Tulad ng pakikitungo ng Qualcomm Inc. (QCOM) upang bumili ng NXP Semiconductors NV (NXPI) ay nahulog sa pamamagitan ng daan at inanunsyo ng chipmaker ang isang bagong $ 30 bilyon na programa sa muling pagbili, ang isang koponan ng mga toro sa Street ay muling nagbabalik sa tesis nito.
Ang mga analista sa Cowen & Co ay nag-upgrade ng mga pagbabahagi ng Qualcomm mula sa merkado ay gumanap sa outperform, na tumatawag sa stock na isang "nakakahimok na pagbili" dahil sa iba't ibang mga kadahilanan kabilang ang isang pag-areglo sa alinman sa Apple Inc. (AAPL) o Huawei, ang pagpapatupad ng isang buyback, traksyon ng mga katabing mga produkto sa mga di-mobile na mga vertical at ang "potensyal na pagbubuhos ng mga bagong ideya sa pamamahala."
Ang Impluwensya ng Apple sa Qualcomm Ngayon 'Minimal'
"Maraming mga potensyal na katalista ang maaaring mai-unlock ang makabuluhang halaga sa loob ng Qualcomm franchise, " isinulat ni Cowen's Matthew Ramsay sa isang tala sa mga kliyente Lunes, tulad ng iniulat ng CNBC. Nabanggit ang isang pinabuting panganib / profile ng gantimpala, nadagdagan niya ang kanyang 12-buwang target na presyo sa $ 80 mula sa $ 64, na sumasalamin sa isang 22% na baligtad mula Martes ng umaga. Ang trading down na 0.5% sa $ 65.40, ang stock ng QCOM ay nakakuha ng 2.2% taong-to-date (YTD) kumpara sa mas malawak na pagtaas ng S&P 500 na 7% sa parehong panahon.
"Ang Qualcomm ay nasa isang kanais-nais na posisyon sa pag-uusap" dahil patungo ito sa mga petsa ng korte kasama ang Apple bago ang International Trade Commission (ITC), sumulat ang analista, na inaasahan ang isang pag-areglo na maabot sa alinman sa Apple o Huawei Technologies sa patuloy na paglilitis. "Ang impluwensya ng Apple sa negosyo ng Qualcomm ay minimal ngayon, " sulat ni Ramsay. "Naniniwala kami na ang panganib / gantimpala patungo sa hindi pamantayang kaso ng patent na ITC laban sa Qualcomm ay hindi kanais-nais para sa Apple."
Itinaas ni Cowen ang 2019 earnings per share (EPS) na tinantya ng 20% hanggang $ 5.93 upang account para sa "$ 1 bilyon sa binalak na pagbawas sa paggastos, hindi pag-iwas sa mga nakataas na ligal na gastos at potensyal para sa mga resolusyon ng royalty sa pagtatalo ng royalty para sa mas mababang pasulong na bahagi ng pagbabahagi." Ipinahiwatig ni Ramsay na ang chipmaker ay maaaring makamit ang isang 2020 EPS runrate na humigit-kumulang na $ 8, ganap na tinu-taunang ang mga catcal 2019 catalysts, at kahit na sa kaso ng isang bearish scenario, isang 50% na royalty diskwento sa royalty sa Apple, tulad ng iniulat ni Benziga.
