Sinusukat ng CBOE Volatility Index (VIX) ang mga inaasahan para sa pagkasumpungin sa susunod na 30 session, kasama ang aktibidad ng mga pagpipilian sa ilagay at tawag sa ilalim ng mga kalkulasyon nito. Habang ang VIX ay nakatuon sa data ng S&P 500, ang mga mangangalakal at tagapag-alaga ay maaari ring suriin ang Nasdaq 100 sa pamamagitan ng CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN) at ang Dow Jones Industrial Average sa pamamagitan ng CBOE DJIA Volatility Index (VXD).
Ang paglipat ng mga average na inilalapat sa VIX ay bumubuo ng batayan para sa isang malawak na iba't-ibang mga diskarte sa pagbili at nagbebenta sa mga malawak na instrumento na batay, tulad ng SPDR Trust (SPY), pati na rin ang mga kontrata sa futures na batay sa pagkasumpungin at pagpapalitan ng mga ipinagpalit na pondo na kasama ang:
- Mga futures ng futures ng CBOE Volatility Index (VX) S&P 500 VIX Maikling Term futures ETN (VXX) VIX Short-Term futures ETF (VIXY) S&P 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ)
Gayunpaman, mas mahusay na mag-aplay ng teknikal na pagsusuri nang direkta sa index, pag-iwas sa mga futures o mga kalkulasyon ng pondo dahil ang presyo sa mga instrumento ay nabubulok sa pamamagitan ng ani ng roll at contango, na sumasalamin sa mga pagkakaiba-iba ng oras sa pagitan ng mga presyo sa hinaharap at mga lugar. Ang mga mangangalakal ng matalino ay maaaring pagtagumpayan ang pagkasira sa pamamagitan ng pag-ikot ng mga kontrata sa futures, ngunit sinusubaybayan ng mga pondo ang patuloy na mga tsart na ginagawang hindi naaangkop sa mga ito para sa pagtatagal ng mga tagal na mas mahaba kaysa sa ilang araw.
Sinusukat ng mga mangangalakal ang mga pagkasunod-sunod ng mga uso sa mga pang-haba at panandaliang mga tsart ng VIX, naghahanap ng nagkakasundo na equity, mga pagpipilian at pagkakalantad sa hinaharap. Ang tumataas na VIX ay may kaugaliang dagdagan ang ugnayan sa pagitan ng mga index ng equity at pinagbabatayan na mga bahagi, na ginagawang mas kaakit-akit ang mga pondo ng index kaysa sa mga indibidwal na security. Ang bumabagsak na VIX ay binabaligtad ang equation na ito, na sumusuporta sa merkado ng stockpicker kung saan ang mga indibidwal na security ay nag-aalok ng mas mahusay na mga pagkakataon sa pangangalakal kaysa sa mga pondo ng index.
Mga Average na Paglipat ng Intraday VIX
Ang tsart ng intraday VIX ay nagbibigay ng isang mahalagang panloob na sukat ng pagkasumpungin at sentimento sa peligro sa mga maikling frame ng oras. Ang puna ay maaaring magamit bilang isang maaasahang ngunit pandagdag na entry trigger para sa mga basket ng trading na pabor sa palagay ng panganib (pagbili ng mga instrumento sa paglago at pagbebenta ng mga nagtatanggol na instrumento) o pag-iwas sa peligro (pagbili ng mga nagtatanggol na instrumento at pagbebenta ng mga instrumento sa paglago).
Ang isang 15-minutong oras na frame ay gumagana nang maayos para sa layuning ito, na nakatuon sa mga pagbabagong nagmarka ng mga pagbabago sa sentimento sa araw ng pangangalakal. Gayunpaman, ang mga pattern ng intraday VIX ay maaaring magmukha ng sira, na ginagawang mahirap makahanap ng maaasahang mga signal. Ang paglalagay ng isang 10-bar SMA sa ibabaw ng pagkilos ng presyo ay nagpapalinis sa mga ito, tumataas ang signal habang binabawasan ang ingay. Kasama sa NYSE TICK at advance: pagtanggi ng data, ang trio ng mga tagapagpahiwatig ay maaaring basahin ang presyo at sentido swings na may nakakagulat na katumpakan.
Sa halimbawang ito, ang isang 10-bar SMA na higit sa 15-minutong VIX ay nagpapakita ng limang key na lumiliko sa anim na sesyon habang ang pinagbabatayan ng tagapagpahiwatig ay lumilipas pabalik-balik ng hindi bababa sa isang dosenang beses. Kapag mas mataas o mas mababa ang trending, ang paglipat ng average na puntos sa makabuluhang aksyon sa pamilihan, tulad ng nangyari sa pagitan ng Agosto 11 at 13. Ang index ng S&P 500 ay naibenta nang higit sa 50 puntos (A) sa panahong iyon, bago pa lumala sa mas mataas na pagbaligtad sa intraday (B) na nagtampok ng 34-point na pagbawi ng intraday.
Ang panandaliang pagtatasa na ito ay gumagana nang hindi gaanong pagiging maaasahan sa mga mas tahimik na sesyon sa Agosto 14 at 17, kasama ang paglipat ng average na paggiling ng isang serye ng mga panandaliang highs at lows. Nakukuha nito ang isang maagang sell-off (C), at isang hapon ng bounce (D) sa ika- 14 ngunit nabigo na bumaba hanggang sa kalagitnaan ng hapon sa ika- 17 (F), mga oras matapos ang mga rally ng merkado sa isang mahina na bukas (E). Natapos ng VIX ang session na iyon sa berde sa kabila ng malusog na mga nakuha ng S&P 500, na nag-sign ng isang menor de edad na pagbagsak ng pagbagsak.
Araw-araw at Lingguhan VIX Paglipat ng Average
Ang paglipat ng mga average na inilalapat sa pang-araw-araw at lingguhang VIX ay sumusukat sa mga pangmatagalang pagbabago sa sentimento sa merkado, pati na rin ang mga kaganapan sa pagkabigla na nag-trigger ng mga vertical spike sa labas ng mga pattern ng basing. Ang mga biglaang pagtaas ng mga antas ng takot, maging bilang reaksiyon sa mapanatag na data ng pang-ekonomiya o natural na mga sakuna tulad ng tsunami sa Japan noong 2011, ay may agarang negatibong epekto sa sikolohiya ng mamumuhunan, na nag-uudyok sa emosyonal na presyon ng pagbebenta na maaaring magdulot ng isang makabuluhang pagbagsak sa mga merkado sa mundo.
Ang 50- at 200-araw na EMA ay gumana nang maayos sa pang-araw-araw na VIX Chart. Ang paglipat ng average na mga krus ay maaaring markahan ang mga makabuluhang mga pagbabagong sikolohikal, kasama ang 50-araw na pagtawid sa ibaba ng 200-araw na pag-signaling ng pinabuting sentimento, habang ang 50-araw na pagtawid sa itaas ng 200-araw na pagturo sa pagkasira. Halimbawa, ang isang 50-araw na higit sa 200-araw na crossover (A) noong Oktubre 2014 ay nauna sa isang 145-point na S&P 500. Regular na nagaganap ang mga pagtawid bilang isang resulta ng mga vertical spike at kasunod na pagbawi, na pinahihintulutan ang mapagmasid na tekniko sa oras ng paglipat sa pagitan ng tumataas na takot at isang pagbabalik sa kasiyahan.
Ang isang 20-araw na Bollinger Band na nakatakda sa dalawang karaniwang mga paglihis ay nagdaragdag ng maraming impormasyon sa pang-araw-araw na pagsusuri sa VIX, na may mga vertical spike na nagtulak sa 100% sa labas ng tuktok na banda na nagpapirma ng isang pag-pause o pag-iikot, tulad ng ginawa nila noong Oktubre (B) at Disyembre (C). Ang kasunod na mga spike ay tumatakbo sa nakatagong pagtutol sa pahalang tuktok na banda, na nag-trigger ng tatlong mga pag-reaksyon noong Enero at Pebrero (D, E, F).
Sinusubaybayan ng lingguhang tsart ng VIX ang mga pangmatagalang pagbabago sa damdamin, kabilang ang paglipat sa pagitan ng mga merkado ng toro at oso. Ang ugnayan sa pagitan ng VIX at 200-linggong Ema ay kapaki-pakinabang lalo na sa bagay na ito, tulad ng nakikita mo kapag tinitingnan ang tsart sa pagitan ng 2003 at 2011. Ang 200-araw na EMA ay naging pagtutol kapag bumagsak ang presyo sa paglipat ng average noong 2003, nag-sign a bagong bull market, at matagumpay itong mai-mount sa tag-araw ng 2007, dalawang buwan lamang bago ang tuktok ng siklista.
Ang prosesong ito na analytical ay nagpatuloy na gumana nang maayos sa susunod na apat na taon, na may pag-aayos ng presyo sa ibaba ng 200-araw na EMA sa gitna ng 2009, ilang buwan lamang matapos ang ilalim ng merkado ng oso. Tinusok nito ang antas na iyon noong Mayo 2010 na pag-crash ng flash ngunit nagtrabaho nang mas mababa sa tag-araw, na nagpapahiwatig na ang nakasisiglang kaganapan ay nabigo upang mag-trigger ng isang bagong merkado ng oso.
Ang Bottom Line
Ang paglipat ng mga average na inilalapat sa CBOE S&P Volatility Index (VIX) ay makinis ang natural na choppiness ng tagapagpahiwatig, na nagpapahintulot sa mga panandaliang negosyante at pangmatagalang mga timer ng merkado na ma-access ang lubos na maaasahang sentimento at pagkasumpungang data.
