Vomma

Ano ang Vomma?

Ang pagsusuka ay ang rate kung saan ang vega ng isang pagpipilian ay tutugon sa pagkasumpungin sa merkado. Ito ay isang derektibong pangalawang-order para sa halaga ng isang pagpipilian. Ipinapakita ng pagsusuka ang convexity ng vega. Ang isang positibong halaga para sa pagsusuka ay nagpapahiwatig na ang isang pagtaas ng porsyento na pagtaas ng pagkasumpungin ay magreresulta sa isang nadagdagan na halaga ng pagpipilian na ipinapakita sa pamamagitan ng pagkakahawig ng vega.

Ang Vomma ay bahagi ng pangkat ng mga panukalang kilala bilang "Mga Griyego" na ginagamit sa pagpepresyo ng mga pagpipilian. Ang iba pang mga hakbang ay kinabibilangan ng delta, gamma, at vega.

Pag-unawa sa Vomma

Ang pagsusuka at vega ay dalawang mga kadahilanan na kasangkot sa pag-unawa at pagkilala sa mga negosyong trading na pagpipilian. Ang dalawa ay nagtutulungan sa pagbibigay ng detalye sa presyo ng isang pagpipilian at pagiging sensitibo ng presyo ng pagpipilian sa mga pagbabago sa merkado. Maaari silang maimpluwensyahan ang pagiging sensitibo at interpretasyon ng modelo ng pag-presyo ng Black-Scholes para sa pagpepresyo ng pagpipilian.

Vega

Tumutulong ang Vega sa isang namumuhunan upang maunawaan ang pagiging sensitibo ng opsyon ng derivative sa pagkasumpungin na nagaganap mula sa pinagbabatayan na instrumento. Nagbibigay ang Vega ng halaga ng inaasahang positibo o negatibong pagbabago sa presyo ng isang pagpipilian sa bawat 1% na pagbabago sa pagkasumpungin ng pinagbabatayan na instrumento. Ang isang positibong vega ay nagpapahiwatig ng isang pagtaas sa presyo ng pagpipilian at isang negatibong vega ay nagpapahiwatig ng pagbaba sa presyo ng pagpipilian.

Sinusukat ang Vega sa buong mga numero na may mga halagang karaniwang mula sa -20 hanggang 20. Ang mas mataas na mga tagal ng oras ay nagreresulta sa mas mataas na vegas. Ang mga halaga ng Vega ay nagpapahiwatig ng maraming mga kumakatawan sa mga pagkalugi at mga natamo. Halimbawa, ang isang vega ng 5 sa Stock A sa $ 100 ay magpahiwatig ng pagkawala ng $ 5 para sa bawat pagbaba ng point sa ipinahiwatig na pagkasumpong at isang pakinabang ng $ 5 para sa bawat pagtaas ng point.

Ang formula para sa pagkalkula ng vega ay nasa ibaba:

Ν = Sϕ (d1) t withϕ (d1) = 2π e − 2d12 andd1 = lt ln (KS) + (r + 2σ2) t kung saan: K = pagpipilian ng presyo ng strikeNN standard na pinagsama-sama pamamahagi ng functionr = panganib ng rate ng interes ng interes = = pagkasumpungin ng pinagbabatayan = presyo ng pinagbabatayan = oras sa pag-expire ng pagpipilian

Vega at Vomma

Ang Vomma ay isang pangalawang pagkakasunud-sunod na Greek derivative na nangangahulugang ang halaga nito ay nagbibigay ng pananaw sa kung paano magbabago si Vega sa isang ipinahiwatig na pagkasumpungin ng pinagbabatayan na instrumento. Kung ang isang positibong pagsusuka ay kinakalkula at ang pagtaas ng pagkasunud-sunod, ang vega sa posisyon ng pagpipilian ay tataas. Kung bumagsak ang pagkasumpungin, ang isang positibong pagsusuka ay nagpapahiwatig ng pagbaba sa vega. Kung ang pagsusuka ay negatibo, ang kabaligtaran ay nangyayari na may mga pagbabago sa pagkasumpungin tulad ng ipinahiwatig ng convexity ng vega.

Kadalasan, ang mga namumuhunan na may mahabang pagpipilian ay dapat maghanap para sa isang mataas, positibong halaga para sa pagsusuka, habang ang mga namumuhunan na may maikling mga pagpipilian ay dapat na tumingin para sa isang negatibong.

Ang pormula para sa pagkalkula ng pagsusuka ay nasa ibaba:

$\begin{array}{c}\text{Vomma}=\frac{\partial \nu }{\partial \sigma }=\frac{{\partial }^{2}V}{\partial {\sigma }^2}\end{array}$ Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V

Paggamit ng Vega at Vomma sa Opsyon Trading

Ang Vega at pagsusuka ay mga hakbang na maaaring magamit sa pagsukat ng pagiging sensitibo ng modelo ng pagpepresyo ng pagpipilian sa Black-Scholes sa mga variable na nakakaapekto sa mga presyo ng pagpipilian. Itinuturing sila kasama ang modelo ng pagpepresyo ng Black-Scholes kapag gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan.