Ano ang Weather Derivative
Ang derivative ng panahon ay isang instrumento sa pananalapi na ginagamit ng mga kumpanya o indibidwal upang makaligtas laban sa panganib ng mga pagkalugi na may kaugnayan sa panahon. Ang nagbebenta ng isang weather derivative ay sumasang-ayon na magdala ng panganib ng mga sakuna bilang kapalit ng isang premium. Kung walang mga pinsala na naganap bago matapos ang kontrata, makakakuha ng kita ang nagbebenta. Sa kaganapan ng hindi inaasahan o masamang panahon, inaangkin ng mamimili ng hinango ang napagkasunduang halaga.
Tinatayang halos 20% ng ekonomiya ng US ang direktang naapektuhan ng panahon, at ang kakayahang kumita at kita ng halos lahat ng industriya — agrikultura, enerhiya, libangan, konstruksyon, paglalakbay, at iba pa — ay nakasalalay sa isang malaking saklaw sa mga alamat ng temperatura, ulan, at bagyo.
Mga Key Takeaways
- Ang agrikultura, turismo at paglalakbay, at enerhiya ay ilan lamang sa mga sektor ng ekonomiya na maaaring negatibong maapektuhan ng matinding o inclement weather.At bawasan ang mga panganib na lumilitaw sa mga nakasisirang mga kadahilanan ng panahon, ang mga derivatives ng panahon ay nakakuha ng napakalaking katanyagan.Ito ay pinansyal mga instrumento na gumagana tulad ng seguro, nagbabayad ng mga may hawak ng kontrata kung ang mga kaganapan sa panahon o kung ang mga pagkalugi ay natamo dahil sa ilang mga kaganapan na nauugnay sa panahon.
Paano gumagana ang Mga Derivatives ng Panahon
Ang mga kumpanya na ang negosyo ay nakasalalay sa panahon, tulad ng mga hydro-electric na negosyo o sa mga namamahala sa mga kaganapan sa palakasan, ay maaaring gumamit ng mga derivatives ng panahon bilang bahagi ng diskarte sa pamamahala ng peligro. Ang mga magsasaka ay maaaring gumamit ng mga derivatives ng panahon upang sakupin laban sa isang hindi magandang ani na dulot ng sobrang o sobrang kaunting pag-ulan, biglaang pagbago ng temperatura, o mapanirang hangin.
Ang mga derivatives ng Weather ay karaniwang may batayan sa isang index na sumusukat sa isang partikular na aspeto ng panahon. Halimbawa, ang isang index ay maaaring ang kabuuang pag-ulan sa isang tinukoy na tagal sa isang tiyak na lugar. Ang isa pang maaaring maging para sa bilang ng beses na ang temperatura ay bumaba sa ilalim ng pagyeyelo.
Ang isang index ng klima para sa dereksyon ng panahon ay kilala bilang mga araw ng pag-init ng degree o HDD. Sa ilalim ng mga kontrata ng HDD, bawat araw ang pang-araw-araw na ibig sabihin ng temperatura ay nahuhulog sa ilalim ng isang paunang natukoy na punto ng sanggunian sa isang tinukoy na panahon, ang halaga ng pag-alis ay naitala at idinagdag sa isang pinagsama-samang bilang. Ang pangwakas na pigura ay nagpasiya kung nagbebenta o nagbabayad ng bayad.
Ang mga derivatives ng panahon, na binuo noong 1990s, pinupuno ang isang hindi matatag na pangangailangan sa ekonomiya. Ang epekto ng panahon ay humigit-kumulang na 20% ng ekonomiya ng US. Ang agrikultura, enerhiya, paglalakbay, at konstruksyon ay mga halimbawa ng mga industriya na kung saan ang panahon ay gumaganap ng isang mahalagang papel. Ngunit ang hindi inaasahang panahon ay bihirang magreresulta sa mga pagsasaayos ng presyo na ganap na bumubuo para sa nawalang kita. Pinapayagan ng mga derivatives ng Weather ang mga kumpanya na magbantay laban sa posibilidad ng panahon na maaaring makakaapekto sa kanilang negosyo.
Noong 1997, ang mga derivatives ng panahon ay nagsimula sa pangangalakal ng over-the-counter (OTC), at sa loob ng ilang taon, sila ay naging isang $ 8 bilyong industriya. Ang Chicago Mercantile Exchange (CME) ay naglilista ng mga kontrata sa futures ng panahon para sa ilang dosenang mga lungsod, ang karamihan sa mga ito sa US Ang ilang mga pondong halamang-bakod ay tinatrato ang mga derivatives ng panahon bilang isang klase ng pamumuhunan. Ang mga futures ng panahon ng CME, hindi katulad ng mga kontrata ng OTC, ay pamantayang mga kontrata na ipinagpalit sa publiko sa bukas na merkado sa isang elektronikong uri ng auction ng kapaligiran, na may patuloy na pag-uusap ng mga presyo at kumpletong transparency ng presyo. Pinahahalagahan ng mga namumuhunan na gusto ng mga derivatibo ng panahon ang kanilang mababang ugnayan sa tradisyunal na merkado.
Mga Derivatives ng Panahon Kumpara sa Insurance
Ang mga derivatives ng panahon ay katulad sa ngunit naiiba sa seguro. Sakop ng seguro ang mababang-posibilidad, sakuna na mga pangyayari sa panahon tulad ng bagyo, lindol, at buhawi. Sa kaibahan, ang mga derivatives ay sumasakop sa mga kaganapan na mas mataas na posibilidad tulad ng isang tag-init kaysa sa inaasahang tag-init.
Ang proteksyon ay hindi nagpoprotekta laban sa pagbawas ng demand na nagreresulta mula sa isang medyo basa-basa na tag-init kaysa sa average, halimbawa, ngunit ang mga derivatives ng panahon ay maaaring gawin lamang iyon. Dahil ang mga derivatives ng panahon at seguro ay sumasakop sa dalawang magkakaibang posibilidad, ang isang kumpanya ay maaaring magkaroon ng interes sa pagbili ng pareho.
Gayundin, dahil ang kontrata ay batay sa index, ang mga mamimili ng mga dereksyon ng panahon ay hindi kailangang magpakita ng isang pagkawala. Upang mangolekta ng seguro, sa kabilang banda, dapat ipakita ang pinsala.
Weather at Commodity Derivatives
Isang mahalagang punto na ipinagkaiba ang mga utility / commodity derivatives (kapangyarihan, kuryente, agrikultura) at mga derivatives ng panahon ay ang dating set ay nagbibigay-daan sa pag-hedate sa presyo batay sa isang tiyak na dami, habang ang huli ay nag-aalok upang maprotektahan ang aktwal na paggamit o ani, malayang ng dami. Hal, maaari i-lock ang isang presyo ng X barrels ng krudo na langis o X bushel ng mais sa pamamagitan ng pagbili ng futures ng langis o futures ng mais, ayon sa pagkakabanggit. Ngunit ang pagkuha sa mga derivatives ng panahon ay nagbibigay-daan sa pag-upo ng pangkalahatang peligro para sa ani at paggamit. Ang temperatura ng paglubog sa ibaba 10 degree ay magreresulta sa kumpletong pinsala sa pag-aani ng trigo; pag-ulan sa katapusan ng linggo sa Las Vegas ay makakaapekto sa mga paglilibot sa lungsod. Samakatuwid, ang isang kumbinasyon ng mga derivatives ng panahon at kalakal ay pinakamahusay para sa pangkalahatang pagbabawas sa panganib.
