Ang paraan ng parametric, na kilala rin bilang paraan ng pagkakaiba-iba-iba't ibang paraan, ay isang diskarte sa pamamahala ng peligro para sa pagkalkula ng halaga sa panganib (VaR) ng isang portfolio ng mga assets. Ang halaga sa peligro ay isang diskarte sa pamamahala ng peligro ng istatistika na sumusukat sa maximum na pagkawala ng isang portfolio ng pamumuhunan ay malamang na harapin sa loob ng isang tinukoy na frame ng oras na may isang tiyak na antas ng kumpiyansa. Ang pamamaraan ng variance-covariance na ginamit upang makalkula ang halaga sa panganib ay nagpapakilala sa ibig sabihin, o inaasahang halaga, at karaniwang paglihis ng isang portfolio ng pamumuhunan.
Ang paraan ng parametric ay tumitingin sa mga paggalaw ng presyo ng mga pamumuhunan sa isang panahon ng pag-back-back at gumagamit ng teorya ng posibilidad upang makalkula ang maximum na pagkawala ng isang portfolio. Ang pamamaraan ng pagkakaiba-iba ng covariance para sa halaga sa panganib kinakalkula ang karaniwang paglihis ng mga paggalaw ng presyo ng isang pamumuhunan o seguridad. Sa pag-aakalang babalik ang presyo ng stock at pagkasunod-sunod ay sumunod sa isang normal na pamamahagi, ang maximum na pagkawala sa loob ng tinukoy na antas ng kumpiyansa ay kinakalkula.
Isang Seguridad
Isaalang-alang ang isang portfolio na may kasamang isang seguridad lamang, stock ABC. Ipagpalagay na $ 500, 000 ay namuhunan sa stock ABC. Ang karaniwang paglihis sa paglipas ng 252 araw, o isang taon ng pangangalakal, ng stock ABC, ay 7%. Kasunod ng normal na pamamahagi, ang antas ng kumpiyansa ng 95% ay may z-score na 1.645. Ang halaga sa peligro sa portfolio na ito ay $ 57, 575 ($ 500000 * 1.645 *.07). Samakatuwid, na may kumpiyansa na 95%, ang maximum na pagkawala ay hindi lalampas sa $ 57, 575 sa isang naibigay na taon ng kalakalan.
Dalawang Seguridad
Ang halaga ng peligro ng isang portfolio na may dalawang mga mahalagang papel ay maaaring matukoy sa pamamagitan ng unang pagkalkula ng pagkasumpungin ng portfolio. Pagdaragdagan ang parisukat ng bigat ng unang pag-aari sa pamamagitan ng parisukat ng standard na paglihis ng unang pag-aari at idagdag ito sa parisukat ng timbang ng ikalawang pag-aari na pinarami ng parisukat ng karaniwang paglihis ng pangalawang pag-aari. Idagdag ang halagang iyon sa dalawa na pinarami ng mga timbang ng una at pangalawang mga pag-aari, ang koepisyentong ugnayan sa pagitan ng dalawang assets, pamantayan sa paglihis ng isang asset, at pamantayang paglihis ng dalawa. Pagkatapos ay palakihin ang parisukat na ugat ng halagang iyon ng z-score at ang halaga ng portfolio.
Halimbawa, ipagpalagay na nais ng isang tagapamahala ng peligro na kalkulahin ang halaga sa peligro gamit ang parametric na pamamaraan para sa isang isang araw na abot-tanaw. Ang bigat ng unang pag-aari ay 40%, at ang bigat ng pangalawang pag-aari ay 60%. Ang karaniwang paglihis ay 4% para sa una at 7% para sa pangalawang pag-aari. Ang koepisyent ng ugnayan sa pagitan ng dalawa ay 25%. Ang z-score ay -1.645. Ang halaga ng portfolio ay $ 50 milyon.
Ang halaga ng parametric na nasa panganib sa loob ng isang araw na panahon, na may 95% na antas ng kumpiyansa, ay $ 3.99 milyon:
($ 50, 000, 000 * -1.645) * √ (0.4 ^ 2 * 0.04 ^ 2) + (0.6 ^ 2 * 0.07 ^ 2) +
Maramihang Mga Asset
Kung ang isang portfolio ay may maraming mga ari-arian, ang pagkasumpungin nito ay kinakalkula gamit ang isang matris. Ang isang variance-covariance matrix ay kinolekta para sa lahat ng mga assets. Ang vector ng mga timbang ng mga ari-arian sa portfolio ay pinarami ng transposisyon ng vector ng mga timbang ng mga assets na pinarami ng covariance matrix ng lahat ng mga assets.
Modeling ng Pinansyal
Sa pagsasagawa, ang mga kalkulasyon para sa VaR ay karaniwang ginagawa sa pamamagitan ng mga modelo ng pananalapi. Ang mga pag-andar sa pagmomodelo ay magkakaiba depende sa kung kinakalkula ang VaR para sa isang seguridad, dalawang mga seguridad, o isang portfolio na may tatlo o higit pang mga seguridad.
