Sa kabila ng malawak na pag-aalala tungkol sa isang sobrang init ng stock market na may labis na pagpapahalaga, ang mga estratehikong portfolio sa Goldman Sachs Group Inc. (GS) ay nag-aalok ng apat na mga kadahilanan para sa patuloy na pagsulong, sa bawat kanilang ulat sa US Weekly Kickstart na napetsahan noong Enero 26. Dagdag pa, sa ibang ulat, muling nag-revise si Goldman. -Nakamamanghang tema ng pamumuhunan sa kanila, na ang mga stock na may pinakamalakas na paglago ng sekular na kita ay kabilang sa mga pinakamahusay na nakaposisyon upang mas mapalawak ang merkado sa katagalan. Una, ibubuod namin ang kanilang apat na mga kadahilanan upang manatiling bullish sa 2018.
1. Simula ng Matindi ang Mga Stock sa 2018
Para sa taong-to-date hanggang Enero 26, ang S&P 500 Index (SPX) ay nakakuha ng 6%. Ito ang pinakamahusay na pagsisimula sa isang taon ng kalendaryo mula noong 1987, at ang pinakamahusay na kamag-anak na natanto ang pagkasumpong mula noong 1967, sabi ni Goldman. Pagtataya ng Goldman 3, 100 sa S&P 500 sa pagtatapos ng 2018, para sa isang advance ng 8.6% mula sa pagsara noong Enero 29.
Bilang karagdagan, bilang ulat ng ulat ng Goldman, ang S&P 500 ay nawala na 398 sunud-sunod na mga araw ng pangangalakal nang walang isang drawdown ng 5% o higit pa, isang bagong tala. Ang nakaraang pinakamahabang pagtakbo ay 394 araw, naabot noong 1996, at 386 na araw, nakamit noong 1965. Matapos ang nakaraang record run ay nakamit noong 1986, ang index ay tumaas ng 42% sa mga sumusunod na 12 buwan, bawat Goldman. Kasunod ng pagtatakda ng mas matandang talaan noong 1965, ang merkado ay lumubog sa isang katamtaman na 1% sa susunod na 12 buwan, idinagdag nila.
2. Paitaas na Mga Pagbabago sa Mga Kinita
Ang pagtataya ng EPS para sa S&P 500 ay tumaas ng 5% mula sa pagpasa ng reporma sa buwis noong Disyembre, mula $ 147 hanggang $ 154, sabi ni Goldman. Bilang isang resulta, ang mga naghahanap ng pagpapahalaga sa hinaharap ay nanatiling patag sa kabila ng mga dramatikong pagtaas ng YTD sa index sa mga bagong tala. Inaasahan ng Goldman na ang mga pagtatantya ng EPS ng korporasyon ay patuloy na tataas habang ang ika-apat na quarter na pag-uulat ng panahon.
3. Pag-iingat sa Mamumuhunan
Habang ang mga tagamasid ay nag-aalala na ang mga namumuhunan ay naging masyadong maasahin sa mabuti o kampante, hindi sumasang-ayon si Goldman. Napag-alaman nila na ang mga namumuhunan ay lubos na nakakaalam ng mga potensyal na peligro sa mga presyo ng stock tulad ng mas mataas na rate ng interes o isang hindi inaasahang paghina ng ekonomiya, na ipinapahiwatig nila na magmula sa China.
4. Mababang Mga Odds ng NAFTA Breakup
Sa kabila ng mga pagbabanta ni Pangulong Trump, naniniwala ang Goldman na ang aktwal na mga logro ng pag-alis ng US sa 2018 ay mababa. Kahit na umalis ang US, ang Goldman ay nakakakita ng kaunting epekto sa paglago ng ekonomiya ng US at kita ng corporate. Ang mga kadahilanan ay ang pag-export sa Mexico ay 1% lamang ng US GDP at na ang isang pre-NAFTA na pakikipagkalakalan sa libreng kalakalan sa Canada ay malamang na manatiling lakas. Ang mas malaking peligro, sa opinyon ng Goldman, ay ang pag-alis ng US ay magpapalabas ng mas malawak na salungatan sa pandaigdigang kalakalan, lalo na sa Tsina.
Sekular na Pag-unlad ng Mga stock
Sa isang ulat na napetsahan ng Enero 26 at may pamagat na "Kung saan Mamuhunan Ngayon-Taon 2, " ang Goldman ay nagtatanghal ng isang basket ng 48 na stock na inaasahan nilang mas makabubuti batay sa malakas na paglago ng kita sa kita. Ang median consensus na mga paglaki ng kita para sa mga stock na ito ay 16% sa 2018 at 11% sa 2019, kumpara sa 5% sa parehong taon para sa medikal na kumpanya ng S&P 500. Ang pag-unlad ng Consensus EPS sa 2018 para sa mga stock na ito ay 23%, kumpara sa 13% para sa median na S&P 500 stock.
Kabilang sa mga stock sa basket na ito ay ang mga ito 10, na may pinakamataas na inaasahang mga rate ng paglago ng EPS para sa 2018. Ipinakikita namin ang mga ito kasama ang kanilang mga 2018 na paglaki ng kita ng kita, mga pagpapalaki ng paglaki ng kita, at 2018 na paglago ng EPS:
- FMC Corp. (FMC): + 55% na kita 2018, + 7% kita 2019, + 100% EPS 2018EQT Corp. (EQT): + 64%, + 18%, + 93% Netflix Inc. (NFLX): +28 %, + 20%, + 82% Amazon.com Inc. (AMZN): + 29%, + 21%, + 76% Vertex Pharmaceutical Inc. (VRTX): + 18%, + 24%, + 59% Charles Schwab Corp. (SCHW): + 16%, + 12%, + 48% JB Hunt Transport Services Inc. (JBHT): + 11%, + 9%, + 47% CBOE Global Markets Inc. (CBOE): + 15%, + 6%, + 37% Progressive Corp. (PGR): + 13%, + 11%, + 34% Cintas Corp. (CTAS): + 10%, + 6%, + 34%
Iniulat ni Investopedia sa isang naunang pag-iwas ng basket ng paglaki ng kita ng Goldman noong Oktubre.
Pagsakay sa isang Global Wave
"Ang bawat pangunahing ekonomiya sa mundo ay lumalawak nang sabay-sabay, isang magkasabay na alon ng paglago na lumilikha ng mga trabaho, pag-angat ng mga kapalaran at nakakainis na mga takot sa tanyag na kawalang-kasiyahan, " ulat ng The New York Times. Ang mga kumpanya na nagpapakita ng malakas na sekular na paglago ng kita ay maaaring pinakamahusay na nakaposisyon upang makinabang mula sa pandaigdigang alon na pang-ekonomiya. "Kung may masamang nangyayari sa isang ekonomiya, ang katotohanan na ang paglaki ng pandaigdigang paglaki ay nagbibigay sa iyo ng higit na katiyakan na ito ay mas napapanatiling, " bilang Barret Kupelian, isang nakatatandang ekonomista na may multinational accounting at consulting firm na si PricewaterhouseCoopers sa NYT.
