Talaan ng nilalaman
- S&P 500 ETF
- Kabaligtaran S&P 500 Mga Mutual Fund
- Ilagay ang Mga Pagpipilian sa S&P 500
- S&P 500 Index futures
Dahil mas mataas ang mga kalakaran sa stock market o mas mataas ang antas ng mas madalas kaysa sa pagtanggi nito, mahirap na gumawa ng pare-pareho ang pera sa pamamagitan ng pagpo-stock ng mga stock o pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF). Ang mga pagkalugi sa mga maikling posisyon sa mga stock, ETF o futures ng stock index ay potensyal din na walang limitasyong. Gayunpaman, may mga oras na ang isang bearish bet laban sa isang benchmark stock index tulad ng S&P 500 ay naaangkop, at maraming magagamit na mga pamamaraan.
Mga Key Takeaways
- Karamihan sa mga namumuhunan ay alam na ang pagmamay-ari ng S&P 500 index ay isang mabuting paraan upang pag-iba-ibahin ang iyong mga paghawak sa equity dahil naglalaman ito ng isang malawak na swath ng stock market. Ngunit kung minsan, ang mga namumuhunan o negosyante ay maaaring mag-isip na ang stock market ay malawak na tatanggi at sa gayon ay nais na kumuha ng isang maikling posisyon.Ang isang maikling posisyon sa index ay maaaring gawin sa maraming paraan, mula sa pagbebenta ng maikling isang S&P 500 ETF sa pagbili ng mga pagpipilian na ilagay sa index, sa pagbebenta ng mga hinaharap.
S&P 500 ETF
Sa pamamagitan ng paggamit ng SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY), ang mga namumuhunan ay may prangka na paraan upang mapagpusta sa pagbaba sa S&P 500 Index. Ang isang mamumuhunan ay nakikibahagi sa isang maikling benta sa pamamagitan ng unang paghiram ng seguridad mula sa broker na may layunin na mamaya bilhin ito muli sa isang mas mababang presyo at isara ang kalakalan sa isang kita. Malaki ang S&P 500 ETF, likido at malapit na sinusubaybayan ang bench ng S&P 500. Ang mga pondo ng hedge, pondo ng isa't isa at mga namumuhunan sa lahat ay nakikibahagi sa pagpo sa ETF alinman sa pag-hedging o upang makagawa ng isang direktang pusta sa isang posibleng pagtanggi sa S&P 500 Index.
Mayroon ding mga leveraged maikling ETF na may layunin na bumalik ng dalawang beses ang kabaligtaran na pagbabalik ng S&P 500, ngunit magkaroon ng kamalayan na mayroon pa silang mas maraming problema sa pagpindot sa kanilang benchmark. Ang slippage o drift na ito ay nangyayari batay sa mga epekto ng compounding, biglaang labis na pagkasumpungin at iba pang mga kadahilanan. Ang mas mahahabang mga ito ay gaganapin, mas malaki ang pagkakaiba-iba mula sa kanilang target.
Kabaligtaran S&P 500 Mga Mutual Fund
Ang mga kabaligtaran na pondo ay naghahanap ng mga resulta ng pamumuhunan na tumutugma sa kabaligtaran na pagganap ng S&P 500 Index pagkatapos ng mga bayarin at gastos. Ang mga pamilya ng pondo ng Rydex at ProFunds ay may isang mahaba at kagalang-galang na kasaysayan ng pagbibigay ng mga pagbabalik na malapit na tumutugma sa kanilang benchmark index, ngunit nilalaro lamang nila na matumbok ang kanilang benchmark sa pang-araw-araw na batayan dahil sa pagdulas.
Katulad sa mga baligtad na mga ETF, ang mga naipong pondo sa kapwa ay nakakaranas ng mas malaking pag-agos mula sa kanilang target na benchmark. Totoo ito lalo na kapag ang isang pondo ay nagpapakinabangan hanggang sa tatlong beses ang baligtad na pagbabalik ng S&P 500. Ang pamilyang pondo ng Direxion ay isa sa ilang mga gumagamit ng ganitong uri ng pagkilos.
Ang mga kabaligtaran na pondo ng isa't isa ay nakikibahagi sa maikling benta ng mga security na kasama sa pinagbabatayan ng index at nagtatrabaho ng mga derivative na instrumento kasama ang mga futures at mga pagpipilian. Ang isang malaking bentahe ng kabaligtaran na pondo sa isa't isa kung ihahambing sa direktang pagpapadulas ng SPY ay mas mababa ang mga bayarin sa itaas. Marami sa mga pondong ito ay walang pag-load at maiiwasan ng mga mamumuhunan ang mga bayarin sa broker sa pamamagitan ng pagbili nang direkta mula sa pondo at pag-iwas sa mga namamahagi ng pondo ng magkasama.
Ilagay ang Mga Pagpipilian sa S&P 500
Ang isa pang pagsasaalang-alang para sa paggawa ng isang bearish bet sa S&P 500 ay ang pagbili ng isang pagpipilian sa S&P 500 ETF. Ang isang namumuhunan ay maaari ring bumili ng inilalagay nang direkta sa S&P 500 Index mismo, ngunit may mga kawalan dito, kabilang ang pagkatubig. Ang pananatili sa ETF ay isang mas mahusay na mapagpipilian batay sa lalim ng mga presyo at pagkahinog nito. Sa kaibahan ng pagdidilim, ang isang pagpipilian ay nagbibigay ng karapatang magbenta ng 100 pagbabahagi ng isang seguridad sa isang tinukoy na presyo sa pamamagitan ng isang tinukoy na petsa. Ang tinukoy na presyo ay kilala bilang presyo ng welga at tinukoy na petsa bilang petsa ng pag-expire. Inaasahan ng inilalagay ng mamimili ang S&P 500 ETF na bababa sa presyo, at ang pagbibigay ay nagbibigay sa mamumuhunan ng karapatan na "ilagay, " o ibenta, ang seguridad sa ibang tao.
Sa pagsasagawa, ang karamihan sa mga pagpipilian ay hindi naisagawa bago mag-expire at maaaring sarhan sa isang kita o pagkawala sa anumang oras bago ang petsa na iyon. Ang mga pagpipilian ay kamangha-manghang mga instrumento sa maraming paraan. Halimbawa, mayroong isang maayos at limitadong potensyal na pagkawala. Bukod dito, ang pag-agaw ng isang pagpipilian ay binabawasan ang halaga ng kapital upang itali sa isang posisyon ng pagbagsak. Gayunpaman, tandaan ang Wall Street aphorism na nagsasabing ang paboritong diskarte ng mga pagpipilian sa tingian ng tingi ay pinapanood ang kanilang mga pagpipilian ay mawawalan ng halaga sa pag-expire. Ang isang patakaran ng hinlalaki ay, kung ang halaga ng premium na bayad para sa isang pagpipilian ay nawawala ang kalahati ng halaga nito, dapat itong ibenta dahil, sa lahat ng posibilidad, mawawalan ito ng halaga.
S&P 500 Index futures
Ang kontrata sa futures ay isang kasunduan upang bumili o magbenta ng isang instrumento sa pananalapi, tulad ng S&P 500 Index, sa isang itinalagang petsa sa hinaharap at sa isang itinalagang presyo. Tulad ng mga futures sa agrikultura, metal, langis at iba pang mga kalakal, kinakailangan ng mamumuhunan na maglagay lamang ng isang bahagi ng halaga ng kontrata ng S&P 500. Tinatawag ng Chicago Mercantile Exchange (CME) ang "margin" na ito, ngunit hindi ito katulad ng margin sa stock trading. Mayroong napakalaking pagkilos sa isang kontrata ng S&P 500 futures, at ang isang maikling posisyon sa isang merkado na biglang nagsisimula sa pag-akyat ay maaaring mabilis na humantong sa malaking pagkalugi at isang kahilingan mula sa palitan upang magbigay ng mas maraming kapital upang mapanatiling bukas ang posisyon. Ito ay isang pagkakamali upang magdagdag ng pera sa isang pagkawala ng posisyon sa futures, at ang mga mamumuhunan ay dapat magkaroon ng isang paghinto ng pagkawala sa bawat kalakalan.
Mayroong dalawang sukat ng S&P 500 futures na kontrata. Ang pinakatanyag ay ang mas maliit na kontrata, na kilala bilang "E-mini." Ito ay nagkakahalaga ng 50 beses sa antas ng S&P 500 Index. Ang malaking kontrata ay nagkakahalaga ng 250 beses ang halaga ng S&P 500, at ang dami sa mas maliit na bersyon dwarfs nito malaking kapatid. Ang mga maliliit na mangangalakal ay mabilis na nag-gravitated sa E-mini, ngunit ganoon din ang mga pondo ng hedge at iba pang mga mas malalaking spekulator, dahil ang kontrata na ito ay nangangalakal sa elektroniko nang mas maraming oras at may higit na pagkatubig kaysa sa malaking kontrata. Ang huling kontrata ay nakikipagkalakalan pa rin sa sahig ng CME sa tradisyunal na pamamaraan ng open outcry. Upang limitahan ang panganib, ang mga namumuhunan ay maaari ring bumili ng mga pagpipilian sa ilagay sa kontrata ng futures sa halip na maikli ito.
