Sa pangkalahatan, hinahanap ng mga namumuhunan ang mga kumpanya na may isang mababang multiplier ng equity dahil ipinapahiwatig nito na ang kumpanya ay gumagamit ng mas maraming equity at mas kaunting utang upang tustusan ang pagbili ng mga assets. Ang mga kumpanya na may mataas na pasanin sa utang ay maaaring mapanganib sa pananalapi. Totoo ito lalo na kung ang kumpanya ay nagsisimula na makakaranas ng kahirapan sa pagbuo ng daloy ng cash mula sa mga aktibidad sa operating (CFO) na kinakailangan upang mabayaran ang utang at ang mga nauugnay na gastos sa pagserbisyo, tulad ng interes at bayad.
Gayunpaman, ang pangkalahatang ito ay hindi totoo para sa lahat ng mga kumpanya. Maaaring magkaroon ng mga oras kung saan ang isang mataas na equity multiplier ay sumasalamin sa diskarte ng isang kumpanya na ginagawang mas kumikita at pinapayagan itong bumili ng mga asset sa isang mas mababang gastos.
Mga Key Takeaways
- Ang isang equity multiplier ay isang pinansiyal na ratio na sumusukat kung magkano ang mga ari-arian ng isang kumpanya na pinondohan sa pamamagitan ng equity equity 'Ang isang mababang equity multiplier ay nagpapahiwatig ng isang kumpanya ay gumagamit ng mas maraming equity at mas kaunting utang upang tustusan ang pagbili ng mga assets.Companies na may mababang equity multiplier ay sa pangkalahatan ay itinuturing na hindi gaanong peligro na pamumuhunan dahil mayroon silang isang mas mababang pasanin sa utang. Sa ilang mga kaso, gayunpaman, ang isang mataas na equity multiplier ay sumasalamin sa epektibong diskarte sa negosyo ng isang kumpanya na pinapayagan itong bumili ng mga asset sa isang mas mababang gastos.
Kinakalkula ang Equity Multiplier ng Kompanya
Ang equity multiplier ay isang ratio na sumusukat sa pananalapi ng kumpanya sa pananalapi, na kung saan ay ang halaga ng pera na hiniram ng kumpanya upang tustusan ang pagbili ng mga ari-arian. Ito ang pormula para sa pagkalkula ng equity multiplier ng isang kumpanya:
Equity multiplier = Kabuuang mga pag-aari / Katumbas ng equity ng stock
Ang equity multiplier ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang mga ari-arian ng kumpanya sa pamamagitan ng kabuuang equity stockholders '(na kilala rin bilang equity shareholders'.
Ang isang mas mababang multiplier ng equity ay nagpapahiwatig ng isang kumpanya na may mas mababang pag-agham sa pananalapi. Sa pangkalahatan, mas mahusay na magkaroon ng isang mababang multiplier ng equity dahil nangangahulugan ito na ang isang kumpanya ay hindi nagkakaroon ng labis na utang upang tustusan ang mga assets nito. Sa halip, ang kumpanya ay nag-isyu ng stock upang tustusan ang pagbili ng mga ari-arian na kailangan nito upang mapatakbo ang negosyo nito at pagbutihin ang mga daloy nito.
Kapag sinusuri ang maramihang mga kumpanya bilang mga potensyal na pamumuhunan, maaaring gamitin ng mga namumuhunan ang equity multiplier upang ihambing ang mga kumpanya sa parehong sektor o upang ihambing ang isang tiyak na kumpanya laban sa pamantayan ng industriya.
Halimbawa ng isang Equity Multiplier
Ipagpalagay na ang kumpanya ng ABC ay may kabuuang mga ari-arian na $ 10 milyon at equity equity '$ 2 milyon. Ang equity multiplier nito ay 5 ($ 10 milyon ÷ $ 2 milyon). Nangangahulugan ito na ang kumpanya ng ABC ay gumagamit ng katarungan upang tustusan ang 20% ng mga ari-arian nito at ang natitirang 80% ay pinondohan ng utang.
Sa kabilang banda, ang kumpanya ng DEF, na nasa parehong sektor bilang kumpanya ng ABC, ay may kabuuang mga ari-arian na $ 20 milyon at equity equity '$ 10 milyon. Ang equity multiplier nito ay 2 ($ 20 milyon ÷ $ 10 milyon). Nangangahulugan ito na ang kumpanya ng DEF ay gumagamit ng equity upang tustusan ang 50% ng mga ari-arian nito at ang natitirang kalahati ay pinondohan ng utang.
Ang Company ABC ay may isang mas mataas na equity multiplier kaysa sa kumpanya ng DEF, na nagpapahiwatig na ang ABC ay gumagamit ng mas maraming utang upang tustusan ang mga pagbili ng kanyang asset. Ang isang mas mababang equity multiplier ay ginustong dahil ipinapahiwatig nito na ang kumpanya ay kumukuha ng mas kaunting utang upang bumili ng mga assets. Sa kasong ito, ang kumpanya ng DEF ay ginustong sa kumpanya ng ABC dahil hindi ito nagkakaroon ng maraming pera at samakatuwid ay nagdadala ng mas kaunting panganib.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Para sa ilang mga kumpanya, ang isang mataas na equity multiplier ay hindi palaging katumbas sa mas mataas na peligro sa pamumuhunan. Ang isang mataas na paggamit ng utang ay maaaring maging bahagi ng isang epektibong diskarte sa negosyo na nagpapahintulot sa kumpanya na bumili ng mga ari-arian sa mas mababang gastos. Ito ang kaso kung natagpuan ng kumpanya na ito ay mas mura upang magkaroon ng utang bilang isang paraan ng financing kumpara sa pagpapalabas ng stock.
Kung ang kumpanya ay epektibong ginamit ang mga ari-arian nito at nagpapakita ng isang kita na sapat na sapat upang mapaglingkuran ang utang nito, kung gayon ang pagkakaroon ng utang ay maaaring maging positibong diskarte. Gayunpaman, ang diskarte na ito ay naglalantad sa kumpanya sa panganib ng isang hindi inaasahang pagbagsak sa kita, na kung saan ay maaaring mahirap para sa kumpanya na bayaran ang utang nito.
Bilang karagdagan, ang isang mababang multiplier ng equity ay hindi palaging isang positibong tagapagpahiwatig para sa isang kumpanya. Sa ilang mga kaso, ito ay nangangahulugan na ang kumpanya ay hindi makahanap ng mga nagpapahiram na nais na pautang ito ng pera. Ang isang mababang equity multiplier ay maaari ring magpahiwatig na ang mga prospect ng paglago ng isang kumpanya ay mababa dahil ang pananalapi na pananalapi ay mababa.
