Sa kabila ng rally ng Enero, maraming mga mamumuhunan ang inalog ng kaguluhan sa nakaraang taon ay naghahanap ng mga pondo na nagpo-post ng malakas na pagganap ng pangmatagalan sa parehong mga bull at bear market. Ang mga namumuhunan na naghahanap ng mas ligtas na taya sa gitna ng mas mataas na pagkasumpungin ay maaaring isaalang-alang ang $ 7.3 bilyong AMG Yacktman pondo (YACKX), ang $ 15 bilyong Parnassus Core Equity fund (PRBLX), ang $ 9.3 bilyong Neuberger Berman Genesis pondo (NBGNX), ang $ 1.5 bilyong pondong Invesco Ang pondo ng Dividend (LCEAX) at ang $ 5.8 bilyong JPMorgan Small Cap pondo (VSEAX), na nagpo-post ng malakas na naayos na pagbabalik ng panganib sa loob ng 15 taon, bawat Barron. Habang ang mga pondong ito ay nagpo-post pa rin ng mga pagkalugi sa mga merkado sa ibaba, sa pangkalahatan ay higit na mas mahusay ang mga ito kaysa sa mga kapantay. Bilang karagdagan, ranggo sila nang maayos sa mga sukatan na nakabase sa peligro, tulad ng ratio ng Sortino, na nakatuon sa pagiging matatag ng isang pondo sa mga pagbagsak.
"Ang mga tao ay nagkakamali ng murang halaga para sa mababang panganib na may pasibo na pamumuhunan, " sabi ni Jim Lowell, editor ng independiyenteng newsletter na Fidelity Investor at pinuno ng pamamahala ng pera ng kumpanya ng Adviser Investments. "At ang mga basket ng stock na ito ay malamang na masira ang pinakamabilis sa isang pagbagsak, samantalang ang lubos na pumipili aktibong mga tagapamahala ay maaaring maiwasan ang bulok na pagkain at kunin ang mahusay na pang-matagalang mga ideya sa malalim na diskwento. Ito ang mga pinakamalaking halaga sa Street."
5 Mga Pondo ng Stock para sa isang Market sa kaguluhan
· AMG Yacktman; Ticker: YACKX
· Parnassus Core Equity; PRBLX
· Neuberger Berman Genesis; NBGNX
· Invesco Dividend; LCEAX
· JPMorgan Maliit na Cap; VSEAX
Hiniling ni Barron sa Morningstar na tingnan ang 15-taong pagbabalik na inayos ang panganib sa mga asses kung paano ang mga pondo na ginanap sa pamamagitan ng krisis, na binigyan ng isang 10-window window ay maaaring mag-alok ng isang mataas na skewed view salamat sa abnormally kalmadong merkado ng bull bago ang mga downdrafts ng 2018. Nakatuon din ang mga analyst sa mga aktibong pondo na pinatatakbo ng mga tagapamahala na may mahabang panunungkulan, at kung sino ang lahat ay may ilang mga tema sa karaniwan kabilang ang mga alalahanin tungkol sa mataas na antas ng utang sa korporasyon. Ang mga pondong iyon na gumanap nang maayos ay lalo na sa mga mabibigat na oras para sa aktibong pondo, dahil maraming mga namumuhunan ang lumipat ng pokus sa mga estratehiyang pasibo at malayo sa halaga ng pamumuhunan.
AMG Yacktman
Ang AMG Yacktman, pinamumunuan ng mga co-managers na sina Jason Subotky at Stephen Yacktman, ay gumawa ng daan patungo sa tuktok ng kategorya ng halaga ng halaga ng halaga sa nakaraang taon. Sa pamamagitan ng isang 9.2% average na taunang pagbabalik sa nagdaang 15 taon, ito rin ay numero uno sa grupo nito sa mas matagal na panahon, sa kabila ng mga bintana ng pagganap na walang kakulangan.
Ang pag-aalala ng AMG Yacktman ay umikot sa napataas na mga pagpapahalaga, na humahawak ng 28% na cash bilang pagtatapos ng Q3. Kaugnay ng pagbagsak ng mga presyo ng stock, ang pondo ay naka-target sa ilang mga kumpanya na bilhin, kasama ang mga ginustong pagbabahagi ng Samsung Electronics ng Korea, kasama sa "hindi kapani-paniwalang mga bargains" na bahagi ng portfolio nito, pati na rin ang France's Bolloré (BOIVF). Ang iba pang bahagi ng portfolio ng AMG Yacktman ay binubuo ng mga malalaking kumpanya na may malaking pagbabahagi sa merkado, na tiningnan ng mga tagapamahala bilang kagamitan upang matugunan ang pagbabago ng mga kagustuhan ng mga mamimili, tulad ng PepsiCo (PEP) at Procter & Gamble (PG).
Parnassus Core Equity
Ang pondo ng 18-taong-gulang na Parnassus Core Equity fund ay gumagamit ng pamantayan sa pamamahala ng kapaligiran, sustainable, at pamamahala sa korporasyon sa proseso ng pamumuhunan nito. Ang 9.2% na pagbabalik nito sa nakalipas na 15 taon ay tinalo ang 98% ng mga kapantay nito, at ang pagganap nito ay nagdala sa malapit sa tuktok ng kategorya ng malaking timpla sa nakaraang taon.
Mas pinipili ng tagapagtatag na si Todd Ahlsten ang lubos na makabagong mga kumpanya na may paulit-ulit na mga daloy ng kita, na nagmumungkahi na ang mga salik na ito ay posisyon ng mga kumpanya na mahusay na lumago sa pamamagitan ng mga pang-ekonomiya.
Habang tinatanggal ni Parnassus ang mga paghawak ng teknolohiya nitong kani-kanina lamang, ang pondo ay nagha-highlight sa tagagawa ng chip na Nvidia Corp. (NVDA), na binabanggit ang nalulumbay na pagpapahalaga at malakas na sheet ng balanse.
"Ito ay isang mahusay na kumpanya na may maraming pag-unlad sa mga tuntunin ng mga sentro ng data at gaming, " sabi ni Ahlsten. "Kami ay hindi lamang naglalaro ng depensa, ngunit laging naghahanap ng mga kumpanya na maaaring umakyat. Kailangan mong tingnan ang paghahanap ng mga dekada na tagumpay na maaari naming mamuhunan sa paglabas ng mga downdrafts."
Neuberger Berman Genesis
Kabilang sa mga maliliit na pondo, ipinakita sa Barron ang $ 9.3 bilyong pondo ng Neuberger Berman Genesis, na hindi tulad ng marami sa mga high-performers na mga kapantay nito, ay nananatiling bukas sa mga bagong mamumuhunan. Ang co-manager na si Judith Vale, na natutunan kung paano magbantay laban sa panganib sa panahon ng krisis sa pananalapi kapag ang pondo ay pagmamay-ari ni Lehman, pinipili ang mga kumpanya na may pare-parehong libreng daloy ng cash, matatag na linya ng kita at matatag na mga sheet ng balanse.
Tumingin sa Unahan
Mahalagang tandaan na habang ang mga aktibong pondo na ito ay maaaring napakahusay, hindi rin mananatiling panganib na ginagawa nila ang mahina sa isang mas mataas na pagbagsak. Ang mga namumuhunan ay kailangang maging handa na humawak para sa pangmatagalang.
