Talaan ng nilalaman
- Kawalang-katiyakan sa (Pera) Market
- Isang Record Record ng Kaligtasan
- Paghahanda sa Iyong Sarili para sa mga panganib
- Pagkalito sa Pera ng Pera
- Ang Bottom Line
Ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay madalas na naisip bilang cash at isang ligtas na lugar upang iparada ang pera na hindi namuhunan sa ibang lugar. Ang pamumuhunan sa isang pondo sa pamilihan ng pera ay isang mababang panganib, mababang pamumuhunan sa isang pool na ligtas, napaka likido, panandaliang mga instrumento sa utang.
Ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay naghahanap ng katatagan at katiwasayan sa layunin na huwag mawalan ng pera at mapanatili ang halaga ng net asset (NAV) sa $ 1. Ang one-buck na baseng NAV na ito ay nagbibigay ng katagang "basagin ang usang lalaki, " nangangahulugang kung ang halaga ay bumaba sa ibaba ng antas ng $ 1 NAV, ang ilan sa orihinal na pamumuhunan ay nawala at mawawalan ng pera ang mga namumuhunan.
Gayunpaman, napakabihirang nangyayari lamang ito, ngunit dahil ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay hindi naseguro ng FDIC, nangangahulugang maaaring mawalan ng pera ang mga pondo sa pamilihan ng pera.
Kawalang-katiyakan sa (Pera) Market
Habang ang mga namumuhunan ay karaniwang alam na ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay hindi ligtas bilang isang account sa pag-iimpok sa isang bangko, tinatrato nila ang mga ito tulad ng dahil, tulad ng ipinapakita ng kanilang record sa track, malapit na sila. Ngunit binigyan ng mabangis na mga kaganapan sa merkado ng 2008, marami ang nagtaka kung ang kanilang mga pondo sa merkado ng pera ay masisira ang usang lalaki.
Sa kasaysayan ng merkado ng pera, mula pa noong 1971, mas mababa sa isang bilang ng mga pondo ang sumira sa usbaw hanggang sa krisis sa pananalapi sa 2008. Noong 1994, ang isang maliit na pondo sa pamilihan ng pera na namuhunan sa adjust-rate na mga securities ay nahuli kapag nadagdagan ang mga rate ng interes at binayaran lamang ang 96 sentimo para sa bawat dolyar na namuhunan. Ngunit dahil ito ay isang pondo sa institusyonal, walang indibidwal na namumuhunan ang nawalan ng pera, at 37 taon na ang lumipas nang walang isang solong indibidwal na namumuhunan na nawalan ng isang sentimo.
Gayunman, noong 2008, noong araw matapos ang Lehman Brothers Holdings Inc. na nagsampa para sa pagkalugi, ang isang pondo sa pamilihan ng pera ay nahulog sa 97 cents matapos isulat ang utang na pagmamay-ari nito na inisyu ni Lehman. Lumikha ito ng potensyal para sa isang bank run sa mga merkado ng pera dahil sa takot na mas maraming pondo ang makakasira sa usang lalaki.
Mga Key Takeaways
- Sa isang pondo sa pamilihan ng pera, ang mga namumuhunan ay bumili ng mga seguridad, at ang broker ay humahawak sa kanila. Sa isang account ng deposito ng pera sa merkado, ang mga namumuhunan ay nagdeposito ng pera sa bangko. namuhunan ang napagkasunduang pagbabalik.Ang FDIC ay hindi nakasiguro sa mga pondo sa pamilihan ng pera. Ginagarantiyahan nito ang mga account sa deposito ng pera sa pera.
Pagkaraan ng ilang sandali, inihayag ng isa pang pondo na ito ay likido dahil sa mga pagbawas, ngunit sa susunod na araw ay inanunsyo ng Treasury ng Estados Unidos ang isang programa upang masiguro ang mga paghawak ng publiko na inaalok ang mga pondo sa pamilihan ng pera upang dapat na isang saklaw na pondo na masira ang usang lalaki, ang mga mamumuhunan ay maprotektahan sa $ 1 NAV.
Maraming mga account sa brokerage ang nagbabawas ng pera sa mga pondo sa merkado ng pera bilang isang default na pamumuhunan hanggang sa ang pondo ay maaaring mamuhunan sa ibang lugar.
Isang Record Record ng Kaligtasan
Mayroong tatlong pangunahing mga kadahilanan na ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay may ligtas na record ng track.
- Ang kapanahunan ng utang sa portfolio ay panandali (397 araw o mas kaunti), na may timbang na average na kapanahunan ng portfolio ng 90 araw o mas kaunti. Pinapayagan nito ang mga tagapamahala ng portfolio na mabilis na ayusin sa isang pagbabago ng kapaligiran sa rate ng interes, sa gayon pagbabawas ng panganib.Ang kalidad ng kredito ng utang ay limitado sa pinakamataas na kalidad ng kredito, kadalasang 'AAA' na may utang. Ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay hindi maaaring mamuhunan ng higit sa 5% sa sinumang isang nagbigay, maliban sa gobyerno, kaya't pinag-iiba-iba nila ang panganib na ang isang pagbagsak ng kredito ay makakaapekto sa pangkalahatang pondo. ang kakayahang panatilihin ang NAV sa itaas $ 1. Sa pamamagitan lamang ng napakabihirang kaso ng isang pondo na nagbabagsak sa usang lalaki, walang firm ang nais na kantahin para sa ganitong uri ng pagkawala. Kung mangyayari ito, magiging masisira sa pangkalahatang kompanya at iling ang tiwala ng lahat ng mga namumuhunan nito, kahit na ang mga hindi naapektuhan. Ang mga kumpanya ay gagawin lamang tungkol sa anumang bagay upang maiwasan ang pagsira sa usang lalaki, at iyon ay nagdaragdag sa kaligtasan para sa mga namumuhunan.
Paghahanda sa Iyong Sarili para sa mga panganib
Bagaman ang mga panganib ay karaniwang mababa, ang mga kaganapan ay maaaring maglagay ng presyon sa isang pondo sa pamilihan ng pera. Halimbawa, maaaring magkaroon ng biglaang mga pagbabago sa mga rate ng interes, mga pangunahing pag-downgrade ng kalidad ng kredito para sa maraming mga kumpanya at / o pagtaas ng mga pagbawas na hindi inaasahan.
Ang isa pang potensyal na isyu ay maaaring mangyari kung ang rate ng mga pondong pinakain ay bumaba sa ibaba ng ratio ng gastos ng pondo, na maaaring magdulot ng pagkawala sa mga namumuhunan ng pondo.
Upang mabawasan ang mga panganib at mas maprotektahan ang kanilang sarili, dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang mga sumusunod:
- Suriin kung ano ang hawak ng pondo. Kung hindi mo naiintindihan kung ano ang iyong pinapasukan, maghanap ka ng isa pang pondo.Keep sa isip na ang pagbabalik ay nakatali sa peligro - ang pinakamataas na pagbabalik ay kadalasang magiging pinakamataas. Ang isang paraan upang madagdagan ang pagbabalik nang walang pagtaas ng panganib ay ang paghahanap ng mga pondo na may mas mababang mga bayarin. Ang mas mababang bayad ay magbibigay-daan para sa isang potensyal na mas mataas na pagbabalik nang walang karagdagang panganib.Major firms ay karaniwang mas mahusay na pinondohan at magagawang makatiis sa panandaliang pagkasumpong ng mas mahusay kaysa sa mas maliliit na kumpanya. Sa ilang mga kaso, sakupin ng mga kumpanya ng pondo ang mga pagkalugi sa isang pondo upang matiyak na hindi nito masira ang usang lalaki. Ang lahat ng mga bagay na pantay-pantay, mas malaki ay mas ligtas.
Pagkalito sa Pera ng Pera
Ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay tinatawag na "pondo ng pera" o "mga pondo sa merkado ng salapi, " ngunit hindi dapat malito sa magkakatulad na tunog na mga deposito ng merkado ng pera sa merkado na inaalok ng mga bangko sa Estados Unidos.
Ang pangunahing pagkakaiba ay ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay mga ari-arian na hawak ng isang brokerage, o posibleng isang bangko, samantalang ang mga account sa deposito ng pera sa merkado ay pananagutan para sa isang bangko, na maaaring mamuhunan ng pera ayon sa pagpapasya nito - at potensyal sa (riskier) na pamumuhunan bukod sa pera mga mahalagang papel sa merkado.
Kung ang isang bangko ay maaaring mamuhunan ng mga pondo sa mas mataas na rate kaysa sa pagbabayad nito sa account sa merkado ng pera, gumawa ito ng kita. Ang mga account sa deposito ng pera sa merkado na inaalok ng mga bangko ay nakaseguro ng FDIC, kaya mas ligtas sila kaysa sa mga pondo sa pamilihan ng pera. Madalas silang nagbibigay ng isang mas mataas na ani kaysa sa isang account sa pagtitipid ng libro at maaaring mapagkumpitensya sa mga pondo sa pamilihan ng pera, ngunit maaaring may limitadong mga transaksyon o mga kinakailangan sa minimum na balanse.
Ang Bottom Line
Bago ang krisis sa pananalapi noong 2008, ilan lamang sa mga maliliit na pondo ng institusyon ang sumira sa usang lalaki noong nakaraang 37 taon. Sa panahon ng krisis sa pananalapi noong 2008, ang gobyerno ng US ay pumasok at nag-alay na siguruhin ang anumang pondo sa pamilihan ng pera, na magbabangon sa inaasahan na gagawin niya ito muli kung may mangyayari pang ibang kalamidad.
Madaling tapusin pagkatapos na ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay ligtas at isang mahusay na pagpipilian para sa isang namumuhunan na nais ng isang mas mataas na pagbabalik kaysa sa maaaring magbigay ng isang account sa bangko, at isang madaling lugar upang maglaan ng cash na naghihintay sa pamumuhunan sa hinaharap na may isang mataas na antas ng pagkatubig. Bagaman hindi lubos na malamang na ang iyong pondo sa merkado ng pera ay masisira ang usang lalaki, ito ay isang posibilidad na hindi dapat palayasin kapag lumitaw ang tamang mga kondisyon.
