Lima sa mga pangunahing dahilan kung bakit ang mga dibidendo para sa mga namumuhunan ay kasama ang katotohanan na malaki ang pagtaas ng kita sa pamumuhunan ng stock, nagbibigay ng isang dagdag na sukatan para sa pangunahing pagsusuri, bawasan ang pangkalahatang panganib ng portfolio, nag-aalok ng mga bentahe sa buwis, at tulong upang mapanatili ang pagbili ng kapital.
Mga Key Takeaways
- Ang mga kumpanyang naglalabas ng dividends ay maaaring magbigay ng likas na katapatan sa estado ng pananalapi ng kumpanya; ang mga hindi malusog na kumpanya sa pangkalahatan ay wala sa posisyon upang magbigay ng mga dibidendo sa kanilang mga shareholders. Ang kwalipikadong dividendong bayad ay ibubuwis sa mga rate na mas mababa kaysa sa karaniwang rate ng buwis sa kita-15% bilang kapalit ng 25% o 0% bilang kapalit ng 15%. Kahit na sa mga panahon ng pag-urong, ang mga stock ng dividend ay may kasaysayan na nagpakita ng paglago.Hanggang sa nakaraang 93 na taon ng mga dibidendo ng mga stock na ipinagbili sa S&P 500 ay nagbigay ng mga namumuhunan na babalik malapit sa dalawang beses sa mga stock na walang dividends.
Paglago at Pagpapalawak ng Mga Kita
Ang isa sa mga pangunahing benepisyo ng pamumuhunan sa mga kumpanya na nagbabayad ng dividend ay ang mga dibidendo ay madalas na lumago sa paglipas ng panahon. Ang mga naitatag na kumpanya na nagbabayad ng mga dividends ay karaniwang nagdaragdag ng kanilang mga dibidendong payout mula taon-taon. Mayroong isang bilang ng "dividend aristocrats, " o mga kumpanya na patuloy na nadagdagan ang kanilang dividend payout nang higit sa 25 taon na magkakasunod na.Mula noong 1980, ang average na dibidendo na pinagsama ang taunang rate ng paglago para sa S&P 500 na mga kumpanya na nag-aalok ng dividends ay 3.2%.
Ang isa sa mga pangunahing kaalaman ng pamumuhunan sa stock market ay ang panganib sa merkado, o ang pagkakaroon ng panganib na nauugnay sa anumang pamumuhunan sa equity. Ang mga stock ay maaaring pataas o pababa, at walang garantiya na nadaragdagan nila ang halaga. habang ang pamumuhunan sa mga kumpanya na nagbabayad ng dividend ay hindi garantisadong maging kita, ang mga dibidendo ng stock ay nag-aalok ng hindi bababa sa isang bahagyang pagbabalik sa pamumuhunan na halos ginagarantiyahan. Napakabihirang para sa mga kumpanya na nagbabayad ng dividend na tumitigil sa pagbabayad ng mga dibidendo, sa katunayan, ang karamihan sa mga kumpanyang ito ay nadaragdagan ang halaga ng kanilang mga dibidend sa paglipas ng panahon.
Maraming mga namumuhunan ang nabibigong pinahahalagahan ang malaking epekto ng dividends sa kita sa stock market. Mula noong 1926, ang mga dibidendo ay may account sa halos kalahati ng kita ng pamumuhunan sa stock sa mga kumpanyang bumubuo sa S&P 500 Index. Nangangahulugan ito na ang pagsasama ng mga pagbabayad ng dividend ay halos doble na natanto ang kung ano ang natanto ng mga namumuhunan sa stock sa pagbabalik sa pamumuhunan kumpara sa kung ano ang kanilang pagbabalik ay walang bayad ng dibidendo.
Bilang karagdagan, sa mababang-rate na rate ng interes na ito, ang ani ng dividend na inaalok ng mga kumpanya na nagbabayad ng dividend ay higit na mataas kaysa sa mga rate na magagamit sa mga namumuhunan sa karamihan ng mga nakapirming kita na pamumuhunan tulad ng mga bono ng gobyerno.
Maaari ring pagbutihin ang mga stock na nagbabayad ng Dividend sa pangkalahatang presyo ng stock, kapag ang isang kumpanya ay nagdeklara ng isang dibidendo na ang stock ay nagiging mas kaakit-akit sa mga namumuhunan. Ang tumaas na interes sa kumpanya ay lumilikha ng demand na pagtaas ng halaga ng stock.
Nakatutulong ang mga Dividend sa Pagsusuri ng Equity
Tulad ng epekto ng mga dibidendo sa kabuuang pagbabalik sa pamumuhunan, o ROI, ay madalas na napapansin ng mga namumuhunan, gayon din ang katotohanan na ang mga dibidendo ay nagbibigay ng isang kapaki-pakinabang na punto ng pagsusuri sa pagsusuri ng equity at pagpili ng stock. Ang pagsusuri ng mga stock na gumagamit ng mga dibidendo ay madalas na isang mas maaasahang panukalang pagsusuri sa equity kaysa sa maraming iba pang mga karaniwang ginagamit na sukatan tulad ng presyo-to-kita, o P / E ratio.
Karamihan sa mga sukatan sa pananalapi na ginagamit ng mga analyst at mamumuhunan sa pagsusuri ng stock ay nakasalalay sa mga numero na nakuha mula sa mga pahayag sa pananalapi ng mga kumpanya. Ang potensyal na problema sa pagsusuri ng mga stock lamang batay sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya ay maaari ng mga kumpanya, at sa kasamaang palad ay ginagawa, manipulahin ang kanilang mga pahayag sa pananalapi sa pamamagitan ng maling aksyon sa accounting upang mapabuti ang kanilang hitsura sa mga namumuhunan. Gayunman, ang mga Dividender ay nag-aalok ng isang solidong indikasyon kung ang isang kumpanya ay mahusay na gumaganap. Sa madaling salita, ang isang kumpanya ay kailangang magkaroon ng tunay na daloy ng cash upang makagawa ng pagbabayad sa dibidendo.
Ang pagsusuri sa kasalukuyan at makasaysayang dividend payout ng isang kumpanya ay nagbibigay sa mga namumuhunan ng isang matibay na sanggunian na sanggunian sa pangunahing pangunahing pagsusuri ng lakas ng isang kumpanya. Ang mga Dividen ay nagbibigay ng tuluy-tuloy, taon-taon na mga indikasyon ng paglago at kakayahang kumita ng isang kumpanya, sa labas ng anuman ang mga paggalaw na pataas at pababa ay maaaring mangyari sa presyo ng stock ng kumpanya sa loob ng isang taon. Ang isang kumpanya na patuloy na pagtaas ng mga pagbabayad ng dibidend sa paglipas ng panahon ay isang malinaw na indikasyon ng isang kumpanya na patuloy na bumubuo ng kita at mas malamang na magkaroon ng pangunahing batayang kalusugan sa pananalapi na banta ng pansamantalang merkado o pagbagsak ng ekonomiya.
Ang isang karagdagang benepisyo ng paggamit ng mga dibidendo sa pagtatasa ng isang kumpanya ay dahil ang pagbabago ay nagbabago lamang ng isang beses sa isang taon, nagbibigay sila ng isang mas matatag na punto ng pagsusuri kaysa sa mga sukatan na napapailalim sa pang-araw-araw na pagbabago sa presyo ng stock.
Pagbawas ng Panganib at pagkasumpungin
Ang mga Dividen ay isang pangunahing kadahilanan sa pagbabawas ng pangkalahatang peligro at pagkasumpungin ng portfolio. Sa mga tuntunin ng pagbabawas ng peligro, ang mga pagbabayad ng dibidendo ay nagpapagaan ng anumang mga pagkalugi na nagaganap mula sa isang pagbawas sa presyo ng stock. Ngunit ang benepisyo ng pagbabawas ng peligro ng mga dibidendo ay lampas sa pangunahing katotohanang iyon. Patuloy na ipinakita ng mga pag-aaral na ang mga stock na nagbabayad ng dividend na nagbabayad nang malaki kaysa sa mga stock na hindi nagbabayad ng dividend sa panahon ng mga merkado sa bear. Habang ang pangkalahatang downmarket sa pangkalahatan ay nag-i-drag down na mga stock sa buong board, ang mga stock na nagbabayad ng dividend ay kadalasang nagdurusa ng mas kaunting pagtanggi sa halaga kaysa sa mga stock na hindi nagbabayad ng dividend.
Ang isang napakalaking halimbawa ng katotohanang ito ay ipinakita sa pangkalahatang pagbagsak ng merkado noong 2002, nang ang mga stock na hindi nagbabayad ng dividend ay bumagsak ng isang average ng 30%, habang ang mga stock na nagbabayad ng dividend ay nagbabawas lamang sa average ng 10%. Kahit na sa panahon ng malubhang krisis sa pananalapi noong 2008 na tumaas ng isang matalim na pagbagsak sa mga presyo ng stock, ang mga stock ng dibidendo ay gaganapin na mas mahusay kaysa sa hindi stock ng dibidendo.
Ang pagmamay-ari ng mga stock ng mga kumpanya na nagbabayad ng dividend ay malaki rin na binabawasan ang kabuuang pagkasumpungin sa portfolio. Ang isang paghahambing sa 2000-2010 ng mga kumpanya na nagbabayad ng dividend kumpara sa mga kumpanya na hindi nagbabayad ng dividend sa S&P 500 Index ay nagpapakita ng isang minarkahang kaibahan sa mga antas ng pagkasumpungin. Ang beta ng mga kumpanya na nagbabayad ng dividend sa panahong ito ay 0.98, bahagyang mas mababa sa pangkalahatang average ng merkado. Ang beta ng mga kumpanya na hindi nagbabayad ng dividend para sa parehong panahon ay 1.48, na nagpapakita ng isang mas mataas na rate ng pagkasumpungin kaysa sa pangkalahatang average ng merkado.
Mga Dividend Mga Bentahe sa Alok sa Buwis
Ang paraan ng mga dibidendo ay ginagamot tungkol sa mga buwis ay nagbibigay ng dividends ng isang napaka-mahusay na buwis na paraan upang makakuha ng kita. Ang mga kwalipikadong dividendo ay binubuwis sa mas mababang mga rate kaysa sa ordinaryong kita. Bawat mga regulasyon ng IRS noong 2011, para sa mga indibidwal na ang ordinaryong rate ng buwis sa kita ay 25% o mas mataas, ang mga kwalipikadong dividend ay binubuwis sa 15% rate lamang. At para sa mga indibidwal na ang ordinaryong rate ng buwis sa kita ay mas mababa sa 25%, ang mga kwalipikadong dividend ay ganap na walang buwis.
Ang Dividend ay Panatilihin ang Pagbili ng Kapangyarihang Kabisera
Tumutulong din ang mga Dividend sa ibang lugar na kung minsan ay hindi mabibigyang-isip ng mga namumuhunan: ang epekto ng inflation sa pagbabalik ng pamumuhunan. Para mapagtanto ng isang namumuhunan ang anumang tunay na netong kita mula sa isang pamumuhunan, dapat munang magbigay ng puhunan ang pamumuhunan upang malampasan ang pagkawala ng kapangyarihan ng pagbili na resulta mula sa inflation.
Kung ang isang namumuhunan ay nagmamay-ari ng isang stock na tumataas sa presyo na 3% sa kurso ng isang taon, ngunit ang inflation ay nasa 4%, kung gayon sa mga tuntunin ng kapangyarihang pagbili ng kanyang kapital, ang mamumuhunan ay talagang nagdusa ng isang 1% na pagkawala. Gayunpaman, kung ang parehong stock na tumaas ng 3% sa presyo ay nag-aalok din ng 3% na dividend na ani, ang pamumuhunan ay matagumpay na nagbalik ng isang kita na lumalabas ang inflation at kumakatawan sa isang aktwal na pakinabang sa pagbili ng kapangyarihan para sa namumuhunan. Ang mabuting balita para sa mga namumuhunan sa mga kumpanya na nagbabayad ng dividend ay ang maraming dividend na nagbubunga ng pagtaas ng inflation.
