Talaan ng nilalaman
- Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Bayad na 12b-1
- Saan Hanapin ang 12b-1 Bayad
- Mahalagang Pagsasaalang-alang
- Ang Bottom Line
Tulad ng anumang negosyo na negosyong negosyante, ang singil sa industriya ng kapwa pondo para sa mga serbisyong iniaalok nito. Sa kanilang pinaka pangunahing form, ang mga serbisyong ito ay binubuo ng pamamahala ng isang pool ng mga commingled assets alinsunod sa isang diskarte sa pamumuhunan. Ang diskarte na iyon ay maaaring isama ang paglaki ng isang index sa paglipas ng panahon. Sa katunayan, ang diskarte na ito ay ang buhay ng aktibong pinamamahalaang bahagi ng pondo ng industriya.
Ang isang maayos na pinamamahalaang pondo ay may posibilidad na lumago sa katanyagan at kumita ng mas maraming mamumuhunan sa paglipas ng panahon. Gayunpaman, sa loob ng maraming mga dekada ngayon, at sa mga kadahilanang ginamit upang magkaroon ng higit na kahulugan kaysa sa ngayon, ang mga pondo ng kapwa ay sinisingil ang mga umiiral na namumuhunan para sa marketing at isulong ang kanilang mga serbisyo sa mga prospective na mamumuhunan. Ang mga singil na ito ay kilala bilang 12b-1 fees.
Mga Key Takeaways
- Ang isang 12b-1 na bayad ay isang taunang pagmemerkado o pamamahagi ng bayad sa isang kapwa pondo na sisingilin sa mga namumuhunan.Ang 12b-1 na bayad ay itinuturing na isang gastos sa pagpapatakbo at, tulad nito, ay kasama sa ratio ng gastos ng isang pondo.Ito ay sa pagitan ng 0.25 % at 0.75% (ang maximum na pinapayagan) ng mga net assets ng isang pondo at dapat isiwalat sa prospectus ng pondo.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Bayad na 12b-1
Ang isang mutual na pondo ay naniningil ng mga namumuhunan nito ng isang 12b-1 na bayad upang magbayad para sa mga gastos sa marketing at promosyon. Ayon sa isang talakayan ng 12b-1 na bayarin sa website para sa Seguridad at Exchange Commission (SEC), "ang mga bayarin na ito ay ibabawas mula sa isang kapwa pondo upang mabayaran ang mga propesyonal sa seguridad para sa mga pagsusumikap at mga serbisyo na ibinibigay sa mga namumuhunan ng pondo."
Ito rin ay detalyado na ang 12b-1 na bayarin ay unang lumitaw noong 1970s sa isang panahon kung saan ang mga pondo ng isa't isa ay nakakakita ng mga makabuluhang pagbabawas at nais ng isang paraan upang makatulong na maakit ang mga bagong pag-aari. Ang pondo ay nangangailangan ng sapat na mga ari-arian upang maprotektahan ang mga umiiral na namumuhunan mula sa mga tagapamahala ng pondo na kinakailangang gumawa ng sapilitang mga benta sa nalulumbay na mga presyo ng pag-aari o kapag ang mga stock at bono ay hindi nangangalakal sa kanais-nais na antas. Ang opisyal na pangalan ng bayad ay nagmula sa isang 1980 na panuntunan ng SEC na ipinatupad upang pahintulutan ang paggamit nito.
Ang mabilis na pagpasa ng humigit-kumulang kalahating siglo, ang kakayahan para sa mga pondo na singilin ang 12b-1 na bayarin ay lumago nang kontrobersyal. Ang mga pondo ng mutual ay mas tanyag sa mga araw na ito, na ginagawang orihinal na pagganyak para sa paglikha ng bayad na hindi gaanong kabuluhan. Ang mga pondo ay mas malaki, na may pinakamalaking pamamahala ng daan-daang bilyun-bilyong dolyar sa mga assets. Ang 12b-1 ay mayroon ding porsyento na porsyento, tulad ng 25 mga batayan na puntos o 0.25% ng lahat ng mga assets na pinamamahalaan sa isang pondo. Sa bilyun-bilyong nasa ilalim ng pamamahala, mahirap makita ang pangangailangan na singilin ang mga namumuhunan upang maipalit ang pondo sa iba pang mga potensyal na mamumuhunan. Ang mga pagtatantya ng 12b-1 na bayad ay halos $ 10 bilyon taun-taon sa mga nakaraang taon sa lahat ng mga pondo na singilin ang bayad. Bilang karagdagan, habang ang mga bayarin sa 12b-1 ay nag-iiba sa bawat indibidwal na pondo, tinatantya ng isang pag-aaral ang isang average na taunang bayad sa 13 mga batayan na puntos, o 0.13%. Tinatantya din na sa paligid ng 70% ng magkaparehong pondo na naniningil ng 12b-1 na bayad sa hindi bababa sa isang klase ng pagbabahagi.
Saan Hanapin ang 12b-1 Bayad
Ang bayad na 12b-1 ay isang bahagi ng kabuuang halaga ng gastos ng isang pondo. Mga website kasama ang Morningstar at Yahoo! Pangkalahatan ang listahan ng pananalapi ang kabuuang ratio ng gastos sa pamamagitan ng pondo. Gayunpaman, upang makuha ang pinaka-tumpak at kasalukuyang mga ratio ng gastos, kinakailangang maghukay sa isang prospectus na kapwa pondo. Ang prospectus ay dapat maglista ng mga tukoy na bayad at singil ng bawat alok na klase ng pondo sa isa't isa.
Ang mutual prospectus na pondo ay magkakaroon ng isa o higit pang mga seksyon na nagdedetalye ng mga bayad at gastos. Kadalasan, ang taunang mga gastos sa operasyon ng pondo ay masisira sa mga sangkap. Ang pinakamalaking bayad ay karaniwang pamamahala ng bayad, na kung saan ang singilin ng mga tagapamahala ng portfolio upang patakbuhin ang pondo. Ang bayad sa pamamahagi, o 12b-1 fee, ay nakalista din. Ang iba pang mga bayarin at gastos ay maaaring magsama ng mga singil sa pagbebenta tulad ng mga front-end at back-end na mga benta na ibinebenta ng mga namumuhunan kapag bumili o nagbebenta ng pondo. Maaari ding magkaroon ng iba pang mga gastos sa operasyon, tulad ng mga bayad sa pangangasiwa ng account, mga bayad sa pag-record at mga bayarin sa networking sa mga mamamakyaw at iba pang mga tagapamagitan sa pananalapi na makakatulong upang ibenta ang pondo.
Mayroong iba pang mga bayarin sa pagbebenta na lampas sa 12b-1 na mga singil sa marketing at promosyon. Ang mga ito ay malinaw na masira at detalyado sa alinman sa mutual prospectus na pondo o isang kaukulang dokumento na tinatawag na isang pahayag ng karagdagang impormasyon.
Mahalagang Pagsasaalang-alang
Maaaring tanungin ng mga namumuhunan kung naaangkop para sa isang kapwa pondo upang singilin ang umiiral na mga mamumuhunan ng isang bayad upang maibenta at isulong ang pondo sa iba pang mga potensyal na mamumuhunan. Ang kontrobersya ay umusbong mula sa oras-oras sa isyung ito, lalo na sa pagsunod sa krisis sa kredito at pag-uulit sa Mahusay na Pag-urong na nagtanong sa maraming aspeto kung paano pinatatakbo at pinasuhan ng industriya ng serbisyo sa pananalapi ang mga kliyente nito.
Ang mga panukalang pangalawa sa oras ay tumingin upang takip ang bayad na 12b-1 sa 25 na mga batayan ng puntos at upang gawing mas malinaw ang bayad sa mga namumuhunan na hindi kahit na alam na sila ay sisingilin para sa marketing, promosyon at mga kaugnay na mga aktibidad sa pagbebenta.
Ang Bottom Line
Maraming mga pondo ng mutual mutual ang ginagarantiyahan ang pintas para sa kanilang mataas na bayad at hindi pantay na pagganap. Iyon ay sinabi, maraming mga kapaki-pakinabang na pondo na may mahusay na mga tala sa pagganap ay singilin ang mga makatwirang bayad. Sa katunayan, 30% ng mga pondo ng magkasama ay hindi singilin ang mga bayarin ng 12b-1, dahil ang mga tagapamahala ay nakita silang hindi kinakailangan o mas piprotektahan ang pinansiyal na interes ng kanilang umiiral na namumuhunan.
Upang mahanap ang pinakamahusay na pondo at balansehin ang mga panganib laban sa mga gantimpala ng mga pondo na singilin ang mga bayarin na 12b-1, dapat basahin ng mga mamumuhunan ang prospectus ng mutual fund at SAI, at pagkatapos ay gumawa ng isang edukasyong desisyon tungkol sa kung ang pondo ay malamang na kumita ng sapat na pagbabalik para sa bayad ito.
