Ang mga kompanya ng seguro ay nagbase sa kanilang mga modelo ng negosyo sa paligid ng pag-aakala at pag-iba-iba ng panganib. Ang mahahalagang modelo ng seguro ay nagsasangkot ng panganib sa pooling mula sa mga indibidwal na nagbabayad at muling pamamahagi nito sa isang mas malaking portfolio. Karamihan sa mga kumpanya ng seguro ay bumubuo ng kita sa dalawang paraan: Pag-singil ng mga premium bilang kapalit ng saklaw ng seguro, at pagkatapos ay muling pag-isahin ang mga premium sa iba pang mga asset na bumubuo ng interes. Tulad ng lahat ng mga pribadong negosyo, ang mga kompanya ng seguro ay subukang mag-market nang epektibo at mabawasan ang mga gastos sa administratibo.
Pagpepresyo at Pagpapalagay ng Panganib
Ang mga detalye ng modelo ng kita ay nag-iiba sa mga kompanya ng seguro sa kalusugan, mga kompanya ng seguro sa pag-aari, at mga garantiyang pinansyal. Gayunman, ang unang gawain ng anumang insurer, ay ang panganib sa presyo at singilin ang isang premium para sa pagpapalagay nito.
Ipagpalagay na ang kumpanya ng seguro ay nag-aalok ng isang patakaran na may isang $ 100, 000 kondisyong payout. Kailangang suriin kung gaano malamang ang isang prospective na bumibili ay ma-trigger ang kondisyong pagbabayad at palawakin ang panganib na batay sa haba ng patakaran.
Ito ay kung saan kritikal ang underwriting ng seguro. Nang walang mahusay na underwriting, ang kumpanya ng seguro ay singilin ang ilang mga customer ng sobra at ang iba ay masyadong maliit para sa pag-asang panganib. Maaari nitong i-presyo ang hindi bababa sa mga peligrosong customer, na kalaunan ay nagiging sanhi ng pagtaas ng mga rate. Kung ang isang kumpanya ay epektibo ang presyo ng peligro nito, dapat itong magdala ng mas maraming kita sa mga premium kaysa gumastos ito sa mga kondisyong payout.
Sa isang kahulugan, ang tunay na produkto ng isang insurer ay ang pag-angkin ng seguro. Kapag ang isang customer ay nag-file ng isang paghahabol, dapat iproseso ito ng kumpanya, suriin ito para sa kawastuhan, at magsumite ng pagbabayad. Ang proseso ng pag-aayos na ito ay kinakailangan upang ma-filter ang mga mapanlinlang na pag-angkin at mabawasan ang panganib ng pagkawala sa kumpanya.
Mga Kinita sa Kita at Mga Kita
Ipagpalagay na ang kumpanya ng seguro ay tumatanggap ng $ 1 milyon sa mga premium para sa mga patakaran nito. Maaari itong hawakan ang pera sa cash o ilagay ito sa isang account sa pag-iimpok, ngunit hindi ito napakahusay: Sa pinakadulo, ang mga pagtitipid ay malantad sa peligro ng implasyon. Sa halip, ang kumpanya ay maaaring makahanap ng ligtas, panandaliang mga ari-arian upang mamuhunan sa mga pondo nito. Nagbubuo ito ng karagdagang kita ng interes para sa kumpanya habang naghihintay ito ng posibleng payout. Ang mga karaniwang instrumento ng ganitong uri ay kasama ang Treasury bond, high-grade corporate bond, at mga katumbas na cash na may dalang interes.
Reinsurance
Ang ilang mga kumpanya ay nakikibahagi sa muling pagsiguro upang mabawasan ang panganib. Ang muling pagsiguro ay seguro na binibili ng mga kompanya ng seguro upang maprotektahan ang kanilang sarili mula sa labis na pagkalugi dahil sa mataas na pagkakalantad. Ang muling pagsiguro ay isang mahalagang bahagi ng mga pagsisikap ng mga kompanya ng seguro upang mapanatili ang kanilang sarili na solvent at upang maiwasan ang default dahil sa mga payout, at ipinag-utos ito ng mga regulator para sa mga kumpanya ng isang tiyak na laki at uri.
Halimbawa, ang isang kumpanya ng seguro ay maaaring magsulat ng labis na seguro ng bagyo, batay sa mga modelo na nagpapakita ng mababang posibilidad ng isang bagyo na nagdulot ng isang lugar na heograpiya. Kung ang hindi mapag-aalinlangan ay nangyari sa isang bagyo na pumalo sa rehiyon na iyon, malaki ang pagkalugi para sa kompanya ng seguro. Nang walang muling pagsiguro sa pagkuha ng ilan sa mga panganib sa mesa, ang mga kumpanya ng seguro ay maaaring lumabas sa negosyo sa tuwing matamaan ang isang kalamidad.
Ipinag-utos ng mga regulator na ang isang kumpanya ng seguro ay dapat mag-isyu lamang ng isang patakaran na may takip na 10% ng halaga nito maliban kung ito ay muling nasiguro. Kaya, pinapayagan ng reinsurance ang mga kumpanya ng seguro na maging mas agresibo sa pagpanalo ng pagbabahagi ng merkado, dahil maaari silang maglipat ng mga panganib. Bilang karagdagan, ang muling pagsiguro ay kinakalat ang natural na pagbabagu-bago ng mga kumpanya ng seguro, na maaaring makita ang mga makabuluhang paglihis sa mga kita at pagkalugi.
Para sa maraming mga kumpanya ng seguro, ito ay tulad ng arbitrage. Sinisingil nila ang isang mas mataas na rate para sa seguro sa mga indibidwal na mga mamimili, at pagkatapos ay nakakakuha sila ng mas murang mga rate na muling pagsiguro sa mga patakarang ito sa isang bulk scale.
Mga Pagsusuri sa Mga Nagbabansay
Sa pamamagitan ng pagpapagaan ng pagbabago ng negosyo, ang muling pagsiguro ay ginagawang mas angkop sa buong sektor ng seguro para sa mga namumuhunan.
Ang mga kumpanya ng sektor ng seguro, tulad ng anumang iba pang serbisyo na hindi pinansyal, ay nasuri batay sa kanilang kakayahang kumita, inaasahang pag-unlad, pagbabayad, at panganib. Ngunit mayroon ding mga isyu na tiyak sa sektor. Yamang ang mga kumpanya ng seguro ay hindi gumagawa ng pamumuhunan sa mga nakapirming mga ari-arian, kaunting pagkakaubos at napakaliit na mga gastos sa kapital ang naitala. Gayundin, ang pagkalkula ng kapital ng nagtatrabaho ng insurer ay isang mapaghamong ehersisyo dahil walang karaniwang tipikal na mga account sa kapital. Ang mga analista ay hindi gumagamit ng mga sukatan na kinasasangkutan ng mga halaga ng firm at enterprise; sa halip, nakatuon sila sa mga sukatan ng equity, tulad ng presyo-to-earnings (P / E) at ratios ng presyo-to-book (P / B). Ang mga analista ay nagsasagawa ng pagtatasa ng ratio sa pamamagitan ng pagkalkula ng mga tiyak na ratio ng seguro upang suriin ang mga kumpanya.
Ang ratio ng P / E ay may posibilidad na maging mas mataas para sa mga kompanya ng seguro na nagpapakita ng mataas na inaasahang pag-unlad, mataas na payout, at mababang peligro. Katulad nito, ang P / B ay mas mataas para sa mga kompanya ng seguro na may mataas na inaasahang paglago ng kita, mababang profile na may panganib, mataas na pagbabayad, at mataas na pagbabalik sa equity. Ang pagpapanatili ng lahat ng bagay, ang pagbabalik sa equity ay may pinakamalaking epekto sa ratio ng P / B.
Kapag inihambing ang mga ratio ng P / E at P / B sa buong sektor ng seguro, ang mga analyst ay kailangang harapin ang mga karagdagang kadahilanan na kumplikado. Ang mga kompanya ng seguro ay gumawa ng tinatayang mga probisyon para sa kanilang mga gastos sa hinaharap na paghahabol. Kung ang insurer ay masyadong konserbatibo o masyadong agresibo sa pagtantya ng mga nasabing probisyon, ang mga rasio ng P / E at P / B ay maaaring masyadong mataas o masyadong mababa.
Ang antas ng pag-iiba ay nakakabagabag din sa pagkakapantay-pantay sa buong sektor ng seguro. Karaniwan para sa mga insurer na kasangkot sa isa o higit pang natatanging mga negosyo ng seguro, tulad ng buhay, pag-aari, at kaswal na seguro. Depende sa antas ng pag-iiba, ang mga kumpanya ng seguro ay nakaharap sa iba't ibang mga panganib at pagbabalik, na ginagawang magkakaiba ang kanilang mga P / E at P / B sa buong sektor.
