahat ng mga mahahalagang variable, ang mga punong desisyon na ito ay nagiging kumplikado. Gayunpaman, ang mga instrumento na ito ay madalas na isang mahalagang tool sa pagsusuri ng pamumuhunan o proseso ng paggawa ng desisyon.
