Ang mga stock ay muling nagbago sa mga nakaraang araw dahil inaasahan ng mga namumuhunan ang isang bagong pag-ikot ng mga rate ng pagbawas sa Federal Reserve. Ang tanong ay kung paano kumita ito. Sinabi ng Goldman Sachs Group Inc., maaaring mayroong apat na pangunahing paraan na maaaring mapalampas ng mga mamumuhunan sa loob ng 12 buwan pagkatapos ng unang rate ng pagputol kung ang Fed ay gumawa ng mga hakbang upang mapalawak ang haba ng 10-taong bull market. Kasama rito ang dalawang dula sa sektor, na mga pangangalaga sa kalusugan at mga stock staples ng mga mamimili, at dalawang mga pampakay na dula, na momentum o mababang stock volatility.
Inaasahan ng mga namumuhunan ang unang rate ng pagputol ay darating bago matapos ang 2019, na susundan ng maraming higit pa sa 2020. Kahit na ano ang bumili ng mga namumuhunan, magkakaroon sila ng hangin sa kanilang likuran. "Ang S&P 500 index ay karaniwang nakabuo ng malakas na pagbabalik sa simula ng mga pag-cut ng Fed, " sabi ni Goldman sa pinakabagong ulat ng Weekly Kickstart. Pinag-aralan ng Goldman ang pagbabalik ng S&P 500 Index sa loob ng 35 taon kasunod ng pagsisimula ng 7 Fed rate ng pag-cut ng rate, o ang unang rate ng pagputol ng interes sa trailing 12 buwan. Ang index ay tumaas ng isang panggitna ng 2% sa unang tatlong buwan, at sa pamamagitan ng isang kahanga-hangang 14% sa panahon ng 12-buwan na panahon pagkatapos ng pagsisimula ng isang ikot ng pagputol ng Fed.
4 Mga paraan upang I-play ang Susunod na Round ng rate ng Cuts:
- Pangangalaga sa KalusuganConsumer StaplesLow VolatilityMomentum
Ano ang Kahulugan nito para sa mga Namumuhunan
Ang pag-asam ng namumuhunan sa mas mababang mga rate ay na-fueled ng mga palatandaan ng isang pabagal na ekonomiya, kabilang ang kahinaan sa data ng paggawa at mga trabaho noong nakaraang linggo, kasama ang mga merkado sa futures ngayon sa 90% na posibilidad ng isang rate ng cut ng Fed bago matapos ang taon.
Sinasabi ni Goldman na ang dalawang sektor at dalawang mga tema ay maaaring ang pinakamahusay na paraan upang kumita sa kapaligiran, hindi bababa sa unang taon.
Mga Sektor
Ang nangungunang gumaganap na mga sektor sa pagsusuri ng Goldman ay ang pangangalaga sa kalusugan at mga staples ng consumer. Ang pangangalaga sa kalusugan ay lumampas sa S&P 500 sa pamamagitan ng isang malaking margin, isang panggitna na 9 na porsyento na puntos, sa loob ng 12 buwan pagkatapos ng pagsisimula ng isang rate ng pagputol ng rate. Ang mga stock staples ng consumer ay nai-post ang mga katulad na mga nadagdag. Sa kabaligtaran, natatala ni Goldman na ang sektor ng mga serbisyo ng komunikasyon ay nai-post ng malakas na nagbabalik ng tatlong buwan matapos ang isang rate ng pagbawas ngunit hindi maganda ang pamasahe sa loob ng 12 buwan. At ang mga stock ng tech ay ang pinakamasamang sektor ng pagganap, na nahuli ng 13 puntos na porsyento sa loob ng isang taon.
Momentum, Mababang Volatility Stocks
Ang pag-aaral ng Goldman ay nagpakita din na ang "mahaba / maikling kadahilanan ng Momentum" ay nagbalik ng isang panggitna ng 9% sa panahon ng taon kasunod ng mga pagbawas sa rate, at 13% kung ang isang pagbubukod sa mga taong 1998 at 2001, kapag ang pagbawas ay dumating bilang isang sorpresa. Ang firm ay nagbigay ng hindi gaanong detalye tungkol sa mga mababang tema ng pagkasumpungin, ngunit nabanggit na ang mababang pagkasumpungin ay gumanap nang napakahusay noong nakaraang buwan, na tumataas ng 9% bilang isang grupo.
Tumingin sa Unahan
Ang tanong kung ang kalooban o hindi pagputol ay bukas pa rin. Ngunit nararapat na tandaan na sa 13 mga okasyon mula noong 1988, kapag ang mga merkado sa futures ay inaasahan na isang pagbawas sa mga pondo ng pinakain na pondo sa araw bago ang pulong ng Federal Open Market Committee (FOMC), ang mga rate ng pagputol ng Fed sa bawat oras. Dagdag pa, dalawang beses lamang sa nakalipas na 30 taon ay hindi pinutol ng Fed ang mga rate ng interes kapag ang mga futures market ay hinulaan ang isang hiwa 30 araw bago ang isang nakatakdang pulong ng FOMC. Sinabi ni Goldman na inaasahan ng merkado ang mga rate na manatiling hindi nagbabago pagkatapos ng pulong ng Fed sa susunod na linggo, ngunit ang isang rate ng cut ay inaasahan sa Hulyo.
