Mayroong isang bilang ng mga kadahilanan kung bakit ang mga bayarin na nauugnay sa pamumuhunan sa mga pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF) ay karaniwang mas mababa kaysa sa mga pondo ng magkasama. Bilang karagdagan sa kanilang mahusay na proseso ng kalakalan at pagtubos at pamamahala ng pasibo, ang mga ETF ay hindi nagdadala ng 12b-1 na bayarin o mga bayad sa pagkarga. Bagaman nagdadala sila ng mga bayad sa pagpapatakbo, tulad ng mga pondo ng magkakaugnay, at mga singil sa komisyon, ang mga ETF ay may posibilidad na magkaroon ng mas mababang kabuuang gastos kaysa sa maihahambing na mga produktong pamumuhunan.
Walang Bayad na Mga Bayad
Ang isa sa mga pinakamalaking bayad na nauugnay sa mga pondo ng kapwa ay ang bayad sa pag-load, na karaniwang sa pagitan ng 3 at 8.5%. Maraming mga pondo sa kapwa ang nagtatampok ng katotohanan na hindi sila singilin ng isang komisyon para sa mga kalakalan. Gayunpaman, ang mga bayad sa pagkarga ay mahalagang maisakatuparan ang parehong bagay sa pamamagitan ng singilin ang isang shareholder ng porsyento ng kanyang kabuuang pamumuhunan upang mabayaran ang broker na nagbebenta sa kanya ng puhunan. Ang mga bayad sa pag-load ay maaaring maging front-end o back-end; sila ay binabayaran sa oras ng pagbili o pagtubos, ayon sa pagkakabanggit.
Ang mga ETF ay hindi naniningil ng mga bayarin sa pag-load. Sa halip, ang mga mamumuhunan ay nagbabayad ng mga komisyon sa broker kapag bumili at nagbebenta ng mga pagbabahagi. Tulad ng mga stock stock, ang mga bayad na ito ay naayos sa ilang mga halaga ng dolyar, karaniwang sa paligid ng $ 8 hanggang $ 10. Kung madalas kang mangangalakal sa mga ETF, maaaring magdagdag ang mga komisyon. Kung bumili ka ng isang malaking stake at hawakan ito, gayunpaman, ang mga pamumuhunan sa ETF ay mas mura kaysa sa mga pondo ng magkasama. Ang pamumuhunan ng $ 10, 000 sa isang kapwa pondo ay maaaring mangailangan ng hanggang sa $ 850 na bayad sa pagkarga, depende sa pondo. Ang pamumuhunan sa parehong halaga sa isang ETF, kung tapos nang lahat nang sabay-sabay, ay walang hanggan mas mura.
Walang 12b-1 Fees
Hindi tulad ng magkakaugnay na pondo, ang mga ETF ay hindi naniningil ng taunang 12b-1 na bayarin. Sa kabila ng teknikal na pangalan, ang mga bayad na ito ay simpleng mga bayarin sa advertising, marketing at pamamahagi na ipinapasa ng isang kapwa pondo sa mga shareholders nito. Saklaw ng mga bayarin ang mga gastos na natamo sa pamamagitan ng marketing ng pondo sa mga broker at mamumuhunan. Sa esensya, ang bawat umiiral na shareholder ay nagbabayad para sa kapwa pondo upang makakuha ng mga bagong shareholders sa pamamagitan ng paglalagay ng isang bahagi ng advertising bill nito bawat taon.
Pamamahala ng Pasibo
Kahit na ito ay hindi totoo sa buong mundo, ang karamihan sa mga ETF ay dinisenyo upang maging pinamamahalaang ng passively. Ang karamihan ng mga ETF sa merkado ay sinusubaybayan lamang ang isang naibigay na index at naghahangad na gayahin o lumampas sa mga pagbabalik na nilikha ng index. Samakatuwid, ang pag-rebalancing ng mga pag-aari, kung saan, magaganap lamang kapag ang pinagbabatayan ng index ay nagdaragdag o nag-aalis ng isang naibigay na seguridad.
Ang isang ETF na sumusubaybay sa S&P 500, halimbawa, ay may kasamang anumang stock na nakalista sa index na iyon. Kahit na ang stock ay nagsisimulang mawalan ng halaga, ang pondo ay hindi nagbebenta maliban kung ang stock ay tinanggal mula sa index. Ang istilo ng pamamahala na ito ay lubos na binabawasan ang bilang ng mga trading ng isang ETF na gumaganap bawat taon, kaya ang mga gastos sa pagpapatakbo nito ay napakababa.
Bagaman ang pasimple na pinamamahalaan ng mga pondo ng kapwa, tulad ng mga pondo ng index, karaniwang mayroon ding mas kaunting mga ratio ng gastos kaysa sa kanilang aktibong pinamamahalaang mga katapat, ang mga dagdag na bayad na nauugnay sa mga pondo ng kapwa ay ginagawang mas murang pagpipilian ang mga ETF.
Pamilihan sa Batay sa Pamilihan
Ang isa pang paraan na pinapanatili ng mga ETF ang kanilang mga gastos sa administratibo at pagpapatakbo ay sa pamamagitan ng paggamit ng trading na nakabase sa merkado. Sapagkat ang mga ETF ay maaaring mabili at ibenta sa bukas na merkado tulad ng mga stock o bono, ang pagbebenta ng mga pagbabahagi mula sa isang mamumuhunan hanggang sa isa pa ay walang epekto sa pondo mismo. Sa kabaligtaran, kung nais ng isang shareholder ng mutual na pondo na ibenta ang kanyang mga pagbabahagi, dapat niyang tubusin ang mga ito nang deretso sa pondo, na madalas na hinihiling ng pondo ang ilang mga ari-arian upang masakop ang katubusan. Kapag ang pondo ay nagbebenta ng bahagi ng portfolio nito, bumubuo ito ng pamamahagi ng mga nakakuha ng kapital sa lahat ng mga shareholders. Hindi lamang nangangahulugang ang mga shareholders ng magkaparehong pondo ay nagtatapos ng pagbabayad ng buwis sa kita sa mga pamamahagi na ito, ngunit nangangailangan din ito ng maraming trabaho at dokumentasyon sa bahagi ng pondo, dagdagan ang mga gastos sa operasyon nito. Dahil ang pagbebenta ng mga pagbabahagi ng ETF ay hindi nangangailangan ng pondo upang likido ang mga paghawak nito, mas mababa ang gastos nito.
In-Kind Creation at Redemption
Kahit na karaniwang magagamit lamang sa mga malalaking institusyong namumuhunan at mga kumpanya ng broker, ang mga mabait na paglikha at mga gawi ng pagtubos na ginagamit ng mga ETF ay nagpapanatili rin ng mga gastos. Gamit ang prosesong ito, ang mga namumuhunan ay maaaring mangalakal ng isang koleksyon, o basket, ng mga pagbabahagi ng stock na tumutugma sa portfolio ng pondo para sa isang katumbas na bilang ng mga pagbabahagi ng ETF. Ang uri ng pagtubos ay nangangahulugang isang mamumuhunan na nagnanais na tubusin ang mga pagbabahagi sa pondo, kaysa sa pagbebenta sa pangalawang merkado, ay maaaring bayaran sa isang katumbas na basket ng stock. Ang pondo ay hindi kailangang bumili o magbenta ng mga seguridad upang lumikha o matubos ang mga pagbabahagi, karagdagang pagbabawas ng mga papeles at mga gastos sa pagpapatakbo na natamo ng pondo.
