Ang isang Long-Short Fund ay isang pondo ng kapwa na may hawak na mga pamumuhunan nang mahaba at bilang karagdagan nagbebenta ito ng mga security na hindi pagmamay-ari (maikli). Ang layunin ng isang pang-maikling pondo ay upang mahanap ang mga pamumuhunan na inaasahan na umakyat, at makahanap ng mga pamumuhunan na inaasahang bababa, at mamuhunan sa kapwa sa isang pagtatangka upang madagdagan ang mga pagbabalik. Halimbawa, kung ang isang mamumuhunan ay naglalagay ng $ 100 sa isang pang-maikling pondo ng kapwa, ang tagapamahala ng pondo ay karaniwang kukuha ng buong $ 100 at mamuhunan nang matagal sa mga pag-aari na sa palagay niya ay makakabuti. Pagkatapos ay gagamitin ng tagapamahala ang katumbas na ito bilang margin upang magbukas ng isang maikling posisyon at magbenta ng mga ari-arian na sa palagay niya ay gagawa nang mahina. Kapag tinatanggal niya ang mga assets na ito ay makakatanggap siya ng cash, sabihin ang $ 30 para sa halimbawang ito. Pagkatapos ay gagamitin niya ang $ 30 na ito upang mamuhunan nang mahaba sa higit pang mga pag-aari, kaya sa kabuuan ay magkakaroon siya ng $ 130 mahabang portfolio at $ 30 na portfolio, na epektibong ginagamit ang iyong $ 100 na paunang pamumuhunan upang makagawa ng $ 160 na halaga ng pamumuhunan. Ang ganitong uri ng pang-maikling pondo sa halimbawa ay tinatawag na isang 130/30 na kapwa pondo.
Long-Short Funds
Ayon sa kaugalian, ang karamihan sa mga pondo ng isa't isa ay pangmatagalan, nangangahulugang kung ang isang bagay ay itinuturing na walang halaga, maiimbak ito, at kung ang isang seguridad ay naisip na masobrahan, ang tanging bagay na maaaring gawin ng mga namumuhunan ay upang maiwasan ang pamumuhunan dito. Pinapayagan ng mga mahahabang pondo ang manager na mas nababaluktot upang kumilos sa kanyang pagsusuri. Gayunpaman, dapat malaman ng mga namumuhunan ang mga panganib na nauugnay sa pamumuhunan sa ganitong uri ng kapwa pondo. Kung ang tagapamahala ng pondo ay gumawa ng mahusay na pamumuhunan, ang pagsasama ng isang mahaba at maikling portfolio ay maiikot ang mga pondo na ibabalik paitaas. Sa kabilang banda, sa halip na pumili lamang ng mga stock na iniisip ng mga tagapamahala, kailangan din nilang hulaan kung aling mga stock ang bababa, na nangangahulugang napakahalaga ng mga tagapamahala ng stock ng manager. Kung ang magkaparehong pondo ng makasaysayang pagganap ay anumang indikasyon, napakahirap na makahanap ng isang tagapamahala ng pondo na palaging nagpapatuloy sa paglabas ng merkado sa mga lamang-haba na pondo. Ang paghahanap ng isa na maaaring mahulaan ang mga stock na umakyat at ang mga stock na bumaba ay maaaring maging mas mahirap.
Tagapayo ng Tagapayo
Rebecca Dawson
Silber Bennett Pinansyal, Los Angeles, CA
Ang mga pangmatagalang pondo ng magkasama ay walang kinikilingan sa merkado, na naghahati sa kanilang pagkakalantad nang pantay-pantay sa pagitan ng mahaba at maikling posisyon sa isang pagtatangka upang kumita ng isang katamtamang pagbabalik na hindi nakatali sa mga swings ng merkado. Ang diskarte ay naghahanap ng paglago ng kita at kita.
Ang mga pangmatagalang diskarte ay pinakaangkop sa mga namumuhunan na inaasahan ang mababang pagbabalik mula sa mga stock sa mga darating na taon, dahil ang mga estratehiyang ito ay hindi umaasa lamang sa mga pagbabalik sa merkado. Sa kapaligiran na ito, ang pinakamahusay na pondo ay maaaring ang mga naghangad na mabawasan ang pagkakalantad sa stock market nang hindi inaalis ito.
Ang layunin ay upang makuha ang halos lahat ng mga pagbabalik sa merkado kapag ang mga stock ay umakyat, habang iniutos ang mga pagkalugi kapag ang mga stock ay gumuho. Ang problema sa mga pondong ito ay ang mga neutral na mamumuhunan ay maaaring mas gusto sa kanila, habang ang anumang mamumuhunan na alinman sa bullish o bearish ay may mas mahusay na mga pagpipilian.
