Mula sa isang pananaw ng microeconomics, ang kumpetisyon ay maaaring maimpluwensyahan ng limang pangunahing mga kadahilanan: mga tampok ng produkto, ang bilang ng mga nagbebenta, hadlang sa pagpasok, pagkakaroon ng impormasyon, at lokasyon. Ang mga kadahilanan na ito ay nakasalalay sa pagkakaroon o pagiging kaakit-akit ng mga kapalit.
Ang mga tampok ng produkto ay mahalagang ilarawan ang antas ng pagkita ng kaibhan. Kung ang produkto ng isang kumpanya ay homogenous, ito ay ganap na hindi maiintindihan mula sa mga produktong ibinebenta ng mga kakumpitensya. Ang sitwasyong ito ay magpahiwatig ng mabibigat na kumpetisyon. Bilang kahalili, ang isang produkto ay maaaring ganap na magkakaiba, nangangahulugang kakaiba ito. Sa kasong ito, maaaring mayroong ilang mga kahalili at sa gayon mababang antas ng kumpetisyon. Ang antas ng pagkita ng kaibhan ay higit sa lahat ay isang subjective na bagay at napapailalim sa opinyon ng consumer.
Ang bilang ng mga nagbebenta ay nakakaapekto rin sa kumpetisyon. Kung maraming mga nagbebenta ng isang walang kamalayan na produkto, ang kumpetisyon ay itinuturing na mataas. Kung kakaunti ang nagbebenta, mababa ang kumpetisyon. Kung mayroong isang nagbebenta, ang merkado ay itinuturing na isang monopolyo.
Ang mga hadlang sa pagpasok ay maaaring makaimpluwensya sa bilang ng mga nagbebenta. Ang mga katangian ng merkado tulad ng mataas na mga kinakailangan sa pamumuhunan ng kapital o mabigat na regulasyon ay maaaring mapigilan ang mga bagong kumpanya na pumasok sa merkado, na kung saan ay nagbibigay ng isang antas ng proteksyon sa mga umiiral na kumpanya. Sa mas mababang kumpetisyon sa pamamagitan ng mga hadlang sa pagpasok, ang mga kumpanya ay maaaring singilin ang mas mataas na presyo.
Mahalaga rin ang pagkakaroon ng impormasyon, at higit na umiikot ito sa pagtuklas ng presyo. Kapag ang mga customer ay maaaring mahusay at tumpak na malaman ang mga presyo sa buong mga kakumpitensya, ang mga kumpanya ay hindi gaanong magtakda ng mga presyo at mas pinainit ang kumpetisyon.
Ang isang epektibong diskarte sa lokasyon ay maaaring sulok ng isang grupo ng mga potensyal na customer o kung hindi man ay maabot ang mga ito nang mas epektibo kaysa sa kumpetisyon. Halimbawa, ang mga istasyon ng gas ay madalas na matatagpuan sa mga abalang sulok.
Pinakamadali na maunawaan ang mga katangian ng kumpetisyon sa pamamagitan ng lens ng dalawang pinaka matinding bersyon: perpektong kumpetisyon at monopolyo. Sa perpektong kumpetisyon, ang tubo ng marginal ng bawat kompanya ay katumbas ng halaga ng marginal; walang kita sa ekonomiya. Sa isang monopolyo, ang tubo ng marginal ay katumbas ng kita ng marginal, na kung saan ay ang kita ng pagtaas ng kita mula sa pagbebenta ng isa pang yunit ng produkto.
Ang mga kumpanya sa perpektong kumpetisyon ay itinuturing na mga taker ng presyo, nangangahulugang wala silang saklaw upang magtakda ng mga presyo - ito ang dahilan kung bakit ang tubo ng marginal ay katumbas ng gastos sa marginal. Ang perpektong mga merkado sa kumpetisyon ay tinukoy ng isang homogenous na produkto, maraming mga nagbebenta na may mababang pamilihan sa merkado at walang pasubali na walang hadlang sa pagpasok o paglabas. Ang mga firms na ito ay hindi maiiba ang kanilang mga produkto, at ang kanilang mga customer ay may lubos na tumpak na impormasyon.
Ang isang monopolyo ay nagsasangkot ng isang solong kumpanya na nangingibabaw sa buong merkado. Sa sitwasyong ito, ang firm ay nagtatakda ng presyo, at ang kumpetisyon ay wala.
Karamihan sa mga merkado ay nasa isang lugar sa pagitan ng perpektong kumpetisyon at monopolyo. Halimbawa, ang merkado para sa mga malambot na inumin, na pinangungunahan ng Coca-Cola at Pepsi, ay maaaring isaalang-alang na isang oligopoly, kung saan ang ilang malalaking kumpanya ay nangingibabaw sa karamihan ng merkado. Ang merkado para sa mga kamatis ay maaaring isaalang-alang ng isang hakbang o dalawa sa itaas ng perpektong kumpetisyon; pagkatapos ng lahat, ang ilang mga tao ay handang magbayad nang higit pa para sa mga kamatis na organikong namamana, habang ang iba ay tumitingin lamang sa presyo.
