Inihambing ng mga namumuhunan ang margin ng operating profit ng isang kumpanya na may operating profit margin ng mga kakumpitensya sa industriya o isang benchmark index tulad ng Standard index ng Standard & Poor. Halimbawa, ang average na margin ng operating profit para sa S&P 500 ay 10.7% para sa ika-apat na quarter ng 2018. Ang isang kumpanya na mayroong isang margin ng operating profit na mas mataas kaysa sa 10.7% ay higit na makabuo sa pangkalahatang merkado. Gayunpaman, mahalagang isaalang-alang na ang average na mga margin ng kita ay naiiba nang malaki sa pagitan ng mga industriya.
Ang pagpapatakbo ng margin ng kita ay isa sa mga pangunahing ratio ng kakayahang kumita na ginagamit ng mga namumuhunan at analyst kapag sinusuri ang isang kumpanya. Ang pagpapatakbo ng margin ay itinuturing na isang mahusay na tagapagpahiwatig ng kung gaano kahusay ang isang kumpanya na namamahala ng mga gastos dahil inihayag nito ang halaga ng kita na ibinalik sa isang kumpanya sa sandaling nasaklaw nito ang halos lahat ng mga naayos at variable na gastos nito maliban sa mga buwis at interes.
Ano ang Ipinapakita ng Operating Profit Margin
Ang operating profit margin ay nagpapaalam sa parehong mga may-ari ng negosyo at mamumuhunan kung gaano kahusay na maaaring i-convert ng isang kumpanya ang isang dolyar ng kita sa isang dolyar ng kita pagkatapos ng accounting para sa lahat ng mga gastos na kinakailangan upang patakbuhin ang negosyo. Ang sukatan ng kakayahang kumita na ito ay naghahati sa kita ng operating ng kumpanya sa pamamagitan ng kabuuang kita. Mayroong dalawang mga bahagi sa pagkalkula ng kita ng margin ng kita: ang kita at kita ng operating.
Ang kita ay ang nangungunang linya sa pahayag ng kita ng isang kumpanya. Ang kita, o net sales, ay sumasalamin sa kabuuang halaga ng kita na nabuo sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga kalakal o serbisyo. Ang kita ay tumutukoy lamang sa positibong daloy ng cash na direktang maiugnay sa pangunahing operasyon.
Ang kita ng pagpapatakbo lilitaw sa karagdagang pahayag ng kita. Ito ay isang hinango ng gross profit. Ang kita ng gross ay bawas sa kita ng lahat ng mga gastos na nauugnay sa paggawa ng mga item na ibinebenta, na tinatawag na gastos ng mga kalakal na ibinebenta (COGS). Yamang ang gross profit ay isang medyo simple na pananaw ng kakayahang kumita ng isang kumpanya, ang kita ng operating ay tumatagal ng isang hakbang pa sa pamamagitan ng pagbabawas ng lahat ng overhead, administratibo, at mga gastos sa pagpapatakbo mula sa gross profit. Ang anumang gastos na kinakailangan upang mapanatili ang pagpapatakbo ng negosyo ay kasama, tulad ng upa, kagamitan, payroll, benepisyo ng empleyado, at mga premium na seguro.
Paano Kinakalkula ang Operating Profit Margin
Sa pamamagitan ng paghati sa kita ng operating sa pamamagitan ng kabuuang kita, ang operating profit margin ay nagiging isang mas pino na sukatan. Ang pagpapatakbo ng kita ay iniulat sa dolyar, samantalang ang kaukulang margin ng kita ay iniulat bilang isang porsyento ng bawat dolyar ng kita. Ang pormula ay ang mga sumusunod:
Operating Profit Margin = RevenueOperating Income × 100
Ang isa sa mga pinakamahusay na paraan upang suriin ang kahusayan sa pagpapatakbo ng isang kumpanya ay upang matukoy ang operating margin ng kumpanya sa paglipas ng panahon. Ang tumataas na mga operating margin ay nagpapakita ng isang kumpanya na namamahala sa mga gastos at pagtaas ng kita. Ang mga asawa sa itaas ng average ng industriya o ang pangkalahatang merkado ay nagpapahiwatig ng kahusayan sa pananalapi at katatagan. Gayunpaman, ang mga margin sa ibaba ng average ng industriya ay maaaring magpahiwatig ng potensyal na kahinaan sa pananalapi sa isang pagbagsak sa ekonomiya o pagkabalisa sa pananalapi kung ang isang kalakaran ay bubuo.
Ang mga margin ng pagpapatakbo ng kita ay naiiba nang malaki sa iba't ibang mga industriya at sektor. Halimbawa, ang average na mga margin ng operating sa industriya ng damit ng tingi ay tumatakbo ng mas mababa kaysa sa average na mga margin ng operating profit sa sektor ng telecommunication. Ang malaki, chain nagtitingi ay maaaring gumana sa mas mababang mga margin dahil sa kanilang napakalaking dami ng benta. Sa kabaligtaran, ang maliit, independiyenteng mga negosyo ay nangangailangan ng mas mataas na mga margin upang masakop ang mga gastos at gumawa pa rin ng kita.
Halimbawa ng Operating Profit Margin
Apple Inc. (AAPL)
Iniulat ng Apple ang isang bilang ng kita ng operating na $ 61 bilyon (naka-highlight sa asul) para sa taong piskal na nagtatapos ng Setyembre 30, 2017, tulad ng ipinapakita sa pinagsama-samang pahayag na 10K sa ibaba. Ang kabuuang benta o kita ng Apple ay $ 229 bilyon para sa parehong panahon.
Bilang isang resulta, ang operating profit na margin ng Apple para sa 2017 ay 26.6% ($ 61 / $ 229). Gayunpaman, ang bilang mismo ay hindi nakapagtuturo hanggang ihambing natin ito sa mga nakaraang taon.
- 2017 Operating margin = 26.6% ($ 61 / $ 229).2016 Operating margin = 27.9% ($ 60 / $ 215).2015 Operating margin = 30.0% ($ 71 / $ 234).
Sa pamamagitan ng pagsusuri ng maraming taon, ang isang usbong ay lumitaw sa nakaraang tatlong taon. Ang mga operating margin ng Apple ay bumagsak ng 3.4% mula noong 2015. Ang pagsusuri ng operating margin ng isang kumpanya ay dapat na nakatuon sa kung paano inihahambing ang margin sa average ng industriya nito at ang pinakamalapit na mga kakumpitensya kasama ang kung ang margin ng kumpanya ay nagpapakita ng pagtaas o pagbaba ng takbo ng taon-taon.
Ang Bottom Line
Ang isang palaging malusog na ilalim na linya ay nakasalalay sa pagtaas ng kita ng operating sa paglipas ng panahon. Ginagamit ng mga kumpanya ang operating margin ng kita upang maipakita ang mga uso sa paglaki at matukoy ang mga hindi kinakailangang gastos. Ang mga hindi kinakailangang gastos na ito ay tinanggal sa pamamagitan ng mga hakbang sa paggupit, na pinalalaki ang ilalim na linya. Upang masukat ang pagganap ng isang kumpanya na may kaugnayan sa mga kapantay nito, maihahambing ng mga mamumuhunan ang mga pananalapi nito sa ibang mga kumpanya sa loob ng parehong industriya. Gayunpaman, ang operating profit margin ay kapaki-pakinabang din para sa pagbuo ng isang epektibong diskarte sa negosyo pati na rin ang paghahatid bilang isang paghahambing na sukatan para sa mga namumuhunan.
